11.2. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг, регистраторы, депозитарии.

Коммерческий банки в России могут выполнять все виды деятельности и все операции на рынке ценных бумаг, разрешенные действующим законодательством, как-то:

• брокерская и дилерская деятельность;

• управление инвестициями и фондами;

• расчетное обслуживание рынка ценных бумаг;

• ведение реестра и депозитарное обслуживание;

• консультационная деятельность и т.п.

Регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату. Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставить реестр эмитенту.

Реестр нужен эмитенту для того, чтобы эмитент мог исполнить свои обязанности перед владельцами выпущенных им ценных бумаг. Сотрудники эмитента в соответствии с реестром переводят дивиденды или, например, рассылают владельцам приглашения на собрания акционеров и т.п.

Номинальный держатель – это лицо, на которое в реестре записано некоторое количество ценных бумаг, тогда как на самом деле он их собственником не является.

Обязанность регистратора, также, состоит в ведении лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.

Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету прав собственности на ценные бумаги, т.е. депозитарий ведет счета, на которых учитываются ценные бумаги, переданные ему клиентами на хранение, а также непосредственно хранит сертификаты этих ценных бумаг. Депозитарий является посредником между эмитентом и инвестором.

Счета, предназначенные для учета ценных бумаг, называются «счетами депо».

Принцип депозитарного учета в России. В соответствии с заключенным депозитарным договором клиенту открывается счет депо. Клиента депозитария принято называть депонентом. По аналогии с денежными счетами депо бывают пассивными и активными.

На пассивных счетах ценные бумаги учитываются в разрезе владельцев, а на активных счетах – в разрезе мест хранения, т.е. такая, как и для каждого владельца, для каждого места хранения открывается свой счет депо. На нем учитываются все ценные бумаги, находящиеся в этом месте хранения.

Различают открытый и закрытый способы хранения ценных бумаг в депозитариях.

При открытом хранении сертификаты всех ценных бумаг одного выпуска хранятся «в одной куче».

При закрытом хранении депозитарию известно, какие именно ценные бумаги принадлежат данному клиенту.

При таком способе хранения поручения от депозитария принимаются с указанием индивидуальных признаков ценных бумаг или удостоверяющих их сертификатов.

Депозитарные операции. Это открытие счетов депо, изменение анкеты счета, открытие лицевых счетов, принятие сертификатов ценных бумаг на хранение, снятие их с хранения, перевод ценных бумаг на другой счет депо, перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т.д.

Корреспондентский счет низового депозитария в головном принято называть счетом «ЛОРО депо» по аналогии с соответствующим денежным корреспондентским счетом. ЛОРО депо – пассивный счет депозитарного учета. В низовом депозитарии его отражением является активный корреспондентский счет «НОСТРО депо». Остатки ценных бумаг каждого выпуска на обоих счетах должны быть одинаковы. В низовом депозитарии счет НОСТРО депо играет роль актива.