5.5. Структура и функции рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов (РСК) – это рынок, где объектом сделки является денежный капитал, предоставленный в ссуду на условиях срочности, платности, возвратности, и где формируется спрос и предложение этого капитала. В отличие от других рынков РСК характеризуется однородностью, здесь один товар – деньги.

Современная структура РСК характеризуется тремя основными признаками: функциональным, институциональным, временным.

С функциональной точки зрения РСК – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитом процесса воспроизводства.

С институциональной точки зрения РСК – это совокупность кредитно–финансовых учреждений, фондовой биржи, внебиржевого рынка, через которые осуществляется движение ссудного капитала.

По временному признаку различают:

1) денежный рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции, в основном между банками, а также между другими денежными институтами. Это очень важный межбанковский рынок, который обслуживает, главным образом, движение оборотного капитала;

2) рынок капиталов, на котором осуществляются среднесрочные и долгосрочные операции, который обслуживает движение основного капитала. Он включает, в свою очередь, ипотечный рынок и операции с ценными бумагами.

Обособленным сектором рынка ссудного капитала является рынок рискованного капитала (венчурный). Он аккумулирует капиталы частных и институциональных инвесторов с целью финансирования и кредитования капиталовложений с повышенным риском в сфере новейших производств и инноваций. Капиталы на данном рынке обычно аккумулируются в специальных венчурных фондах и размещаются с целью уменьшения потерь в различных отраслях. Государство предоставляет налоговые льготы и гарантии по операциям, связанным с повышенным риском.

В зависимости от источников и сфер приложения ссудного капитала, которые могут находиться как в данной стране, так и за ее пределами, можно выделить национальный рынок ссудного капитала, региональный рынок ссудного капитала, мировой рынок ссудных капиталов.

Роль рынка ссудного капитала проявляется через его сущность и функции, которые он выполняет в экономической системе:

– обслуживание товарного обращения через кредит;

– аккумуляция денежных накоплений предприятий, населения, государства;

– трансформация денежный фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в процессе воспроизводства;

– обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

– ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово–промышленных групп.