logo
ДКБ УМК

17.2. Сущность и роль международных валютных отношений

Международные валютные отношения впервые возникли в XV в. Итальянские купцы, импортировавшие из Бельгии гобелены, произве­денные из английской шерсти, вынуждены были проводить торговые операции за пределами собственной страны. Поэтому коммерческие банки Италии, управляемые домом Медичи, открывали иностранные филиалы для осуществления платежей и поставки товаров от имени своих клиентов. Банки проводили валютообменные операции, соби­рали депозиты и выдавали кредиты зарубежным странам и предпри­ятиям. Таким образом, истории международных валютных отноше­ний уже около 500 лет.

Валютные отношения – общественные отношения, связанные с об­ращением валютных средств. Валютные отношения опосредуют внеш­нюю торговлю, производственную кооперацию, инвестиционное со­трудничество, кредитную деятельность, сделки покупки–продажи валюты и другие экономические отношения, а также культурные и социальные процессы, в которых задействованы валютные средства. Объектом валютных отношений выступает национальная и иностран­ная валюта.

Регулирование валютных отношений – деятельность государства по обеспечению стабильности национальной валюты, валютного курса и платежного баланса. Использование международных кредитно–финансовых инструментов и международных расчетов регулируется международными нормами, к которым относятся Женевские конвенции (вексельная и чековая) и Унифицированные правила для документарных аккреди­тивов и инкассо.

Валютный контроль – это совокупность мер по реализации законо­дательства, регламентирующего порядок обращения валютных цен­ностей из страны в страну. Меры валютного контроля, как правило, выступают в форме валютных ограничений: запретов, лимитирований, регламентаций, задержки совершения операций с валютными ценно­стями или распоряжений ими.

Одной из сфер валютного регулирования является управление международной валютной ликвидностью. Под международной валютной ликвидностью понимается способность государства в установленные сроки отвечать по своим внешним обязательствам. Этот вид ликвидно­сти рассчитывается делением золотовалютных резервов государства на сумму годового импорта и внешнего долга. К международным ликвид­ным средствам относятся иностранные валюты, золото, специальные права заимствования стран–членов Меж­дународного валютного фонда (МВФ), резервная позиция (доля) в МВФ.

Таблица 8

Структура национальной валютной системы

Элементы национальной валютной системы

Определение термина

Виды, формы, условия формирования элемента

Национальная валюта

ВАЛЮТА – денежная единица, участвующая во внешнеэкономическом обороте, то есть в международных расчетах.

Различают национальную и иностранную валюты. Национальная валюта приобретает название иностранной валюты в момент участия в международных расчетах.

Условия обратимости (конвертируемости) национальной валюты

Под обратимостью валюты понимается ее способность обмениваться на другие валюты

Выделяют:

1. Внешнюю обратимость (конвертируемость), под которой по­нимается разрешение на осуществление валютных операций только иностранным гражданам и иностранным предприятиям (нерезидентам).

2. Внутреннюю обратимость (конвертируемость), под которой пони­мается разрешение на осуществление валютных операций граж­данам и предприятиям данной страны (резидентам).

Режим курса национальной валюты, котировка

Под валютным курсом понимается цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных счетных единицах.

Установление курсов иностранных валют называется котировкой.

Существуют следующие режимы валютных курсов: 1) фиксированные валютные курсы; 2) свободно колеблющиеся («плавающие») валютные курсы (свободное «плавание» валют); 3) регулируемое «плавание» валют; 4) множественность валютных курсов (режим дифференцированных валютных кур­сов).

В мировой практике применяются два вида котировок:

а) прямая котировка (например, 1 долл. США = 30 руб. РФ);

б) косвенная котировка (например, 1 руб. РФ = 0,03 долл. США).

Кросскурс – это соотношение между двумя валютами, которое устанавливается, исходя из их курсов по отношению к курсу третьей валюты.

Факторы формирования валютных курсов

Объективной основой формирования валютного курса являются процессы воспроизводства в рыночной экономи­ке.

Под образующими понимаются факторы, непосредственно связанные с процессом международного экономического об­мена и определяющие динамику валютного курса. К ним отно­сятся: ВНП, состояние платежного баланса, внутреннее и внешнее предложение денег, 4) процентные ставки.

Под регулирующими понимаются факторы, оказывающие влияние на образующие факторы и на механизм установления валютного курса. К регулирующим факторам относятся факторы государст­венного регулирования и структурные факторы.

Продолжение табл.8

Паритет национальной валюты

Это соотношение между двумя валютами

по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг, которое устанавливается законодательно и является основой валютного курса

При золотом стандарте валютный курс опирался на золотой паритет, под которым понимается соотношение валют по их официальному золотому содержанию. После Второй мировой войны золотые паритеты фиксировались МВФ. По мере вытеснения золота из обращения золотой валютный курс неразменных кредитных денег постепенно отрывался от зо­лотого паритета. В середине 70–х гг. ХХ в. Базой валютного курса служили: 1) официальный масштаб цен (золотое содержание валют), золотые паритеты (соотношение валют по официальному золотому содержанию).

Международная ликвидность страны и ее национальное регулирование

Способность страны (или группы стран) своевременно погашать свои международные обязательства.

Для осуществления международных расчетов страны ис­пользуют современные средства международных расчетов (меж­дународные ликвидные резервы). Ответственность за аккумули­рование средств международных расчетов в достаточном объеме возлагается на Центральные банки. Состав международных ликвидных резервов: немонетарное золото, иностранные валюты (резервные, ключевые), коллективные валюты, резервная позиция (доля) страны в МВФ.

Регламентация международных расчетов страны и исполь­зования международных кредитных средств

Определение порядка и форм международных расчетов, а также платежных средств, используемых в международных расчетах

Единого общепринятого для всех стран средства междуна­родных расчетов нет. В настоящее время в качестве средств международных расчетов используются: немонетарное золото, иностранные валюты (прежде всего резервные), а также платежные средства, выраженные в них (векселя, чеки) и международные счетные единицы или коллективные ва­люты.

Режим национального валютного рынка и рынка золота

По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом или с двойным режимом.

Под валютным рынком с одним режимом понимается рынок, на котором применяется один из режимов валютного курса: фиксированный, плавающий, регулируемое «плавание» («валютный коридор»).

Под валютным рынком с двойным режимом понимается ры­нок, на котором по разным видам операций одновременно при­меняются разные режимы валютных курсов.

По наличию ограничений выделяют: 1) свободные валютные рынки и рынки золота (ограничения незначительны или полностью отсутствуют; 2) несвободные валютные рынки и рынки золота (существуют значительные ограничения).

Национальное валютное регулирование и валютный кон­троль

Валютное регулирование может осуществляться на трех уровнях: национальном; межгосударственном и региональном международном.

Под национальным валютным регулированием понимается регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.

Национальное валютное регулирование является средством реализации валютной политики (политики обменного курса).

Под валютной политикой (политикой обменного курса) понимается совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере валютно–кредитных отношений в соответствии с текущими задачами и стратегическими целями страны.

Международные валютные отношения являются составной частью международных экономических отношений и представляют собой де­нежные отношения на мировых валютных рынках. Международные валютные отношения тесно связаны с другими звеньями международ­ных экономических отношений — международной торговлей, разделе­нием труда, интернационализацией факторов производства, экономи­ческой интеграцией и финансово–кредитными отношениями.