Тема 5. Основы технического анализа рынка ценных бумаг.

Понятие технического анализа, его задачи и сфера применения. Цели технического анализа. Оценка текущего направления динамики цены. Оценка срока и периода действия выявленной тенденции. Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении.

Две группы методов технического анализа – графические и аналитические методы.

Технический анализ известен на Западе более ста лет, а в Японии - более трехсот. Он выдержал испытания временем, разросшись и укрепившись. Технический анализ доказал успешность принимаемых на его основе решений практически для всех областей торговли, при всех правилах ее ведения.

Методы технического анализа, с помощью которых проводится анализ рынка, созданы на основании изучения поведения рынка и поиска закономерностей в его движении. Для их понимания необходимо, прежде всего, определить, что же, собственно, представляет собой технический анализ.

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения курса цены ценной бумаги.

Технический аналитик выявляет настроения рынка, ставя перед собой совокупность следующих задач:

1. Оценка текущего направления динамики цены, то есть выявление тренда. Здесь возможны следующие варианты:

• движение вверх

• движение вниз

• флэт, или период стагнации

2. Оценка срока и периода действия данного направления. Может быть:

• тренд краткосрочного действия;

• тренд долгосрочного действия;

• начало тренда;

• зрелость тренда;

• смерть, завершение тренда.

3. Оценка амплитуды колебания цены в действующем направлении:

• слабое изменение курса (в узком коридоре);

• сильное изменение курса (как правило, изменение более чем на 1 процент за сутки или более чем 0.3 процента за календарный час).

Определив эти три составляющие динамики цены, трейдер с определенной долей уверенности может покупать или продавать исследуемый товар.

Технический анализ включает в себя несколько различных подходов к изучению динамики цен, которые взаимосвязаны между собой в рамках одной стройной теории. Этот вид анализа заключается в исследовании ценовой динамики рынка с помощью анализа закономерностей изменения трех рыночных факторов: цены, объема и, в случае если изучается рынок срочных контрактов, - открытого интереса (объема открытых позиций). Причем, первичными для анализа считаются цены, а изменения остальных факторов изучаются для подтверждения правильности направления движения цен.

Одной из сильных сторон технического анализа, несомненно, является то, что его можно использовать практически для любого средства торговли и в любом временном интервале, а также, ограниченность круга используемой информации, ее доступность и сопоставимость. Кроме того, методики технического анализа легко поддаются формализации и адаптации для использования в автоматизированном режиме.

Прогноз движения рынка, построенный с помощью технического анализа, является первой составной частью стратегии поведения участника рынка. На основе сделанного прогноза принимается решение об открытии позиции и о том, сколько средств вкладывать в нее. "Прогнозирование цен говорит трейдеру, что делать (покупать или продавать), тактика помогает определить, когда это делать, а правила управления капиталом подсказывают, какую часть средств вложить в сделку" (Дж. Мэрфи).

Именно владение всеми средствами технического анализа дает возможность аналитику получать надежные прогнозы движения рынка, а тактическое мастерство и дисциплина позволяют принимать эффективные решения.

Все многообразие методов прогнозирования технического анализа можно разделить на две большие группы - графические методы и аналитические или численные методы.