Лекция № 14. Техническое валютное прогнозирование. План лекции.

1. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного рынка.

2. Основные понятия и инструменты трендового технического анализа.

3. Основные понятия и инструменты чартерного технического анализа.

1. Исходные принципы, цель и виды технического анализа валютного рынка.

Технический анализ базируется на трёх ключевых принципах⁴⁹:

1. рыночная цена учитывает всё;

2. рынок подчиняется тенденциям;

3. рынок закономерен.

Первый принцип заключается в рассмотрении цены как конечного результата действия всех рыночных сил, поэтому изучение движения цен – это главное, что требуется для технического прогнозирования. На самом деле покупатели и продавцы далеко не всегда имеют равный доступ к информации. Следовательно, реально в цене не может быть заложена абсолютно вся информация. Однако технический анализ игнорирует это обстоятельство, считая, что оно не столь существенно.

Второй принцип технического анализа утверждает, что движение цен является тенденциозным, то есть подчинено определённым тенденциям. Тенденциозность движения цен означает в понимании технического анализа, что на рынке всегда есть периоды времени, когда цены движутся в одном направлении.

Третий принцип исходит из того, что рынок действует на основе объективных экономических законов. Именно повторяемость поведения рыночных цен позволяет техническому анализу распространять обнаруженные в прошлом закономерности на настоящее и будущее.

Главная цель технического анализа состоит в выявлении приоритетного направления движения цены, а также в определении лучших цен и времени для заключения сделок. Время рассматривается в техническом анализе как второстепенный фактор. Всё внимание технических аналитиков приковано к динамике цен, к решению четырёх взаимосвязанных задач.

1. Определение текущего направления динамики цен. Здесь возможны разные варианты: цены могут устойчиво расти (движение вверх), падать (движение вниз) или находиться примерно на одном и том же уровне (движение вбок).

2. Оценка продолжительности однонаправленного движения цен. Срок действия обнаруженной тенденции цен может быть коротким (несколько дней), средним (несколько недель) или долговременным (несколько месяцев).

3. Оценка зрелости ценовой тенденции. Важно понять, находится ли ценовая тенденция в начальной стадии, в зрелом состоянии или на стадии своего завершения.

4. Оценка волатильности (степени изменчивости) цен. Для каждого актива существует своя амплитуда колебаний цен. Например, для валютных котировок EUR/USD обычным является изменение в пределах 1% в течение торгового дня и 0,3% - в календарный час. Волатильность оценивают путём сопоставления максимальных и минимальных котировок.

Только после решения указанных задач достигается сформулированная выше главная цель технического анализа.

Техническое валютное прогнозирование, будучи частным случаем технического анализа, рассматривает будущие уровни валютных курсов в зависимости от их прошлой динамики, т.е. как функцию времени. Успех технического валютного прогнозирования зависит от обнаружения повторяющихся закономерностей динамики обменных курсов. В зависимости от способа обнаружения таких закономерностей техническое валютное прогнозирование подразделяется на трендовое и чартерное.

В основе трендового технического анализа лежит постулат «Тренд – твой друг» («The trend is your friend»). Тренд (от англ. Trends – тренды, тенденции) – это тенденция движения валютного курса, «очищенная» от случайных краткосрочных колебаний. «Трендисты» (искатели тенденций) ведут постоянный поиск тенденций валютных курсов и их анализ с целью своевременного установления моментов кардинальных изменений (переломов) данных тенденций.

Чартерное техническое валютное прогнозирование представляет собой анализ графиков поведения валютных курсов – так называемых «чартов». Чарты (от англ. Charts – диаграммы, графики) – это графическое изображение движения валютных курсов в течение определённого периода времени (например, торгового дня). «Чартисты» (искатели повторяющихся диаграмм)⁵⁰, в отличие от «трендистов», концентрируют своё внимание на построении и анализе графиков.

Однако деление технических аналитиков на «трендистов» и «чартистов» является достаточно условным. Между ними не существует принципиальных различий. И те, и другие, в конечном счёте, нацелены на выявление определяющих тенденций в изменении цен рыночных активов. Только «трендисты» используют в качестве рабочего инструментария тренды, а «чартисты» - графики.