Операции с валютными средствами на внутреннем валютном рынке России

Под внутренним валютным рынком России понимается система устойчивых экономических и организационных отношений по организации купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте на территории РФ.

Выделяют 2 сегмента:

• Биржевой,

• Внебиржевой (межбанковский).

В отношении котировок валют ЦБ действует Положение №286-П «Об установлении и опубликовании Центральным банком Российской Федерации официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю".

Банк России устанавливает официальный курс ежедневно или ежемесячно без обязательства ЦБ-а покупать или продавать указанные валюты по установленному курсу.

Официальный курс валют, котируемых на ММВБ определяется по итогам торгов.

Курс СДР определяется на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям «Доллар США – Рубль» и использованием установленного курса доллара для расчета курса СДР, установленного МВФ. (т.е.кросс-курс)

Валюты, которые не котируются – тоже кросс-курс на основе котировки иностранных ЦБ – эмитентов этих бумаг.

Числовое значение официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю содержит 6 значащих цифр, 4 из которых являются десятичными знаками.

При выставлении котировок банками используются 2 способа:

1. С учетом международного рынка,

2. Исходя из официального курса ЦБ РФ.

При осуществлении операций с иностранной валютой КБ обязаны рассчитывать величину валютного риска.

Валютный риск – это риск понесения убытков вследствие изменения курса иностранных валют и цен на драгоценные металлы по отношению к рублю.

Валютный риск зависит от величины валютной позиции:

• Чистая валютная позиция одной иностранной валюты представляет собой разность между балансовыми активами и пассивами, внебалансовыми требованиями и обязательствами, выраженными в этой валюте.

Валютная позиция может быть:

• Закрытой (если требования и обязательства совпадают),

• Открытой(если не совпадают).

Открытая позиция может быть:

• Короткой, при которой обязательства по валюте превышают требования,

• Длинной, если требования больше обязательств.

Открытая валютная позиция регулируется Инструкцией ЦБ РФ №124-И. Данная инструкция предполагает наличие следующих показателей:

1. Чистая балансовая позиция (разность между суммой балансовых активов и суммой балансовых пассивов в одной и той же иностранной валюте с учетом резервов на возможные потери),

2. Чистая спот-позиция – разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте по сделкам, определяемым в качестве наличных,

3. Чистая срочная позиция – разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте по срочным сделкам,

4. Чистая опционная позиция - разность между внебалансовыми требованиями и обязательствами в одной и той же иностранной валюте, обусловленными покупкой или продажей опционных контрактов.

С целью ограничения валютного риска ЦБ-ом устанавливаются следующие лимиты открытых валютных позиций:

• Ежедневно суммарная величина всех длинных либо коротких открытых валютных позиций в иностранной валюте не должна превышать 20% от собственных средств уполномоченного банка,

• При этом ежедневно любая длинная или короткая открытая позиция в отдельных иностранных валютах не должна превышать 10% от собственных средств уполномоченного банка.