Тема 12. Аналитические методы технического анализа.

Индикаторы. Типы индикаторов и их характеристика. Трендоследящие индикаторы, осцилляторы, характеристи-ческие индикаторы. Лидирующие (опережающие) и запаз-дывающие (подтверждающие) индикаторы.

Сочетание индикаторов, как способ проверки их надежности при принятии инвестиционного решения.

Численные индикаторы технического анализа – это математические модели, которые на основе использования данных о рыночных ценах и других параметрах рынка позволяют обнаружить или подтвердить изменение направления господствующей тенденции. На основе сигналов, даваемых численными индикаторами, принимаются решения об изменении позиции участника по анализируемому активу. В зависимости от используемого индикатора или их сочетания, можно получить либо два вида сигналов (закрытие длинной позиции с открытием короткой и закрытие короткой с открытием длинной), либо четыре (открытие длинной, закрытие длинной, открытие короткой, закрытие короткой).

Все численные индикаторы технического анализа подразделяются на три основные группы: трендоследящие индикаторы, осцилляторы и характеристические индикаторы.

Трендоследящие индикаторы позволяют с той или иной степенью вероятности подтвердить уже произошедший и выявленный на биржевом графике поворот в динамике цен, то есть смену тренда.

Осцилляторы предсказывают возможную смену тренда на основе отслеживания скорости изменения рыночных цен.

Характеристические индикаторы предсказывают разворот рынка, выявляя сопутствующие этому развороту побочные явления. Последние опираются на отслеживание поведения участников рынка, экспертов, изменения объема торгов и других неценовых факторов.

Проблема, с которой порой сталкиваются технические аналитики состоит в том, что порой они противоречат друг другу. Некоторые работают лучше при тренде, другие - при спокойном рынке. Некоторые лучше обнаруживают точки поворота, другие лучше выявляют тренды.

Так, трендоследящие индикаторы хорошо работают, когда рынок в движении, но дают опасные сигналы, если рынок стоит. Осцилляторы показывают точки поворота на неподвижном рынке, но дают преждевременные и опасные сигналы, когда рынок начинает движение. Прочие индикаторы дают лучшее представление о психологии масс. Секрет успешной игры в объединении нескольких индикаторов из разных групп так, чтобы их отрицательные качества взаимно компенсировались, а положительные оставались нетронутыми.

Многие технические индикаторы построены на основании какого-либо способа сглаживания финансовых рядов. Обычная практика использует для этого скользящие средние. Различные варианты работы с данными, полученными как значение той или иной модификации средних величин, позволяет создавать производные ряды, если так можно выразиться. Созданных таким путем технических индикаторов довольно много. В общем-то, они относятся к одному типу, хотя могут использоваться и интерпретироваться по-разному. Также отличается их способность давать хорошие результаты для неодинаковых фаз рынка.

Это является следствием того, какая используется философия либо что за идея закладывается в основу функционирования того или иного технического индикатора. В силу практически безграничного простора для фантазии их уже столько создано, что требуется немало времени, чтобы изучить досконально возможности использования того или иного инструмента. Это создает определенные проблемы, особенно для тех, кто не в состоянии посвящать много времени изучению только индикаторов, а намерен акцентировать свое внимание на практической деятельности на рынке.

В зависимости от момента подачи сигнала - до, одновременно либо после изменения цен - индикаторы делятся на опережающие, синхронные и запаздывающие. Вообще, строго говоря, почти каждый технический индикатор является запаздывающим индикатором. Скользящие средние, MACD, RSI, Стохастик - называя все это, мы говорим о запаздывающих индикаторах. Сначала есть движение цены, затем немного позже индикатор сигнализирует о покупке или продаже. Именно поэтому запаздывающие индикаторы называются запаздывающими или отстающими. Они отстают от рыночного действия. Они дают сигнал после свершившегося факта.

Лидирующие индикаторы, с другой стороны, говорят нам заранее, где рынок, скорее всего, найдет поддержку или сопротивление. Большинство трейдеров, которые пытаются использовать лидирующие или опережающие индикаторы, смотрят на различные формы перекупленности или перепроданности осцилляторов.

Большинство осцилляторов, однако, относится к категории совпадающих или отстающих индикаторов. Они могут сказать нам, когда рынок находится в точке сопротивления или на уровне поддержки, но обычно они не дают нам полезную информацию заранее.

Трейдеры обоснованно рассматривают использование опережающих индикаторов достаточно рискованным, потому что немного трейдеров понимают, как разместить истинный лидирующий индикатор надлежащим образом, чтобы достигнуть желаемых результатов. Секрет состоит в том, чтобы достигнуть надлежащего баланса, сочетая опережающие и отстающие индикаторы на временных масштабах.

Главное преимущество этих методов состоит в том, что, по сравнению с графическим анализом, они лишены субъективизма, и их применение наряду с анализом графиков цен является эффективным средством для принятия обоснованных и более достоверных инвестиционных решений.