20. Сравнительная характеристика моделей gap и dgap.

Сравнительная характеристика моделей дисбаланса и длительности. Как и модель GAP, модель DGAP используется в банковском менеджменте при оценке % риска. Цели каждой модели немного разные. Модель GAP сосредотачивает внимание на возможном изменении чистого %-ого дохода. Модель DGAP – фокусирует внимание на возможных изменениях рыночной стоимости капитала банка.

Главная привлекательность анализа GAP - в его простоте. Периодические GAP показывают %-ый риск по отдельным срокам погашения. GAP легко рассчитать, если определены характеристики движения денежных средств по каждому инструменту.

Недостатки GAP:

1) GAP-анализ сосредоточен на краткосрочных изменениях чистого %-ого дохода, кумулятивное воздействие изменений %-ых ставок на общее положение банка существенным образом игнорируется.

2) Не всегда легко определить, насколько чувствительны к изменению процентной ставки некоторые позиции баланса (при росте процентной ставки банк, обычно, теряет депозиты до востребования, в случае ее понижения этого может не произойти).

Анализ длительности позволяет всесторонне измерить процентный риск для всего портфеля. Чем меньше абсолютная величина DGAP, тем менее чувствительна стоимость банковского капитала к изменениям процентной ставки. Рассчитывая длительность, банку легче захеджировать портфель, нежели совмещать отдельные счета по временным отсекам. Недостатки измерения длительности:

1) Измерение длительности требует множества субъективных предпосылок. Требуется много информации по процентной ставке каждого счета, графику переоценки, возможности досрочных выплат основной задолженности и т.д.

2) Банк должен прогнозировать сроки изменения базовых ставок и их уровень во время будущих движений денежных средств.

3) Банк должен постоянно следить за длительностью своего портфеля и корректировать ее всякий раз, когда меняются ставки. Даже когда ставки постоянны, длительность меняется с течением времени.