Глава 3. Построение модели определение кредитных лимитов с помощью теории ожидаемой полезности фон Неймана-Моргенштерна
Как правило, успешность деятельности инвестора на рынке определяется денежным доходом, получаемым при инвестировании средств. Однако если инвестор не только получает доход, но и потребляет его, причем в условиях неопределенности, то измерение эффективности его деятельности представляется затруднительным.Д. Бернулли первым попытался решить эту проблему и показал, что "линейная денежная шкала не решает проблему измерения выигрыша в азартных играх (на примере известного Санкт - Петербургского парадокса)"Медведев Г.А. Теория принятия финансовых решений (оптимальные портфели): учеб. пособие / Г.А. Медведев, - Минск: БГУ, 2014. - С. 11. Он предложил использовать "моральную стоимость" денег, измеренную как логарифм выигрыша, для определения эффективности финансовой деятельности. Логарифмическая функция полезности, предложенная Бернулли, до сих пор активно применяется. Его идею к современному рынку применили Дж. фон Нейман и О. Моргенштерн, которые ввели понятие "полезности" для измерения эффективности деятельности инвесторов и предложили выводить функцию полезности из ряда аксиом, которые определяют порядок предпочтения исходов финансовой деятельности. Теория ожидаемой полезности активно используется во множестве исследований в области принятия решений в условиях неопределенности в наши дни. Исследования, посвященные управлению кредитными рисками, не являются исключением.
- Введение
- Глава 1. Теоретические основы кредитного риска
- 1.1 Классификация банковских рисков
- 1.2 Сущность кредитного риска
- 1.3 Процесс управления кредитными рисками
- 1.4 Лимитирование как способ управления кредитными рисками
- Глава 2. Основные подходы к определению кредитных лимитов
- 2.1 Традиционные методики
- 2.2 Методики, основанные на объединении заемщиков в группы
- 2.3 Методика, основанная на ожидаемой прибыли
- 2.4 Методика, основанная на показателях рентабельности
- 2.5 Скоринговые модели
- 2.6 Методики, основанные на теории вероятностей
- Глава 3. Построение модели определение кредитных лимитов с помощью теории ожидаемой полезности фон Неймана-Моргенштерна
- 3.1 Функция полезности. Теория ожидаемой полезности фон Неймана-Моргенштерна
- Кредитный риск и способы его минимизации
- 5.Кредитные риски и методы их оптимизации.
- Тема 4. Кредитный риск и способы его минимизации
- Кредитные риски: возникновение и минимизация.
- 2.4 Способы минимизации кредитных рисков
- Управление кредитным риском.
- 3. Управление кредитным риском
- 2.5.1. Кредитный риск