8.3 Эволюция мировой валютной системы
Появившись в XIX в., мировая валютная система прошла несколько этапов эволюции, краткая характеристика которых представлена в Таблице 8.1.
МВС эволюционировала от золотомонетного стандарта, где различные и жестко установленные весовые количества золота служили денежными единицами различных стран, до современных фидуциарных бумажных денег, курсы которых определяются валютными рынками, а эмиссия - центральными банками соответствующих валютных систем.
Период, когда в качестве средств международных расчетов использовалось исключительно золото, назывался «золотым стандартом». Исторически «золотой стандарт» был внедрен в экономическую жизнь в 1816-1821 гг. Подорванный Первой мировой войной он частично просуществовал до Второй мировой войны. Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Геуэзской конференции (1922 г.). В качестве средств международных расчетов использовалось золото, а также валюты (девизы) 30 стран. Отсюда данная валютная система получила название «золотодевизного стандарта». Третья валютная система, Бреттон-Вудская получила свое название по городку в США, где было подписано валютное соглашение. Она была оформлена в 1944 г. Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.
Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официальный статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой. Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.
Четвертая, ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран - членов Международного валютного фонда (МВФ), заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты.
Таблица 8.1 - Эволюция мировой валютной системы
Критерий | Парижская валютная система с 1867 г. | Генуэзская валютная система с 1922 г. | Бреттон-Вудская валютная система с 1944 г. | Ямайская валютная система с 1976 г. | Европейская валютная система с 1979 г. (региональная) |
1.База определения курса валют
2.Использование золота как мировых денег
3.Режим валютного курса
4.Институ- циональная структура | Золотомонетный стандарт
Золотые паритеты. Золото как резервное платежное средство. Прямая конвертируемость валют в золото
Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек
Конференция | Золотодевизный стандарт
Золото как резервное платежное средство. Конвертируемость валют в золото через обмен на USD, FRF или GBR
Свободно колеб- лющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)
Конференция, совещания | Золотодевизный стандарт
Золото как резервное платежное сред-ство. Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене
Фиксированные паритеты и курсы (±0,75%±1%)
МВФ – орган межгосударствен- ного валютного регулирования | Свободно определяемая (Стандарт SDR) Официальная демонетизация золота
Свободный выбор режима валютного курса (без привязки к золоту)
МВФ; совещания «в верхах» | Стандарт ЭКЮ (1979-1988 гг.); евро (с 1999 г.)
Объединение 20% официальных золотодолларовых резервов. Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
Совместно плавающий валютный курс в пределах ±2,25%±15% с августа 1993 г. («европейская валютная змея»), с 1999 г. только для четырех стран, не присоединившихся к зоне евро
Европейский фонд валютного сотрудничества (1979-1993 гг.); Европейский валютный институт (1994-1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1999 г.) |
Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.
Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:
официальной цены на золото;
фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (золотой паритет - соотношение валют по их золотому содержанию).
взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.
В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.
Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть новой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.
- 1 Деньги. Денежное обращение. Денежная система
- 1.1 Этапы развития денег и эволюция их форм
- 1.2 Виды денег
- 1.3 Денежная система. Виды денежных систем
- 1.3.1 Понятие денежной системы и ее виды
- 1.3.2 Современные денежные системы и их элементы
- 1.3.3 Денежная система Российской Федерации
- 1.4 Денежное обращение
- 1.4.2 Денежная масса и скорость обращения денег
- 1.4.3 Денежный оборот на предприятии
- 1.5 Денежные реформы
- 1.5.1 Понятие денежной реформы и ее формы
- 1.5.2 Денежные реформы в России
- 1.6 Инфляция
- 1.7 Контрольные вопросы
- 1.8 Задания для практических занятий
- 1.9 Задания для самостоятельной работы
- 1 Какое определение из указанных ниже соответствует понятию “цена”:
- 2 Укажите, что относится к активным операциям коммерческих банков:
- 3. Отметьте, в каком случае деньги выполняют функцию меры стоимости:
- 1.10 Учебные тесты
- 2.1.2 Основные принципы кредита
- 2.1.3 Виды кредита
- 2. Кредит в зависимости от способов его обеспеченности:
- 3. Кредит в зависимости от целей и субъектов кредитования:
- 2.2 Банковская система и ее организация
- 2.2.1 Банковская система. Уровни банковской системы
- 2.2.2 Центральный банк рф: цели и функции
- 2.2.3 Операции Центрального банка рф
- 2.2.4 Денежно-кредитная политика и ее инструменты
- 2. Нормы обязательных резервов коммерческих банков, депонируемых в цб рф.
- В млн.Долл.
- 2.2.5 Банки и их виды. Функции банков
- 2.2.6 Операции коммерческих банков
- 2.3 Контрольные вопросы
- 2.4 Задания для практических занятий
- 2.5 Задания для самостоятельной работы
- 2.6 Учебные тесты
- 3.1.2 Функции финансов
- 3.1.3 Финансовые рынки и их виды
- 3.1.4 Финансовая система
- 3.2 Финансовая политика
- 3.3 Управление финансами
- 3.4 Финансовый контроль
- 3.4.1 Сущность и формы финансового контроля
- 3.4.2 Методы финансового контроля
- 3.5 Контрольные вопросы
- 3.6 План семинарских занятий
- 3.7 Учебные тесты
- 4.2 Бюджетная система рф
- 4.2.1 Уровни бюджетной системы
- 4.2.2 Принципы функционирования бюджетной системы рф
- 4.2.3 Бюджетная классификация
- 4.3 Бюджетный процесс
- 4 Этап - отчет об исполнении бюджета.
- 4.4 Межбюджетные отношения
- 4.5 Доходы и расходы бюджетов
- 4.6 Сбалансированность бюджетов
- 4.7 Контрольные вопросы
- 4.8 Задания для практических занятий
- 4.9 Задания для самостоятельной работы
- 2 Субвенция– это:
- 3 Бюджетное устройство:
- 4 Бюджетный процесс:
- 4.10 Учебные тесты
- 5.1.2 Пенсионный фонд рф
- 5.1.3 Фонд социального страхования рф
- 5.1.4 Фонды обязательного медицинского страхования
- 5.2 Государственный кредит
- 5.2.1 Сущность государственного кредита и его функции
- 5.2.2 Государственный долг
- 5.2.3 Управление государственным долгом
- 5.3 Контрольные вопросы
- 5.4 Задания для практических занятий
- 5.5 Задания для самостоятельной работы
- 5.6 Учебные тесты
- 6.2 Участники страховых отношений (интересов)
- 6.3 Классификации видов страхования
- 6.4 Финансовые аспекты страховой деятельности
- 6.5 Контрольные вопросы
- 6.6 Задания для практических занятий
- 6.8 Учебные тесты
- 7.2 Финансовые ресурсы предприятия
- 7.3 Основные направления вложений финансовых ресурсов предприятия
- 7.3.1 Внеоборотные активы
- 7.3.2 Оборотные активы
- 7.4 Формирование финансовых результатов деятельности предприятия
- 7.4.1 Доходы и расходы предприятия
- 7.4.2 Затраты на производство и реализацию продукции предприятия
- 7.4.3 Экономическая сущность и показатели прибыли
- 7.4.4 Анализ безубыточности
- 7.4.5 Рентабельность предприятия
- 7.5 Оценка финансового состояния предприятия
- 4) Анализ деловой активности и эффективности использования капитала.
- 7.6 Контрольные вопросы
- 7.7 Задания для практических занятий
- 7.8 Задания для самостоятельной работы
- 7.9 Учебные тесты
- 8 Экономическая интерпретация показателя рентабельности активов такова:
- 9 Переменные затраты с ростом объема выпуска продукции:
- 8 Международные финансы
- 8.1 Понятие и структура международных финансов
- 8.2 Валютные отношения и валютная система
- 8.3 Эволюция мировой валютной системы
- 8.4 Валютная система Российской Федерации
- 8. 5 Международные и региональные финансовые организации
- 8.5.1 Международный валютный фонд
- 8.5.2 Группа Всемирного банка
- 8.6 Контрольные вопросы
- 8.6 Задания для самостоятельной работы
- 8.7 Задания для практических занятий
- 8.8 Учебные тесты