Глава 4. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг характе­ризуется прежде всего возможностью и способностью профессиональ­ных участников квалифицированно выполнять принятые на себя обя­зательства, которые связаны с брокерско-дилерской деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами, выполнением кли­ринговых операций, депозитарным обслуживанием, оказанием услуг реестродержателем и организатором торговли ценными бумагами.

Основным назначением фондового рынка является аккумуляция временно свободных денежных средств и их использование на инвести­ционные цели. Инструментом для этого являются ценные бумаги. Од­нако при этом инструменты фондового рынка — ценные бумаги явля­ются в то же время препятствиями для реализации основной функции фондового рынка, поскольку их использование порождает длинную цепь превращений, включающую в себя связи деньги — бумаги, бума­ги — деньги, бумаги — бумаги и т.п. При этом в цепочку взаимоотноше­ний вовлекаются не только продавец и покупатель, но и:

• банки, обслуживающие продавца и покупателя при выполнении обязательств по сделке и обеспечивающие денежные расчеты между контрагентами сделок;

• депозитарии, обслуживающие контрагентов сделок и обеспечи­вающие перерегистрацию права собственности на ценные бума­ги, выполняя с ценными бумагами операции, аналогичные тем, которые банки совершают с деньгами;

• реестродержатели, регистрирующие новых владельцев ценных бумаг, осуществляя ведение реестра акционеров и обеспечивая соблюдение их прав;

• брокеры и дилеры, выступающие сторонами сделки или поверенными ее участников;

• организаторы торговли (торговые площадки), создающие условия, необходимые для заключения сделок.

Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и аттестация их специалистов представляет собой необходимое и обязательное условие осуществления операций _с ценными бумагами. С этой целью выработаны и применяются пра­вила лицензирования. Все участники рынка ценных бумаг должны отвечать таким требованиям, как соответствие определенной органи­зационно-правовой форме, размеру собственного капитала и способу его расчета, уровню квалификации специалистов, предоставление ре­гистрационной формы, и условиям совмещения профессиональной деятельности с другими видами деятельности.

Лицензия выдается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг на основе принятого решения по результатам рассмотрения по­данного соискателем заявления и пакета документов и дает право ра­ботать на рынке ценных бумаг как профессиональному участнику.

Одними из самых серьезных требований при лицензировании юридических лиц как профессиональных участников рынка ценных бумаг являются квалификационные требования к специалистам. Они относятся к руководителям, контролерам и специалистам, в обязан­ности которых входит выполнение функций, непосредственно связан­ных с осуществлением профессиональной деятельности на рынке цен­ных бумаг. Установлено, что в штате организации по каждому виду профессиональной деятельности, указанному в заявлении на получе­ние лицензии, и выполняемых операций с ценными бумагами должно быть не менее одного специалиста, имеющего квалификационный ат­тестат Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. При этом для данных специалистов организация-заявитель должна быть основным местом работы.

В настоящее время в штатное расписание организации — профес­сионального участника рынка ценных бумаг введена должность кон­тролера. Непосредственной его обязанностью является осуществле­ние контролирующих функций за соответствием профессиональной деятельности организации требованиям законодательства Россий­ской Федерации о ценных бумагах.

Система квалификационных требований применяется для аттес­тации руководителей высшего звена и среднего звена и контролеров организаций, осуществляющих брокерскую деятельность и деятель­ность по доверительному управлению ценными бумагами, а также специалистов организаций.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг может осуществляться успешно только при наличии полной и достоверной информации о сделках с ценными бумагами. Выполнение этой работы является целью организации учета на основе учетных регистров и внутренней отчетности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эта информация обеспечивает также контроль над их деятель­ностью со стороны клиентов, саморегулируемых организаций и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

В настоящее время выработаны единые требования к ведению внутреннего учета, составлению и представлению отчетности клиен­там и государственным органам управления. Важнейшими среди них являются организация и осуществление внутреннего учета отдельно от бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности про­фессионального участника, который на основе первичных документов обязан постоянно вести такие регистры внутреннего учета, как реги­стры учета сделок, учета расчетов и учета ценных бумаг. В свою оче­редь, регистры учета ценных бумаг подразделяются на регистры лице­вого учета и оборотов операций с ценными бумагами, учета операций клиентов и регистры сводных итогов.

Информация в регистры заносится в хронологическом порядке и подлежит хранению в течение пяти лет. Профессиональные участники периодически представляют клиентам отчет и (по их запросам) архив­ные сведения о совершенных сделках с ценными бумагами. Кроме того, в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг по соответст­вующему запросу представляются учетные регистры и внутренняя отчетность. Таким образом осуществляется контроль за деятельнос­тью профессиональных участников рынка ценных бумаг.