bankovskie_riski_-_problemy_ucheta / Беляков А

4.8. Анализ разрывов по срокам

Источником информации для такого анализа служит сообщение о разрывах по срокам. В нем указываются объемы чувствительных к изменению процентных ставок активов и обязательств, относящихся к определенным временным интервалам. Мерой чувствительности к изменению процентной ставки будущих чистых процентных доходов служит произведение разницы активов и обязательств, относящихся к конкретному интервалу, на ожидаемое изменение ставки.

Активные и пассивные позиции банков не могут быть полностью приведены в соответствие, так как бизнес, в котором заняты банки, часто бывает неопределенной продолжительности и различного вида. Не приведенное в соответствие положение потенциально увеличивает прибыльность, но также может повысить риск убытков.

Методы оценки процентного риска, основанные на анализе разрывов по срокам (гэп-анализе) сосредоточивают внимание на управлении чистыми доходами в краткосрочной перспективе. Суть метода заключается в том, что активы и пассивы банка, чувствительные к изменению процентных ставок (ЧПА и ЧПП), группируются по временным промежуткам по срокам погашения или переоценки. Для каждого промежутка времени гэп определяется как разница между такими активами и пассивами:

гэп = ЧПА - ЧПП.

Отрицательный гэп показывает, что в рассматриваемом промежутке у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к процентной ставке. Если все ставки одновременно повышаются на одну и ту же величину, то затраты по выплате процентов вырастут больше, чем доход в виде процентов, поскольку больше пассивов переоценивается. Чистый процентный доход при этом уменьшается. Когда же процентные ставки падают, то уменьшение затрат на выплату процентов превосходит уменьшение процентных доходов и поэтому чистый процентный доход увеличивается.

При положительном гэпе у банка больше чувствительных активов, чем пассивов. В этом случае при росте процентных ставок чистый процентный доход увеличивается, а при уменьшении процентных ставок он уменьшается.

Если у банка нулевой гэп, то изменения процентных ставок на одну и ту же величину не повлияют на чистый процентный доход.

При оценке изменения чистого процентного дохода (ЧПД) за рассматриваемый промежуток времени пользуются формулой:

дельта ЧПД = гэп х дельта i,

где дельта ЧПД - ожидаемое изменение чистого процентного дохода;

дельта i - ожидаемое изменение процентных ставок.

Примеры применения метода. Пусть в промежутке времени от 60 до 90 дней, считая от текущего момента, банк имеет 1325000 руб. чувствительных активов и 925000 руб. чувствительных пассивов. Это значит, что в рассматриваемый промежуток времени все позиции, учтенные в приведенных суммах, будут закрыты или переоценены. Предположим, что ожидается рост ставок на 1,5% годовых. Тогда ожидаемое изменение чистого процентного дохода составит:

дельта ЧПД = (1325000 - 925000) х 0,015 = 6000.

Отметим, что для того, чтобы ожидаемое изменение дохода было реализовано, необходимо:

чтобы в рассматриваемый промежуток времени ставки достигли ожидаемого уровня;

чтобы ставки продержались на достигнутом уровне в течение последующего года;

чтобы банк в течение всего года рефинансировал и переоценивал по этим ставкам все позиции, учтенные в указанных суммах.

В качестве иллюстрации рассмотрим следующие данные о разрывах в сроках погашения активов и пассивов банка (табл. 4.2).

Таблица 4.2

┌───────────────┬────────────────┬───────────────┬────────────┬─────────┐

│ Промежутки │ Чувствительные │Чувствительные │ гэп │ гэп │

│ времени (дни) │ активы │ пассивы │ за период │ итого │

├───────────────┼────────────────┼───────────────┼────────────┼─────────┤

│ 1 │ 40 │ 30 │ +10 │ +10 │

│ 2-7 │ 120 │ 160 │ -40 │ -30 │

│ 8-30 │ 85 │ 65 │ +20 │ -10 │

│ 31-90 │ 280 │ 250 │ +30 │ +20 │

│ 91-182 │ 455 │ 395 │ +60 │ +80 │

│ 183-365 │ 120 │ 155 │ -35 │ +45 │

└───────────────┴────────────────┴───────────────┴────────────┴─────────┘

В последнем столбце таблицы гэп указывается нарастающим итогом от текущего момента до конца отмеченного периода.

Период, для которого рассчитывается гэп, в данной модели имеет решающее значение для распознавания реальной реакции активов и пассивов на изменение процентных ставок. Например, если сегодня или завтра процентные ставки повысятся, то его ожидаемые доходы возрастут, так как банк имеет положительный гэп. Но если они повысятся после этого срока и до конца недели, то это будет неблагоприятно для банка, так как на этот период гэп банка отрицателен.

Банки могут настраивать свою чувствительность по активам или пассивам в зависимости от степени доверия к собственным прогнозам изменения уровня процентных ставок. Так, если управляющий банком твердо уверен, что процентные ставки будут снижаться, то он может допустить превышение чувствительных активов над обязательствами. Если процентные ставки будут вести себя в соответствии с прогнозом, то уплаченные проценты будут сокращаться быстрее, чем доходы, и чистый процентный доход будет возрастать. Точно так же обоснованный прогноз относительно повышения процентных ставок заставит многие банки стать чувствительными по активам, поскольку они знают, что если ставки повысятся, то рост их процентных доходов будет превышать рост процентных расходов. Конечно, банк, принимая определенный прогноз, идет на риск. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет наращивать потери банка.

Следует отметить, что анализ гэп можно использовать для оценки воздействия прошлых изменений процентных ставок, объема активов, состава портфеля или чистого процентного дохода. В США многие банки включают анализ чистого дохода в свои годовые отчеты акционерам. Такой анализ объясняет влияние на чистый процентный доход процентных ставок, объемов отдельных статей, структуры баланса.

Содержание