50. Классификация рисков на рынке цб.
Риск – вероятность отклонения развития событий РЦБ от ожидаемого под воздействием разл-ых факторов.
Риски на РЦБ по критерию управляемости можно разделить на две группы: систематический (не диверсифицируемый) и несистематический (диверсифицируемый).
Систематический риск присущ всей экономике, РЦБ в целом и всем обращающимся на нем ЦБ. Основн. разновидности:
инфляционный р. – изм-ие покупательной способности денег, приводит к тому, что доходы, получ. на РЦБ, обесцениваются быстрее, чем растет их номинал;
процентный р. – изменение ставки %, кот. влияет на спрос и предлож., а т.ж. на повышение или снижение буд. доходов от ЦБ;
риск изменения общерыночных цен – изменение тенденций в движ-ии цен и чередования переходов повышения и понижения;
риск законодательных изменений – внесение изм-ий в законод-во, отказ (задержка) прав-ва выполнять ранее принятые обяз-ва, изменения в организации РЦБ;
р. общеэкономич. реформ – определенные перемены в экономич. политике гос-ва (ускорение или снижение темпов приватизации, изменение способа финансиров-ия гос. долга и др.);
прочие виды систематич. риска – связаны с возможностью вооруж-ых конфликтов, национализации собств-ти, ростом соц-ой напряженности и др.
Несистематич. риск включ. риск объектов инвестирования, риск выбора направл-ия инвестирования, технический риск.
Риск объектов инвестирования включ.:
деловой (кредитный) риск – эмитент в силу разл-ых причин не в сост-ии вып. свои обязат-ва по выпущенным ЦБ;
р. ликвидности – возможность потерь при реал-ии ЦБ из-за изм-ия оценки их инвестиционных качеств;
управленческий р. – определ-ся квалификацией и действиями менеджеров, осущ-их управл-ие предпр-ием;
временной р. – осуществл-ие операций с ЦБ в неоптимальное время;
валютный р. – вложения в ЦБ, номинированные в ин. валюте, возникает при неблагоприятном изм-ии вал. курса;
селективный р. – неправильный выбор видов ЦБ.
Риск выбора направления инвестирования включ.:
страновой р. – вложение ср-в в ЦБ с неустойчиво развивающимся РЦБ;
отраслевой р. – обусловлен особенностями отд. отраслей: продолжит-ю производств-ого процесса, циклическими колебаниями, нестабильностью работы, низкими темпами роста произв-ва и доходов;
капитальный р. – неправильный выбор направления инвестирования и др. ошибки в инвестиц. политике;
Технический риск включ.:
р. поставки – невыполнение обяз-в продавцом по поставке ЦБ, невключение владельца ЦБ в реестр держателей ЦБ;
р. платежа – возможная задержка платежа за приобретенные ЦБ;
клиринговый р. – возникает при нарушениях в фукнционир-ии клиринговых систем, в связи с ошибками при расчетах чистых позиций, переводе ден. ср-в ….;
операционный р. – связан с квалификацией технического персонала, с нарушениями технологии операций с ЦБ, со сбоями в работе компьютерных систем….
По последствиям риск можно разделить на допустимый – приводящий к недополучению или неполучению дохода по ЦБ; критический – приводит к неполучению дохода и уменьшению стоимости вложенного капитала из-за снижения курсовой стоим-ти ЦБ; катастрофический – ведет к потере и дохода, и вложенного капитала одновременно.
По типам разл. рациональный р.(обоснованный); нерацион. р. (необоснованный); авантюрный р. (азартный).
- 2. Функции рцб
- I. Общерыночные ф-ции (присущие любому др. Рынку):
- II. Специфические ф-ции (присущие только этому р-ку):
- III. Вспомогательная ф-ция:
- 3.Структура рынка ценных бумаг, ее характеристика.
- 4. Рынок ценных бумаг в рб, его особенности. Составные части. Инструменты. Участники.
- 5. Понятие «цб», ее экономическая сущность. Юридический статус цб.
- 6. Кругооборот ц.Б.
- 7. Потребительские свойства ценной бумаги (цб).
- 8. Реквизиты цб. Характеристика экономических реквизитов.
- 9. Виды цб в рб. Их краткая характеристика и особенности обращения.
- 10. Общая классификация ценных бумаг, её характеристика.
- 11. Понятие и цели эмиссии.
- 12. Классификация эмиссии.
- 13. Порядок проведения эмиссии, его этапы. Проспект эмиссии.
- 1. При закрытой эмиссии следующие этапы:
- 2. При открытой эмиссии следующие этапы:
- 14. Сущность обращения ценных бумаг. Этапы обращения ценных бумаг.
- 16. Котировка ценных бумаг. Понятие, способы котировки.
- 17. Участники рцб. Виды профессиональной деятельности, их характеристика.
- 19.Эмитенты и инвесторы как основные участники рцб, их характеристика и классификация.
- 22. Деятельность инвестиционных фондов, их виды. Иф в рб.
- 23. Биржевая деятельность. Задачи и функции фондовой биржи.
- 24.Организационная структура фонд. Биржи. Членство в бирже
- 25. Организация биржевой торговли. Формы бирж торгов и виды сделок.
- 26. Внебиржевой рынок, его особенности. Участники. Внебиржевой рынок в рб.
- 27. Понятие и цели регулирования рцб. Методы, формы, органы государственного регулирования рцб в рб.
- 28. Законодательные и организационные основы системы государственного регулирования рынка ценных бумаг в рб.
- 29.Саморегулирование рынка ценных бумаг. Основы деятельности
- 30. Акции. Общая хар-ка. Виды акций.
- 31. Стоимостная оценка акций. Виды дохода. Доходность.
- 32. Облигации. Сущность. Экономическое значение. Цели эмиссии.
- 33. Виды облигаций.
- 34. Стоимостная оценка облигаций. Доход и доходность.
- 36.Государственные ценные бумаги в рб, их виды и цели эмиссии. Условия выпуска и обращения.
- 37. Вексель. Экономическая сущность, свойства векселей.
- 38. Виды векселей. Законодательные основы вексельного обращения.
- 40. Акцепт, аваль, платеж. Протест векселей.
- 41. Банковский сертификат. Чек. Складское свидетельство.
- 42. Фондовый варрант. Подписное право. Депозитарная расписка.
- 43. Общая характеристика и значение производных инструментов рынка.
- 44. Форварды. Фьючерсы. Сущность. Виды
- 45. Опционы. Сущность. Виды.
- 46. Функции Национального банка на рынке ценных бумаг. Операции на открытом рынке.
- 47. Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг, их значение и виды.
- 48. Операции коммерческих банков с векселями.
- 49. Учет векселей. Выдача векселя банка. Выдача векселя банка с отсрочкой оплаты.
- 50. Классификация рисков на рынке цб.
- 51. Понятие портфеля цб. Типы портфелей.
- 52. Формирование порфеля цб. Методы управления портфелем.