5.2. Оптимизация управления заемными средствами в ходе осуществления инвестиционного проекта
Предположим, что некая фирма рассматривает возможность осуществления определенного инвестиционного проекта. Собственных средств фирмы для этого недостаточно. В то же время имеются кредитные организации, которые могут предоставить недостающие средства. Имеется план вложений в проект и поступлений от него. Известна цена привлеченных средств (процентная ставка).
Управление движением денежных средств в ходе осуществления инвестиционного проекта включает финансирование требуемых вложений в проект, прием поступлений от него, получение и обслуживание кредитов. Представление об этом дает следующий пример (табл. 5.4). В нем учитывается, что проценты за кредит уплачиваются по ставке 10% годовых. Предполагается, что все поступления от проекта, вложения в него, а также начисление процентов на остаток долга делаются в конце года.
Из табл. 5.4 следует, что капитальные вложения в начальный момент сделаны за счет собственных (500 тыс. руб.) и заемных (600 тыс. руб.) средств.
Таблица 5.4
- Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования
- Содержание
- Предисловие
- Введение
- Глава 1. Теория риска
- 1.1. Основные определения
- 1.2. Подходы к измерению риска
- 1.3. Базель II - ожидаемые и неожиданные потери
- Глава 2. Роль органов банковского надзора
- 2.1. Задачи банковского надзора
- 2.2. О взаимосвязи органов денежной политики и банковского надзора
- 2.3. Денежное обращение в условиях нестабильной банковской системы
- 2.4. Уплата налогов через проблемные банки: теоретический аспект
- 2.5. Регулирование банковских рисков в сша
- Глава 3. Регулирование основных банковских рисков
- 3.1. Капитал банка, его структура и применение для оценки платежеспособности и частных банковских рисков
- Источники собственных средств
- Показатели, уменьшающие сумму источников основного капитала
- Дополнительный капитал
- Ограничения на источники дополнительного капитала
- Показатели, уменьшающие сумму основного капитала и дополнительного капитала
- 3.2. Экономические нормативы
- 3.3. Регулирование ликвидности банка
- 3.4. О прогнозировании банковской ликвидности
- Прогноз изменения банковского баланса на 1 день
- Прогноз изменения банковского баланса на 1 день
- Прогноз изменения банковского баланса на 7 дней
- Прогноз изменения банковского баланса на 1 день
- Прогноз изменения банковского баланса на 7 дней
- 3.5. Данные о движении денежных средств как источник информации для управления ликвидностью
- Глава 4. Регулирование частных банковских рисков
- 4.1. Анализ и оценка кредитного риска
- 4.2. Принципы управления кредитным риском
- 4.3. Зарубежная практика управления кредитным риском
- 4.4. Регулирование кредитного риска
- Расчет резерва на возможные потери по ссудам
- 4.5. Экономическая сущность банковских резервов
- 4.6. Формы процентного риска
- 4.7. Управление процентным риском
- 4.8. Анализ разрывов по срокам
- 4.9. Критика распространенных методов измерения процентного риска
- 4.10. Регулирование процентного риска по ценным бумагам
- 4.11. Процентный риск: макроэкономическое измерение
- 4.12. Сущность валютного риска
- 4.13. Требования к валютному риску
- Глава 5. Дополнительные подходы к управлению банковскими рисками
- 5.1. О публикуемой отчетности банков
- Баланс на 1 января 2003 г.
- Отчет о прибылях и убытках
- Отчет о прибылях и убытках за 2002 год
- Данные о движении денежных средств
- Данные о движении денежных средств за 2002 год
- Общие выводы
- 5.2. Оптимизация управления заемными средствами в ходе осуществления инвестиционного проекта
- Движение денежных средств в ходе осуществления инвестиционного проекта
- План денежных потоков инвестиционного проекта "а"
- План денежных потоков инвестиционного проекта "в"
- Скорректированный план денежных потоков инвестиционного проекта "а" Измененные показатели на начало 4-го периода
- 5.3. Выравнивание погашения долгосрочного займа
- Расчет общих параметров
- Список литературы
- Примечания