19. Управление рыночной стоимостью капитала с помощью временного разрыва (dgap).

Разница между совокупной длительностью активов и совокупной длительностью обязательств – “временной разрыв”: DGAP=DA – uDL, где: DA – совокупная длительность активов; DL – совокупная длительность пассивов; u – отношение суммарных обязательств к суммарным активам.

DGAP характеризует риск уменьшения рыночной стоимости СК банка в связи с неблагоприятным изменением рыночных %-ых ставок. Чем > абсолютное значение DGAP, тем > %-ый риск банка. Капитал банка будет полностью захеджирован, когда DGAP = нулю. Когда DGAP положителен, рыночная стоимость капитала падает с повышением % ставки и возрастает с ее понижением. Когда DGAP отрицателен, стоимость капитала возрастает с ростом % ставки, но уменьшается, когда ставки падают.

Сводная таблица DGAP