logo search
РЦБ

Корреляция между индексами

Необходимо отметить, что на рынках ценных бумаг стран с развитой рыночной экономикой при всем многообразии фондовых индек­сов, методов их расчета, перечня компаний, акции которых используются для вычисления индексов, состава информации, по которой они рассчитываются, и т.п. эти индексы весьма сильно коррелируют между собой.

Напомним, что коэффициент корреляции двух параметров указывает на то, как сильно согласованы между собой изменения этих двух величин. Если параметры изменяются одинаково, то коэффициент корреляции равен 1. В том случае, когда параметры изменяются в противофазе, т.е. возрастание одной величины сопровождается уменьшением другой, коэффициент корреляции равен — 1. Если параметры изменяются независимо друг от друга, то коэффициент корреляции равен 0.

Коэффициенты корреляции между различными индексами фондового рынка, используемыми в США, представлены в табл. 1.2.

Таблица 1.2. Коэффициенты корреляции между различными индексами фондового рынка

Индексы

DJIA

SP-500

NYSE

ASE

Средний промышленный индекс Доу Джонса (DJIA)

1

Комбинированный средний индекс Стандарт и Пур (S&P-500)

0,963

1

Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE)

0,949

0,981

1

Индекс Американской фондовой биржи (ASE)

0,675

0,796

0,836

1

Оценка коэффициентов корреляции между фондовыми индекса­ми различных стран с развитой рыночной экономикой представлена в табл. 1.3.

Таблица 1.3. Коэффициенты корреляции между фондовыми индексами стран