SPORY_RISK_V_BANKE

47. Які статистичні показники ризикованості Вам відомі?

Н Статистичні показники ризикованості: стандартне відхилення, варіація, дисперсія, коефіцієнт бета. Що визначені за даними статистичної сукупності, сформованої зі спостережень за динамікою результатів діяльності банку протягом кількох періодів.

Стандартне (квадратичне) відхилення — це один із показників варіації статистичної сукупності, що показує величину відхилень значень усіх конкретних спостережень від центра розподілу (середнього значення статистичної сукупності) і обчислюється за формулою: Ơ=√(1/n-1)*∑(qi-qs)^2

де qi— значення показників дохідності банку в i-му спостереженні; qs — середнє значення статистичної сукупності; п — кількість спостережень.

Квадрат стандартного відхилення називається дисперсією. Рівень взаємовпливу та щільність зв'язку між двома статистичними сукупностями характеризують коефіцієнти коваріації та кореляції, що розраховуються як для будь-яких пар показників (наприклад, показників дохідності банку та середньої дохідності ринку). Коваріацію можна подати як залежність: cov(q.m) = 1/n∑(qi-qs)*(mi-ms)

де m, — дохідність ринку в i-му спостереженні; q,m — відповідно середні значення досліджуваних статистичних сукупностей. Коефіцієнт кореляції розраховується за формулою: ρ = cov(q,m)/(Ơq*Ơm)

де cov(q, т) — коваріація змінних q і т; Ơq, Ơm — стандартні відхилення показників дохідності банку та дохідності ринку відповідно.

Коефіцієнт бета (β) характеризує рівень дохідності окремого банку відносно дохідності ринку в цілому і розраховується як відношення коваріації показників дохідності банку та ринку до дисперсії дохідності ринку: β= cov(q,m)/(Ơm)^2

де (β — бета дохідності банку; cov(q, т) — коваріація дохідності банку та ринку; (Ơm)^2, — дисперсія ринку.

Для ринку (-коефіцієнт приймається рівним одиниці, а кожна група цінних паперів має індивідуальний (-коефіцієнт, який є індексом їх дохідності відносно середньої дохідності ринку цінних паперів. За економічним змістом (-коефіцієнт показує, наскільки зміниться дохідність фінансового інструменту за зміни очікуваної дохідності ринку на 1 %.)

Для цінного папера з ( < 1 зміни кон'юнктури ринку меншою мірою позначаться на його дохідності, тоді як дохідність інструменту з ( > 1 зміниться більше порівняно з дохідністю всього ринку.

Коефіцієнт  для портфеля ЦП розраховується з урахуванням питомої ваги ЦП в структурі портфеля. Тож якщо до банківського портфеля включено різні групи ЦП, то для кожної з них окремо визначають коефіцієнт , після чого знаходять  портфеля: бета протф = *, де  - питома вага групи ЦП у портфелі,  - коеф бета по цій же групі ЦП. =[(T*XY)- Y*X)]/[(T*X²)-(X)²

По-перше, у вітчизняній практиці статистичні методи оцінювання банківських ризиків мають обмежене застосування через брак достатнього масиву історичної інформації (в ідеалі тривалість періоду, що аналізується, має становити 20—30 років). Вимірювання ризикованості за допомогою статистичних показників більш прийнятне для зовнішніх стосовно банку суб'єктів аналітичного процесу — інвесторів, контрагентів, клієнтів, які оцінюють діяльність банку за його фінансовими результатами, а отже, на підставі ретроспективної інформації.

Коеф “альфа” це очікувана доходність , і чим вище, тим краще порівняно з іншими банками.  = [(Y/T)]- [-(X)/T] та  = {[Y²)-(*Y)-(*XY)]/[T-2]}^1/2

Коефіцієнт кореляції  = [(T*XY)-( Y*X)]/{[(T*Y²)-(Y)^2*(T*X²)-(X)²]}^1/2. Коефіцієнт кореляції показує тісноту залежності між двома рядами динаміки і може бути розрахований як: коваріація (ЦП і ринку)/стандартні відхилення дохідності ЦП * доходності ринку. Коефіцієнт детермінації = ()²

Якщо  не дорівнює 1, то диверсифікація портфеля ЦП буде сприяти зниженню ризику портфеля за збереження доходності.  показує наскільки доходність банку пов’язана з доходністю ринку, або доходність портфеля ЦП пов’язана з ринковими індексами.

З значення коефіцієнта детермінації можна зробити висновок, що 77,4% змін доходності банку за інтервал, що аналізується пов’язані зі зміною ринку, а 22,6% змін доходності банку пов’язані з несистемним ризиком портфеля ЦП банку .

Содержание