Моделирование РЦБ Учебное пособие

Глоссарий

Данный глоссарий содержит описание некоторых понятий западного технического анализа. Он не претендует на полноту и подробность, поскольку носит ознакомительный характер.

Аксиомы технического анализа

- движения рынка учитывают все факторы ценообразования; - цены двигаются направленно - в соответствии с трендами; - история повторяется: понимание будущего лежит в изучении прошлого.

Аналитические методы технического анализа - методы фильтрации или математической аппроксимации базисных временных рядов.
Балансовый объем (on-balance volume, OBV) — кумулятивный показатель объема. Если цены закрываются выше, чем накануне, то объем на данный день прибавляется к значению OBV. А объем в день со снизившейся ценой закрытия вычитается из значения OBV. Дни, когда цена закрытия остается неизменной, в расчет не принимаются.
Биржевая котировка (Рыночная котировка; Котировка, Exchange quotation; Marketing quotation; Quotation) - зарегистрированный биржевой курс. Биржевые котировки публикуются в биржевых бюллетенях в газетах и журналах.
Биржевой курс (Рыночная цена; Курсовая стоимость, Exchange quotation; Market price; Market value) - цена, по которой торгуется ценная бумага и по которой она предположительно может быть куплена или продана. Биржевой курс служит основой для заключения сделок с ценными бумагами.
Биржевой приказ (Order; Stock market order) В результате технического анализа генерируются сигналы о целесообразности покупки или продажи тех или иных ценных бумаг
Взвешенное скользящее среднее (weighted moving average) — скользящее среднее, при расчете которого каждому значению цены придается определенный вес. Обычно, самому последнему показателю придается наибольший вес.
Внутридневной период (intraday) — любой период короче дневного. Так при построении 60-минутного внутридневного графика используется максимум, минимум, цены открытия и закрытия каждого часа торгов.
Восходящая тенденция (uptrend) — повышение цен, сопровождающееся образованием ряда возрастающих максимумов и/или минимумов.
Временной фильтр (time filter) — для подтверждения прорыва важной технической ценовой области цены должны продержаться выше или ниже нее в течение определенного времени. Например, для открытия длинной позиции может потребоваться, чтобы рынок два дня подряд закрывался выше прорванного уровня сопротивления.
Вымпел (pennant) — см. «Флаг».
Гистограмма (Hystogram) - столбиковая диаграмма, показывающая распределение значений некоторой переменной по выбранной совокупности интервалов, покрывающих область изменения этой переменной.
График (Diagram) - графическое изображение математической зависимости в виде кривой, характеризующей изменения функции при изменении аргумента/аргументов.
График движения рынка (Чарт Chart) - график движения цены, график движения объема торговли или график открытого интереса. Основными типами графиков движения рынка являются: линейный график, гистограмма, крестики-нолики, японские свечи, профиль рынка и столбиковая диаграмма.

Графические методы технического анализа - методы, в которых для прогнозирования используются графические изображения движений рынка. При этом перед аналитиком стоят две задачи: выделение фигуры и обнаружение этой фигуры на графике движения рынка.
Двойная вершина (double top) — ценовое движение, по конфигурации похожее на букву «М», при котором цены дважды поднимаются до одинаковых или почти одинаковых максимумов.
Двойное основание (double bottom) — ценовое движение, по конфигурации похожее на английскую букву «W», при котором цены дважды опускаются до одинаковых или почти одинаковых минимумов.
Защитный стоп-приказ (protectiue stop) — средство ограничения убытков в случае, если рынок пойдет против вашей позиции. При достижении уровня стоп-приказа позиция автоматически закрывается по текущей рыночной цене.
Излет (blow-off) — после длительного периода повышения цен происходит резкий и быстрый подъем при большом объеме. Этот подъем рассматривается как «излет», если после него рынок поворачивает вниз.
Изменение полярности (change of polarity) — происходит, когда прежний уровень поддержки становится новым уровнем сопротивления или наоборот.
Индекс относительной силы (Relative strength index (RSI)) - опережающий или совпадающий осциллятор, который определяет силу бычьих или медвежьих настроений некоторого периода времени. Индекс относительной силы отслеживает изменения в ценах закрытия в течение этого периода, рассчитывается как отношение величины прироста цен закрытия к величине убыли цен закрытия за определенный период времени.
Индикатор доверия (Confidence indicator) - мера доверия инвестора к экономике и рынку ценных бумаг. В техническом анализе низкий или снижающийся уровень доверия рассматривается как понижательный знак.
Индикатор перенапряжения (Overbought/oversold indicator) - показатель, определяющий слишком резкое изменение цен в обоих направлениях.
Индикатор разворота тенденции (trend reversal indicator) — Этот термин не совсем точен. Более правильным был бы термин «индикатор изменения тенденции». Он указывает на изменение предыдущей тенденции, но не обязательно на ее разворот.
Индикатор сил рынка (Volume indicator) - индикатор, предназначенный для прогнозирования силы рынка. Индикаторы силы рынка используют в качестве базовых переменных либо объем сделок, либо число открытых позиций (на срочном рынке) по определенному базовому активу. К индикаторам силы рынка относятся Klinger volume oscillator, Demand index, Volume oscillator и др.
Индикаторы изменчивости - индикаторы, предназначенные для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Индикаторы изменчивости используются для прогнозирования смены тренда. К индикаторам изменчивости относятся: Chaikin's volatility, Standard deviation, Bollinger bands.
Индикаторы момента - индикаторы, предназначенные для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. К индикаторам момента относятся: Momentum indicator, Relative streigth index и Price rate-of-change. При некоторых условиях в качестве индикатора момента используется MACD.
Индикаторы поддержки и сопротивления - индикаторы, предназначенные для выявления уровней поддержки и сопротивления. К индикаторам поддержки и сопротивления относятся: Envelope, Fibonacci Arcs, Speed Resistance Lines.
Индикаторы тренда - рыночные индикаторы, предназначенные измерения тренда: его силы, продолжительности и пр. К индикаторам тренда относятся скользящее среднее, MACD, Directional movement, Parabolic price system и др.
Индикаторы цикла - индикаторы, предназначенные для выявления циклических составляющих. Обычно индикаторы цикла хорошо работают только на боковых трендах. К индикаторам цикла относятся Fibonacci time zones, MESA sine wave indicator и др.
Историческая волатильность (historical volatility) — расчетная величина, показывающая предполагаемый диапазон ценовых колебаний для определенного периода времени. Она выводится через изменения цен основного контракта.
Классические фигуры технического анализа - типовые фигуры ценового графика: - ценовой тренд, его линия, уровень сопротивления и уровень поддержки; - фигуры разворота тренда: "голова и плечи" и т.д. - фигуры продолжения тренда: "восходящий треугольник" и т.д.
Консолидация (consolidation) — то же, что и область застоя. Консолидация, однако, предполагает продолжение предшествующей тенденции.
Коррекция (retracement) — откат цен от предыдущего максимума или минимума, выраженный в процентах. Наиболее распространены уровни коррекции в 38%, 50% и 62%.
Кульминация продаж (selling climax) — после длительного периода снижения цен происходит резкий и неожиданный спад при большом объеме. Этот спад рассматривается как кульминация продаж, если после него рынок поворачивает вверх.
Линейная диаграмма (Line diagram) - график, на котором отдельные значения функции, соответствующие результатам наблюдений, последовательно соединены линиями. Линейные диаграммы отражают направления развития (тренды).
Линия тренда (trendline) — линия на ценовом графике, соединяющая ряд возрастающих максимумов или убывающих минимумов. Для построения линии тренда необходимо, по крайней мере, две точки. Чем большее число проверок выдерживает эта линия и чем больше объем при этих проверках, тем выше значимость этой линии.
Линия шеи (neckline) — линия, соединяющая промежуточные минимумы в модели «голова и плечи» или промежуточные максимумы в перевернутой модели «голова и плечи». Прорыв цен ниже линии шеи в модели «голова и плечи» является медвежьим сигналом, а прорыв выше линии шеи в перевернутой модели «голова и плечи» — бычьим.
Локалы (locals) — трейдеры в торговом зале биржи, торгующие со своего счета.
Метод конвергенции/дивергенции - осциллятор, построенный на основании разности краткосрочного и долгосрочного скользящих средних. Обычно осциллятор конвергенции/дивергенции представляют в виде гистограммы.
Модели продолжения тенденции (continuation patterns) — это модели, указывающие на продолжение предшествующей тенденции. Такой моделью является, например, флаг.
Момент (Momentum) - осциллятор, который вычисляется как разница между значениями цены за определенный временной интервал. Сигналами служат понижения и повышения моментов относительно нуля, а также пересечения графика момента с нулевым уровнем.
Нижнее спружинивание (spring) — цены прорывают нижнюю границу горизонтальной полосы застоя, а затем спружинивают выше этой «прорванной» области поддержки. Это бычий сигнал.
Нисходящая тенденция (downtrend) — снижение цен, сопровождающееся образованием ряда убывающих максимумов и/или минимумов.
Область или полоса застоя (congestion zone or band) — период горизонтального движения цен в пределах относительно узкой ценовой полосы.
Объем (volume) — общее количество контрактов, заключенных за определенный период времени.
Ориентировочная волатильностъ (implied volatility) — рыночный прогноз будущих уровней волатильности.
Остров (island) — модель разворота, возникающая, когда цены образуют разрыв в направлении предыдущей тенденции. Остановившись на один или несколько дней, цены затем образуют разрыв в противоположном направлении. Тем самым они, словно острова, оказываются отрезанными от «материка».
Осциллятор (oscillator) — кривая темпа, которая колеблется вокруг нулевой линии (или между 0 и 100%). Осцилляторы позволяют определять состояния перекупленности/перепроданности, выявлять положительные и отрицательные расхождения, а также могут использоваться для измерения скорости движения цен.
Отклонение (Divergence) -- отклонение от следования подтвержденным тенденциям индексов или средних.
Открытый интерес (open interest) — общее количество нереализованных фьючерсных контрактов. Открытый интерес равен общему количеству длинных или коротких позиций, но не их сумме.
Отрицательное пересечение (negative crossover) — см. «Пересечение». Отрицательное расхождение (negative divergence) — см. «Расхождение».
Перекупленность (overbought) — состояние рынка, возникающее после резкого подъема. В этой ситуации возможен корректирующий спад.
Перепроданность (oversold) — состояние рынка, возникающее после резкого спада. В этой ситуации возможен корректирующий подъем.
Пересечение (crossover) — происходит, когда более быстрый индикатор пересекает более медленный снизу вверх (бычье пересечение) или сверху вниз (медвежье пересечение). Например, если 5-дневное скользящее среднее пересекает 13-дневное сверху вниз, то это медвежье пересечение.
Подтверждение (confirmation) — наблюдается, когда один или несколько индикаторов подтверждают показания другого индикатора.
Положительное пересечение (positive crossover) — см. «Пересечение».
Положительное расхождение (positive divergence) — см. «Расхождение».
Приказ - задание биржевому брокеру на покупку или продажу ценных бумаг. В приказе указывается количество и наименование ценных бумаг, с которыми поручается совершить операцию, а также предельные цены сделки, время действия приказа и другие условия выполнения приказа.
Прорыв (breakout) — пересечение уровня поддержки или сопротивления.
Простое скользящее среднее (simple moving average) — метод сглаживания ценовых данных, при котором цены за определенный период суммируются, а затем усредняются. Это среднее значение называется «скользящим», поскольку по мере прибавления к нему новых ценовых значений самые старые вычитаются.
Разрыв (gap) — ценовой вакуум между двумя ценовыми областями, в котором не велась торговля.
Расхождение (divergence) — происходит, когда тот или иной технический индикатор не подтверждает движение цен. Так, если цены достигают новых максимумов, а стохастический осциллятор — нет, то возникает отрицательное расхождение (медвежий сигнал). Если цены устанавливают новые минимумы, а стохастический осциллятор — нет, то это положительное расхождение (бычий сигнал).
Реакция (reaction) — движение цен против господствующей тенденции.
Рыночный профиль® (market profile®) — статистическое распределение цен по определенным временным интервалам (обычно получасовым).
Сессия разворота (reversal session) — сессия, когда цены образуют новый максимум (или минимум), а затем закрываются ниже (или выше) цены закрытия предыдущей сессии.
Сессия с уменьшающимся диапазоном цен (inside session) — сессия, весь ценовой диапазон которой (от максимума до минимума), находится в пределах ценового диапазона предыдущей сессии.
Скользящее среднее (Moving average)- метод сглаживания ценовых показателей, накопленных за некоторый период, называемый порядком скользящего среднего. Скользящее среднее не предназначено для прогнозирования движений на рынке, оно сигнализирует о начале новой тенденции только после ее появления. Различают простые, взвешенные и экспоненциальные взвешенные средние.
Столбиковый график (bar chart) — средство графического представления динамики цен. Крайние точки вертикальной линии отражают максимальную и минимальную цены торговой сессии. Цена закрытия отмечена короткой горизонтальной чертой справа от вертикальной линии. Цена открытия — короткой горизонтальной чертой слева от вертикальной линии. Ценовые значения откладываются по вертикальной оси, а время — по горизонтальной.
Стохастический осциллятор (stochastics) — осциллятор, измеряющий положение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период. Обычно он представлен быстрой кривой %К и медленной кривой %D.
Схождение/расхождение скользящих средних (moving average convergence-divergence (MACD) osciIlator) — комбинация из трех экспоненциально сглаженных скользящих средних.
Темп (momentum) — показатель скорости движения цен, соотносящий последнюю цену закрытия с ценой закрытия n периодов назад.
Тенденция (trend) — преобладающее направление движения цен.
Теория волн Эллиота (Elliott Wave theory) — система анализа и прогнозирования движения цен, основанная на трудах Р.Н. Эллиота. Главное положение: движение цен происходит в пять волн в направлении основной тенденции, после чего следуют три корректирующие волны.
Технический анализ (Technical analysis) - анализ ценных бумаг с целью выявления и прогнозирования тенденций движения цен на основе статистических данных.
Торговля на бумаге (paper trading) — торговля без вложения денег. Все сделки воображаемые: прибыли и убытки остаются лишь на бумаге.
Торговый коридор (trading range) — ситуация, когда цены колеблются между горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления.
Тренд (Тенденция, Trend; Tendency) - в техническом анализе - общее направление изменения цен на рынке. Различают повышательный (бычий), понижательный (медвежий) и нейтральный (боковой) тренды.
Уровень поддержки (Support level) - предположительный уровень цены, ниже которого ценная бумага или рынок в целом опуститься не могут. Обычно уровень поддержки - минимальная цена определенного предыдущего периода.
Уровень сопротивления (Resistance level) - предположительный ценовой уровень, выше которого котировкам ценной бумаги или рынку в целом подняться трудно. Обычно уровень сопротивления - максимальная цена определенного предыдущего периода.
Фибоначчи (Fibonacci) — итальянский математик, который открыл числовую последовательность, основанную на сложении двух предшествующих чисел. Среди наиболее распространенных коэффициентов Фибоначчи, которые используют технические аналитики, — 38%, 50%, 62% (числа округлены).
Финансовый анализ (Investment research) - систематический анализ курса ценных бумаг с целью оптимизации размещения капиталов. Различают два вида финансового анализа: фундаментальный и технический.
Флаг или вымпел (flag or pennant) — модель продолжения тенденции, представленная резким ростом (падением) цены с последующей краткосрочной консолидацией.
Хеджирование (Hedging От англ.Hedge - ограждать, страховать) - страхование от риска изменения цен путем занятия на параллельном рынке противоположной позиции.
Хеджирование: - дает возможность застраховать себя от возможных потерь к моменту ликвидации сделки на срок; - обеспечивает повышение гибкости и эффективности коммерческих операций; - обеспечивает снижение затрат на финансирование торговли реальными товарами; - позволяет уменьшить риски сторон: потери от изменения цен на товар компенсируются выигрышем по фьючерсам.
Экспоненциальное скользящее среднее (exponential moving average) — скользящее среднее значение, которое экспоненциально взвешено.

Содержание