3. Основные виды операций банков с ценными бумагами

1. Пассивные операции

Основная цель их осуществления - формирование ресурсной базы банка.

Для этого банки выпускают и реализуют собственные ценные бумаги. Иногда эти операции называют эмиссионными, поскольку они представляют собой выпуск (эмиссию) банком ценных бумаг.

В составе ресурсов коммерческого банка выделяют собственные и привлеченные средства. В зависимости от того, какая часть ресурсов формируется, банк выпускает тот или иной вид ценных бумаг:

- акция (долевая ценная бумага, порождающая между эмитентом и инвестором отношения собственности). В результате происходит формирование уставного фонда, являющегося составной частью собственных средств банка. (7301);

- облигации, векселя, банковские сертификаты (долговые ценные бумаги, эмитируемые банками с целью привлечения средств).

Все выпуски ценных бумаг коммерческих банков подлежат обязательному согласованию с НБРБ до их государственной регистрации в Комитете по ценным бумагам при СМ РБ.

1.1. Основные положения о выпуске акций банками РБ:

- все выпуски акций банков в обязательном порядке регистрируются в НБ РБ;

- все выпускаемые акции являются именными. Следовательно, при смене владельца необходимы соответствующие изменения в реестре акционеров (цель: контроль за собственниками банка);

- номинал акций выражается только в белорусских рублях;

- все акции имеют одинаковую номинальную стоимость. Если проводится индексация номинала акций, то она затрагивает акции всех выпусков;

- банки могут выпускать простые и привилегированные акции. Процент привилегированных акций указывается в проспекте эмиссии и не должен превышать долю, предусмотренную законодательством ;

- существуют два типа подписки:

- закрытая - акции размещаются по заранее составленному списку учредителей и их свободная продажа на рынке ценных бумаг не предполагается;

- открытая - возможна свободная реализация на первичном рынке.

Второй способ дает более широкие возможности по привлечению капитала, но сопряжен с большими техническими сложностями.

- акции выпускаются, как правило, на безбумажной основе.

1.2.Основные положения о выпуске долговых ценных бумаг

Основные виды долговых ценных бумаг, выпускаемые банками Республики Беларусь- это векселя, банковские сертификаты и облигации.

1.2.1. Выпуск банком собственных векселей может осуществляться на различных условиях:

- с непосредственной оплатой векселя (банк получает «живые» ресурсы);

- с отсрочкой оплаты (кредитная эмиссия);

Банки могут эмитировать только простые векселя.

Векселя могут быть номинированы в национальной и в иностранной валютах.

Векселя могут приобретаться только юридическими лицами, причем как резидентами РБ, так и нерезидентами.

1.2.2. Банковские сертификаты представляют собой письменные свидетельства банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющие права вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Сертификаты, выпускаемые банками РБ могут быть депозитными и сберегательными.

Их основные отличия (см. Банковский кодекс ст.196):

- депозитные сертификаты могут приобретать юридические лица и индивидуальные предприниматели;

- сберегательные сертификаты - физические лица.

Основные правила выпуска и обращения банковских сертификатов в РБ:

Банк должен самостоятельно разработать и утвердить локальные нормативные правовые акты, определяющие условия выпуска и обращения сертификатов собственного выпуска.

Сертификаты должны быть срочными. Выпуск сертификатов «до востребования» не допускается.

Не допускается 0% ставка по сертификатам.

Сертификаты выпускаются в белорусских рублях. Выпуск в иностранной валюте не допускается.

Сертификаты, выпущенные банками РБ, не подлежат вывозу за ее пределы.

Банковские сертификаты могут быть именными и на предъявителя.

Покупка-продажа и выплата сумм по депозитным сертификатам возможны только в безналичной форме. При покупке и погашению сберегательных сертификатов возможно использование наличных средств.

Уступка требований по депозитному сертификату допускается только юридическому лицу, сберегательного – только физическому лицу.

Сертификат не может быть расчетным или платежным средством за товары, за исключением услуг, оказываемых банком.

1.2.3. Выпуск банками облигаций в Республике Беларусь не получили пока широкого распространения. При выпуске этого вида бумаг банки должны руководствоваться общими требования законодательства по ценным бумагам.

2. Активные операции банков с ценными бумагами

Размещение средств коммерчески банками в ценные бумаги – альтернатива кредитным операциям.

Для анализа этих операций пригодны критерии: ликвидность, доходность, рискованность, диверсифицированность.

Активные операции с ценными бумагами банки могут осуществлять в качестве как рядовых так и профессиональных участников РЦБ. Различия в том, какая часть портфеля ценных бумаг при этом формируется. В международной банковской практике различают торговый и инвестиционный портфели.

Согласно Плана счетов бухгалтерского учета в банках РБ:

портфель ценных бумаг белорусских банков детализируется по трем позициям, каждая из которых находит отражение в балансе на счета следующих групп:

Группа 41 – Ценные бумаги для торговли- счета этой группы предназначены для учета ценных бумаг, приобретенных с одной из целей:

- продажи или погашения в краткосрочном периоде (до 1 года) и получения дохода в результате краткосрочных колебаний их цен;

- учета по справедливой стоимости* и получения дохода от изменения их справедливой стоимости.

* Справедливая стоимость ценных бумаг – сумма, за которую можно произвести обмен активами или выполнить расчет по обязательству между осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Группа 42 - Ценные бумаги, удерживаемые до погашения - счета этой группы предназначены для учета приобретенных банком ценных бумаг, в отношении которых у банка имеются намерение и возможность не осуществлять с ними операций до погашения (удерживать до погашения).

Группа 43 – Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - счета этой группы предназначены для учета ценных бумаг:

- которые определяются банком как имеющиеся в наличии для продажи, и цель их приобретения отличается от целей, определенных для групп 41 и 42;

- реклассифицированных банком из группы 42 (в течение 2 лет);

- по которым справедливая стоимость не может быть надежно оценена.

Кроме указанной выше группировки приобретенных банком ценных бумаг можно использовать и иные группировки с применением различных критериев. Например, в основу классификации портфеля ценных бумаг банка может быть положен такие признаки как вид приобретенной бумаги; ее эмитент и др.

В зависимости от эмитента ценные бумаги группируются следующим образом:

Государственные ценные бумаги: (государственные краткосрочные облигации – ГКО, ДГО, ГДО с купонным доходом, векселя правительства). Их эмитент - МФ РБ, местные и муниципальные органы власти).

Ценные бумаги Национального банка Республики Беларусь и центральных банков других государств: (векселя и облигации в национальной и иностранной валютах);

Ценные бумаги коммерческих банков: (векселя, акции);

Корпоративные ценные бумаги: (векселя, акции);

Собственные (выкупленные) ценные бумаги: (векселя, акции).

Примечание: выкуп собственных акций преследует несколько целей:

- поддержание рыночного курса своих акций (для РБ пока не свойственно);

- последующая перепродажа своим акционерам;

- выкуп акций для последующего погашения. Нужно иметь ввиду, что погашение акции приводит к уменьшению размеров Уставного фонда, а это требует согласования с НБРБ.

Банки РБ могут приобретать все виды государственных и корпоративных ценных бумаг. В зависимости от вида приобретаемой ценной бумаги различаются:

цели проведения операций;

технология (процедура) проведения операции;

форма получения дохода;

степень риска.

3. Залоговые операции

Залоговые операции имеют косвенную связь с активными операциями:

- ценные бумаги используются в качестве залога (вторичного источника для исполнения обязательств по договору) при осуществлении банком активных операций кредитного характера;

- залоговые операции могут трансформироваться в активные, если банк воспользуется залоговым правом при непогашении клиентом задолженности и пополнит за счет, заложенных бумаг свой портфель.

В качестве залога банки могут использовать различные ценные бумаги, в том числе векселя собственной эмиссии. Собственные акции банка в качестве залога использовать не рекомендуется.

4. Внебалансовые операции

К подобным операция относятся аваль и акцепт векселя (см. учебник ОДКБ стр.312-313).

5. Посреднические операции

Такими операциями является покупка-продажа ценных бумаг за счет и по поручению клиента (см. учебник ОДКБ стр.312).