logo
Моделирование РЦБ Учебное пособие

Тема 9. Информация, используемая для анализа финансовых рынков.

Состав и структура информации. Базы данных торговых систем. Табличная форма представления информации. Графическое отображение динамики рынка. Виды диаграмм. Блок-диаграмма (биржевая диаграмма), «японские свечи», «крестики- нолики».

Аналитики, занимающиеся фундаментальными исследованиями, используют для анализа следующие источники информации: финансовые журналы и банковские бюллетени, в которых делают обзоры экономической ситуации в стране и в мире, дают комментарии основных событий в сфере бизнеса и экономики, приводятся данные о развитии различных отраслей промышленности, а также строится прогноз их развития. Несомненную значимость имеет информация о финансово – хозяйственной деятельности самих компаний-эмитентов, особенно данные бухгалтерской отчётности, годовые отчеты, на основе которых делается оценка финансового состояния и положения на рынке.

Профессионалы рынка используют в своей работе также разнообразные информационные сервисы, позволяющие находить информацию, обработанную особым образом, удобным для поиска конкретной ценной бумаги (см. таблицу 2).

Таблица 2.

Виды и структура информационного сервиса

Сфера информационного покрытия

Сфера применения

"Официальная информация организаторов торговли"

Рынок акций и облигаций

Сервис используется для информирования о текущих котировках ценных бумаг

"Анализ ситуации на финансовом рынке"

  • основные индикаторы денежно-кредитной сферы и финансово-товарных рынков;

  • события недели;

  • рынок долговых обязательств;

  • рынок МБК;

  • валютный рынок;

  • рынок валютных облигаций;

  • рынок акций;

  • международные рынки;

  • итоги недели.

Основные сегменты российского и зарубежного финансовых и товарных рынков

Сервис используется для:

получения сведений о текущей конъюнктуре и состоянии российского и зарубежного финансовых и товарных рынков.

"Монитор рынка облигаций"

сводные таблицы с итогами торгов облигациями на СПВБ, ММВБ;

графики динамики облигационных индексов Северо-Западного банка Сбербанка России (ценовой, полной доходности, эффективной доходности к погашению) по рынку ГИО Санкт-Петербурга, облигаций субъектов РФ и корпоративных облигаций, организатором эмиссии которых выступает Северо-Западный банк; кривые доходности государственных и корпоративных облигаций.

Рынок облигаций

Сервис используется для:

  • оценки конъюнктуры вторичного рынка облигаций;

  • оценки уровня доходности вложений на рынке облигаций;

  • оценки возможности и потенциала роста котировок облигаций, принадлежащих различным сегментам долгового рынка;

  • сравнения доходности заданного выпуска облигаций с обращающимися аналогами, сопоставимыми по сроку до погашения.

"Монитор рынка акций" – 1-я часть

таблицы с итогами торгов акциями – "голубыми фишками" на ММВБ, ФБ "Санкт-Петербург", Фондовая биржа РТС;

графическое представление лидеров роста/падения акций – "голубых фишек" на ММВБ за разные промежутки времени и индикатор "Лучше/хуже рынка";

динамика и технический анализ индексов РТС, ММВБ, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite.

Рынок акций

Сервис используется для:

·• оценки доходности вложений в акции заданного эмитента;

·• оценки конъюнктуры фондового рынка; ·• сравнения доходности вложений в определенные акции с индексной доходностью (РТС, ММВБ).

"Монитор рынка акций" – 2-я часть

графики динамики котировок, объемов торгов и технический анализ акций – "голубых фишек" эмитентов нефтегазового, электроэнергетического, металлургического, телекоммуникационного и финансового секторов.

Рынок акций

Сервис используется для оценки целесообразности проведения операций по покупке-продаже акций на основе индикаторов технического анализа.

Технический анализ опирается в основном на информацию о торговле на биржевом и внебиржевом рынках. Наиболее употребима информация торговых систем, крупнейшей из которых в России является ОАО «Фондовая биржа «РТС» (таблица 3).

Таблица 3.

Классический рынок, доллары США

 

Последняя сделка

Изменение к закрытию

Покупка

Продажа

Макс. за день

Мин. за день

Объем (USD)

Число сделок

Капитализация

EESR

1.3190

-0.08%

1.3170

1.3220

1.3190

1.3090

1 967 000

4

54 134M

GAZP

10.400

+0.48%

10.390

10.400

10.400

10.370

12 467 250

34

246 205M

GMKN

184.40

-

184.50

186.00

35 152M

LKOH

83.650

+0.30%

83.800

84.300

83.650

83.650

209 125

1

71 150M

MGNT

43.400

-

43.100

43.350

3 125M

NNSI

6.1550

-

6.1300

6.1500

1 514M

PLZL

47.950

-

48.000

48.150

9 141M

ROSN

8.3800

+0.36%

8.3500

8.3900

8.3800

8.3000

214 843

3

88 813M

RTKM

8.8000

-

8.7500

8.8500

6 413M

SBER

3600.0

-

3575.0

3610.0

68 400M

Котировки с задержкой 15 минут

В данной таблице представлена информация о ходе торгов по акциям и облигациям-лидерам по обороту. Список обновляется каждый час исходя из текущих объемов торгов.

Базовым компонентом технического анализа является график. В зависимости от планируемой детализации анализа, график аккумулирует всю соответствующую информацию и отражает ее в необходимом формате. Из всей информации, которую можно почерпнуть из графиков, наиболее важной является информация о том, каким путем рынок пришел в ту точку, в которой находится в некоторый фиксированный момент времени. То, как он переместился из точки А в точку В, дает много информации о спросе и предложении, настроении инвесторов и скрытом потенциале движения цены.

Среди разнообразных видов графиков, пригодных для технического анализа, можно выделить наиболее используемые: линейные графики, столбиковые графики, графики «японские свечи» и «крестики-нолики». Общим для всех графиков является то, что по горизонтальной оси (абсцисс) откладывается время, а по вертикальной оси (ординат) - изменение цен.

Построение линейного графика основано на соединении линией оцениваемых данных. Если речь идет о ценовых движениях, то линейный график связывает между собой все цены закрытия, либо иную другую выбранную цену: открытия, наивысшие, наименьшие.

Рис. 9

Такой простой график как линия, не может отразить все данные по изменению цен. Но иногда он все же необходим: либо когда у нас мало данных, либо когда они не изменяются за определенный промежуток времени. Чаще всего линейный способ отображения информации используется в тиковых графиках, на остальных временных интервалах линейные графики используются редко, вследствие своей малой информативности.

Наиболее используемый и относительно простой способ графического представления информации – столбиковый график, который отражает все изменения цен за определенный период времени.

Рис. 10, где High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена).

Столбиковые графики могут быть построены для любого временного периода (месячные, недельные, дневные, пятиминутные и т.п.). Торговая активность для каждого промежутка времени представляется вертикальным штрихом, длина которого равна разнице между максимальной и минимальной ценой. Вертикальная линия снабжена маленькой горизонтальной линией слева, показывающей цену открытия, и аналогичной линией справа, представляющей цену закрытия.

Однако этот график не лишен одного недостатка - в течение рассматриваемого временного периода на самом деле цены могли измениться в пределах столбика неравномерно: в каких-то ценовых промежутках объемы торгов были значительно больше, чем в других. Поэтому его толщина не должна быть равномерной, это сделает график очень трудным для визуального анализа.

Графики «японские свечи» добавляют к штриховым графикам новое измерение и цвет. Двухмерное «тело» свечи показывает диапазон между ценой открытия и ценой закрытия, в то время как выходы за пределы этого диапазона к минимумам и максимумам обозначаются тонкими линиями, называемыми «тенями».

Если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи белое. Если цена открытия выше цены закрытия - свеча черная.

Рис. 11

Графики «крестики-нолики» рассматривают всю торговлю как единый непрерывный поток и, таким образом, игнорируют фактор времени. Графики «крестики-нолики» состоят из колонок «Х», представляющих движения цены вверх на заранее определенную величину, и колонок «0», которые представляют определенное движение цены вниз, т.е. новая колонка цен строится после появления другого направления динамики. Крестик рисуется, если цены снизились на определенное количество пунктов (критерий реверсировки), если цены повысились на определенное количество пунктов, то рисуется нолик.

Рис. 12