9.4 Теории кредита

Западные экономисты неоднозначно трактуют роль кредита, недооценивая или преувеличивая ее. К наиболее известным относятся две теории кредита: натуралистическая и капиталотворческая.

Натуралистическая теория кредита. Представители этой теории рассматривали кредит как форму движения производительного капитала, используя относительную самостоятельность ссудного капитала и закономерности его движения. Они недооценивали роль кредита, полагая, что сущность банков заключается в их посреднической роли.

Натуралистическая теория кредита была разработана в XIX в. А. Смитом и Д. Рикардо. Важнейшие ее положения сводятся к следующему:

• объектом кредита являются натуральные (надежные) вещественные блага;

• ссудный капитал тождествен действительному, движение ссудного капитала совпадает с движением производительного капитала;

• банки выступают как скромные посредники, поскольку кредит играет пассивную роль.

В рассуждениях А. Смита и Д. Рикардо были допущены следующие ошибки:

• непонимание процесса кругооборота промышленного капитала в трех формах и специфики ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме;

• определение кредита как способа перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, а не как формы движения ссудного капитала;

• отождествление ссудного и действительного капитала и отсюда неспособность раскрыть сущность процента;

• непонимание роли кредита и банков.

Вместе с тем следует отметить ряд положительных моментов в натуралистической теории:

• правильное понимание того, что кредит сам по себе не создает реального капитала, который появляется только в процессе производства;

• авторы подчеркивали зависимость кредита от производства;

• они отметили зависимость процента от прибыли, но не до конца поняли их взаимосвязь.

К. Маркс вскрыл ограниченность теории кредита А. Смита и Д. Рикардо, проанализировал ссудный капитал и определил кредит как форму его движения, а процент как его иррациональную цену.

Капиталотворческая теория кредита. С середины XIX в. господствующее положение заняла капиталотворческая теория кредита. Ее представители исходят из независимости кредита от процесса воспроизводства и подчеркивают его решающую роль в развитии экономики. По их мнению, банки - не посредники, а учреждения, создающие капитал (отсюда название теории).

Первым, кто сформулировал капиталотворческую теорию, был шотландский экономист и финансист Дж. Ло. Он сделал вывод о «чудодейственной» силе кредита, отождествляя с ним деньги и богатства Дж. Ло, хотя и предвидел важное значение кредита и банков, но использовал эмиссию банкнот в спекулятивных целях.

Идеи Дж. Ло по мере эволюции кредитной системы, акционерных банков и чекового обращения были развиты английским экономистом Г. Маклеодом, который учитывал деятельность как эмиссионных банков, выпускавших банкноты, так и коммерческих, осуществлявших де-позитно-чековую эмиссию. Он сформулировал следующие положения:

• кредит и деньги - «покупательная сила»,

• все, что имеет «покупательную силу», – богатство, поэтому деньги и кредит – богатство;

• кредит приносит прибыль, значит он является «производительным капиталом»;

• банки – «фабрики кредита».

В первом положении Г. Маклеод ошибочно отождествлял кредит с деньгами, исходя из функции денег как средства платежа. Однако связь денег и кредита не означает их тождества. Ошибочность второго положения в том, что кредит и деньги - богатство; он считал богатством все, что может быть обменяно (векселя, чеки, банкноты, акции и т. п.). В третьем положении Г. Маклеод отождествляет кредит с действительным (производительным) капиталом, хотя ссудный капитал отличается от промышленного и торгового. Четвертое положение сводится к тому, что банки якобы создают капитал. В действительности кредит - это не капитал. И если банки и предоставляют денежные ссуды, то таким путем они не создают действительный капитал. В его представлении определяющее значение в банковской деятельности принадлежит активным операциям банка, из чего он делает вывод, что банки «творят» кредит, а следовательно, и капитал. Он не понял, что размеры банковского кредита определяются объективными условиями воспроизводства.

В начале XX в. в связи с новой ролью банков возросла популярность капиталотворческой теории кредита. В этот период крупнейшими представителями данной теории были немецкий банкир А. Ган, австралийский профессор И. Шумпетер, английские экономисты Дж. М. Кейнс и Р. Хоутри, американский экономист Э. Хансен и др.

Основные положения А. Гана и И. Шумпетера можно свести к следующему:

• провозглашение всесилия банков;

• утверждение, что активы предшествуют пассивам;

• мнение, что кредит создает депозиты, а следовательно, и капитал;

• уверенность, что кредит безграничен, то есть это движущая сила расширенного воспроизводства «экономического прогресса».

Важнейшей особенностью их теории являлась направленность на достижение постоянного экономического роста. Поэтому данная теория получила другое название - экспансионистская теория кредита. Оба положения своей теории - всесилие банков и приоритет активных операций - А. Ган и И. Шумпетер связывали с новыми операциями банков - кредитами по контокоррентному счету и сделками с ценными бумагами. Хотя контокоррентный кредит и другие подобные операции позволяют банкам создавать «мнимые» вклады, в то же время эти вклады имеют определенные границы.

В действительности основными источниками ссудного капитала, а следовательно, кредита являются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе кругооборота промышленного капитала, денежные накопления государства, населения. Лишь на их базе возможно в определенной мере «создание кредита», то есть предоставление ссуды путем открытия депозита без предварительного притока в банк денежных средств.

Несостоятельно и положение о безграничности кредита, так как кредит - это движение ссудного капитала, и активным операциям банка, как правило, предшествуют пассивные операции (аккумуляция денежных капиталов). Небесспорно и утверждение, что инфляционный кредит - движущая сила экономического процесса. Дело в том, что инфляционный кредит, основанный на «мнимых» вкладах, способствует перераспределению национального дохода в значительной степени в непроизводственных целях, например для покупки государственных ценных бумаг.

Капиталотворческая теория кредита оправдывает кредитную экспансию, а ее практическое применение в форме рекомендаций усиливает инфляцию.