51. Понятие портфеля цб. Типы портфелей.

Субъекты хозяйствования и население могут инвестировать свои денежные средства в ЦБ и формировать портфель ЦБ. Объект портфельного инвестирования – ЦБ, кот различаются по доходности, ликвидности, но обладают такими свойствами как доступность, стандартность, обращаемость. Совокупность характеристик формирует их инвестиционные качества, отражаемые в рейтинге. Профессиональные участники проводят рейтинговые исследования и присваивают ЦБ буквенные символы.

Портфель ЦБ - совокупность ЦБ, принадлежащих инвестору, служащая для достижения поставленных инвестиционных целей и выступающая как целостный объект управления. Комбинирование ЦБ с различными экономическими характеристиками позволяет иметь такие инвестиционные качества, которые невозможно получить, инвестируя средства в отдельные виды ЦБ. Изменение состава портфеля ЦБ позволяет удовлетворить новые требования инвестора при изменениях на РЦБ и в экономике в целом.

Портфель ЦБ должен быть:

1-безопасным (неуязвимость от потрясений на рынке, стабильность получения дохода)

2-ликвидным (возможность немедленно реализовать ЦБ без потерь в стоимости)

3- доходным (получение дохода при определенном уровне риска).

Цели инвестора при формировании портфеля: сохранение капитала, увеличение капитала, получение дохода.

Типы портфелей ЦБ:

1. по целям:

а) портфели дохода – получение высоких и стабильных доходов в форме дивидендов, процентов на вложенный капитал;

б) портфели роста – стремление инвестора к росту капитала за счет приобретения ЦБ с быстрорастущей курсовой стоимостью:

-портфели агрессивного роста - быстрый максимальный прирост капитала;

-портфели консервативного роста – невысокий, но устойчивый темп роста курсовой стоимости;

2. по стратегии: а) агрессивный – формируется из высокорисковых и самых доходных ЦБ различных эмитентов; б) консервативный – надежные ЦБ с невысоким риском и небольшим доходом, гарантированным возвратом средств

3.по виду ЦБ:

а) однопрофильный – один вид ЦБ

б) диверсифицированный – разные ЦБ

4. по составу:

а) фиксированные – сохраняют структуру и состав в течение установленного периода

б) управляемые – изменяют структуру и состав в течение установленного периода.

5. по срокам: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

6. по отраслевой принадлежности эмитентов: универсальные и специализированные

7. по территориальному признаку: иностранные и отечественные