Вопрос 3. Управление ликвидностью коммерческого банка

Теории управления банковской ликвидностью появились практически одновременно с организацией коммерческих банков. Управление ликвидностью осуществляется в рамках нескольких общеизвестных теорий, которые можно сгруппировать в следующие стратегические направления:

1. управление активами - состоит в накоплении банком ликвидных активов, состоящих из денежного капитала (абсолютно ликвидные активы или резервы ликвидности I порядка) и легко реализуемой части фиктивного капитала (высоколиквидные активы или резервы ликвидности II порядка). Данная стратегия обосновывается теориями коммерческих ссуд, перемещения и ожидаемого дохода;

Теория коммерческих ссуд основана на утверждении, что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии деловой активности. Основные недостатки теории: не учитываются кредитные потребности развивающейся экономики и относительная стабильность банковских вкладов.

Теория перемещения основана на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные. Условием покрытия потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является постоянное наличие активов, которые можно продать. Данная теория имеет существенный недостаток – при планировании объема поступлений отсутствует учет возможных внезапных отклонений и изменений потребностей клиентов банка в денежных средствах.

Согласно теории ожидаемого дохода, банковскую ликвидность можно планировать, если в основу графика платежа в погашение кредита положить будущие доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных выше теорий, но подчеркивает, что увязка доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее, чем акцент на обеспечении кредита. Данная теория утверждает далее, что на банковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашения кредитов и инвестиций. Теория признает развитие и быстрый рост отдельных видов кредитов, в настоящее время составляющих значительную часть кредитного портфеля коммерческих банков: срочных кредитов деловым фирмам, потребительских кредитов с погашением в рассрочку, ссуд под недвижимость. Эти ссуды имеют одно общее свойство, повышающее ликвидность, а именно: их можно погашать в рассрочку. Портфель, значительную часть которого составляют кредиты, предусматривающие ежемесячные или ежеквартальные платежи в счет погашения основного долга и процентов за кредит, ликвиден, поскольку регулярные потоки наличных средств легко планировать. Теория ожидаемого дохода содействовала тому, что многие банки положили в основу формирования портфеля инвестиций эффект ступенчатости: ценные бумаги так подбираются по срокам погашения, чтобы поступления были регулярными и предсказуемыми. В этом случае портфель инвестиций по показателю регулярности платежей приближается к портфелю кредитов с регулярным погашением долга и процентов.

2. управление пассивами - заключается в привлечении банком ликвидных активов в количестве, необходимом для покрытия спроса на ликвидные активы (привлечение межбанковских кредитов и депозитов, выпуск в обращение ценных бумаг, операции РЕПО).

Теория управления пассивами предполагает решение проблемы ликвидности путем привлечения дополнительных средств с рынка (межбанковского кредитного и депозитного рынков, привлечение вкладов населения и депозитов предприятий и организаций).

3. управление активами и пассивами - объединяет представленные выше частные стратегии и представляет собой одновременное накопление ликвидных активов для удовлетворения ожидаемого спроса и привлечение ликвидных активов в случае возникновения неожиданных потребностей в ликвидности.

В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она сводится к тому, чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в них. Другая противоположность – политика постоянного поддержания резервов на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных резервов и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство банков придерживается некоторой середины.

В рамках управления ликвидностью управляют резервами ликвидности.