46. Організація торгівлі цп-ми на біржовому ринку.
Професійну діяльність на фондовому ринку можна поділити на такі види:
• перерозподіл грош-х ресурсів і фін посередництво (діяль-ть з організації торгівлі ЦП-ми, посередницька діяльність з випуску ЦП-в, торгівля ЦП-ми або діяльність з обігу ЦП-в);
• організаційно-технічне обслуговування операцій з ЦП-ми (депозитарна, розрахунково-клірингова, реєстраторська, консультаційна, інформаційна діяльності).
Діяльність з організації торгівлі на ринку ЦП-в, що полягає в сприянні укладенню угод з ЦП-ми між проф -ми учасниками ринку на регулярній та впорядкованій основі, на біржовому ринку здійснюють біржі, а на позабіржовому ринку — різного типу торговельно-інформаційні системи.
Торгівля цінними паперами — це здійснення угод з ЦП-ми, які передбачають оплату ЦП-в проти їх поставки новому власнику на основі договорів доручення чи комісії за рахунок своїх клієнтів (брокерська діяльність) або від свого імені та за свій рахунок з метою перепродажу третім особам (дилерська діяльність). Торгівлю ЦП-ми та посередницьку діяльність з випуску ЦП-в (андерайтинг), а також діяльність з управління ЦП-ми на фондовому ринку України здійснюють фін посередники — торговці цінними паперами.
Діяльністю з випуску та обігу ЦП-в визнається згідно із законодавством України посередницька діяль-сть з випуску та обігу ЦП-в, що здійснюється на основі відповідного дозволу комерц-ми банками та юр особами, для яких операції з цінними паперами є виключним видом діяльності (торговці ЦП-ми). Основними видами діяльності, що можуть здійснювати торговці цінними паперами, є:
• діяльність з випуску цінних паперів;
• комісійна діяльність щодо цінних паперів;
• комерційна діяльність щодо цінних паперів.
Діяльність з випуску цінних паперів – виконання торговцем ЦП-ми за дорученням, від імені і за рахунок емітента обов'язків з організації передплати на ЦП-ри або їх реалізації іншим способом. При цьому торговець ЦП-ми за домовленістю з емітентом може брати на себе зобов'язання у разі неповного розміщення ЦП-в викупити в емітента нереалізовані ЦП-ри. Комісійна діяльність - купівля-продаж ЦП-в, що здійснюється торговцем ЦП-ми від свого імені, за дорученням і за рахунок іншої особи. Комерційна діяльність – купівлю-продаж цінних паперів, яку провадить торговець ЦП-ми від свого імені та за свій рахунок.
Торговці ЦП-ми можуть також надавати консультаційні послуги власникам ЦП-в, управляти активами інвестиційних фондів та ЦП-ми інших учасників ринку.
Юр особи, що прагнуть отримати дозвіл на здійснення посередницької діяльності з випуску та обігу ЦП-в, мають бути засновані у формі АТ, статутний капітал якого спормовано за рахунок виключно іменних акцій, товариства з обмеженою, з додатковою відповідальністю, повного або командитного тов-ва.
Дозвіл на здійснення діяльності з випуску та обігу ЦП-в як виключної, видається Держ комісією з ЦП-в та фондового ринку. Дозвіл на здійснення всіх або окремих (крім комісійної) видів діяльності може бути видано торговцям ЦП-ми, які мають статутний капітал у розмірі не менш як 1000 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян, а на здійс-ня комісійної діяльності щодо цінних паперів — не менш як 200 неоподатковуваних мінімумів доходів громадян. Дозвіл має бути виданий не пізніше 30-денного терміну з моменту отримання заяви з додаванням потрібних документів за встановленою формою.
Дозвіл на здійснення будь-якого виду діяльності з випуску та обігу цінних паперів не може отримати торговець цінними паперами, який безпосередньо або побічно володіє майном іншого торговця ЦП-ми вартістю понад 10% статутного капіталу, в тому числі безпосередньо вартістю понад 5% статутного капіталу іншого торговця.
Якщо частка юридичної особи, що не має дозволу на здійснення діяльності з обігу цінних паперів, або громадянина в статутному капіталі кількох торговців цінними паперами перевищує 5% по кожному торговцю, то ці торговці не можуть здійснювати торгівлю цінними паперами один з одним.
Торговець цінними паперами не може здійснювати торгівлю цінними паперами власного випуску та акціями того емітента, в якого він безпосередньо або побічно володіє майном у розмірі більше 5% статутного капіталу.
Частка побічного володіння майном у статутному капіталі торговця цінними паперами розраховується як добуток часток участі в статутних капіталах споріднених осіб.
Вартість угод, укладених торговцем ЦП-ми з іншими торговцями ЦП-ми, але не виконаних у даний момент (відкриті позиції), не може перевищувати 5-кратного розміру власного статутного капіталу торговця ЦП.
При здійсненні діяльності з випуску цінних паперів, що проводиться одночасно з комерційною або комісійною діяльністю з ЦП, вартість угод, укладених торговцем ЦП з іншими торговцями ЦП, але не виконаних на даний момент, не може перевищувати 10-кратного розміру власного стат капіталу торговця ЦП.
Продажна або номінальна ціна цінних паперів, що є у власності торговця ЦП, який здійснює діяльність з випуску ЦП або комерційну діяльність з ЦП, а також вартість відкритих позицій, разом узятих, одночасно не можуть перевищувати 15-кратного розміру його статутного капіталу
Якщо після отримання дозволу на здійснення діяльності з випуску та обігу ЦП в установчих документах чи господарській діяль-ті торговця відбулися зміни, він зобов'язаний у 30-денний термін з моменту виникнення змін надіслати до Державної комісії з ЦП та ФР в письмовій формі відомості про ці зміни.
При виявленні порушень з боку торговців ЦП Держ комісія з ЦП та ФР може самостійно або за поданням податкових органів та Антимонопольного комітету накладати санкції згідно з чинним законодавством. Санкції накладаються у випадках:
• неподання відомостей або подання недостовірної інформації у відомостях, які торговець цінними паперами повинен подавати протягом дії дозволу;
• виявлення фактів здійснення інших видів діяльності, не повязаних з обігом цінних паперів; • порушення порядку емісії ЦП; • порушення правил торгівлі ЦП; • здійснення торговцями цінними паперами торгівлі ЦП іноземних емітентів без індивідуальної ліцензії НБУ;
• порушення чинного законодавства України.
У разі виявлення повторних порушень з боку торговців ЦП ДКЦПФР може анулювати дозвіл на здійснення діяльності з випуску та обігу цінних паперів як виключної діяльності.
- 1. Поняття номінальної, ринкової та дійсної вартості фінансового активу.
- 2. Фактори, що визначають реальну дохідність фінансових та матеріальних активів
- 3. Попит та пропозиція на ринку активів. Арбітраж та рівновага
- 4. Загальна характеристика споживання та заощадження.
- 5. Теорії споживання Кейнса та Фішера.
- 6. Модель ф. Модільяні та теорія поведінки споживача м. Фрідмена.
- 7. Інвестиції та заощадження
- 8.Структура процентних ставок
- 9. Процентна ставка з урахуванням інфляції та ризику неповернення
- 10. Поняття форвардної процентної ставки, механізм її формування
- 11. Теорії ринкових поцентних ставок
- 12. Поняття курсу валюти та фактори що впливають на формування курсу валюти
- 13. Оцінювання дохідності операцій з фінансовими активами на вторинному ринку
- 14. Механізм оцінки дійсної вартості фінансових активів
- 15. Механізм оцінювання облігацій.
- 16. Фактори, що впливають на ціну облігації, еластичність ціни облігації
- 18.Фактори, що впливають на формування ринкової ціни акції та методи оцінки акцій
- 19. Дивідендний метод оцінки акцій.
- 20. Модель оцінки фінансових активів
- 21. Фондові індекси як індикатори фондового ринку
- 22. Поняття портфеля цінних паперів, оцінювання ризику та очікуваного доходу по портфелю, диверсифікація портфелю
- 23. Формування цін на ринку строкових угод
- 24.Формування цін на ринку строкових угод на прикладі форвардного валютного курсу
- 25. Поняття ціни форвардного контракту та механізм її оцінки (форвардні % ставки???)
- 26. Ціна опціону та фактори, що на неї впливають (Буренин и фр)
- 27. Формування цін на ринку банківських послуг
- 28. Кредитні рейтинги та їх вплив на формування цін на фінансовому ринку
- 29. Операції на фінансовому ринку – економічний зміст та класифікація.
- 30.Операції, пов’язані з непрямим інвестуванням коштів (трансформацією капіталу)
- 31. Послуги, що надаються інститутами інфраструктури фінансового ринку
- 32. Послуги фінансових посередників на ринку пенсійного забезпечення
- 33. Страхові послуги: суть та класифікація
- 34. Діяльність ощадних банків на фінансовому ринку
- 35. Діяльність кредитних спілок на фін ринку.
- 36. Послуги, що надаються інвестиційними банками на ринку фінансового посередництва
- 37. Здійснення спільного інвестування на фінансовому ринку
- 38. Активні операції комерційних банків
- 39. Пасивні операції комерційних банків
- 40.Лізингові послуги на ринку фін посередництва.
- 41. Ціноутворення на ринку лізингових послуг
- 42. Факторингові послуги та формування цін на ринку факторингових послуг
- 43. Торговці цінними паперами та операції, які вони здійснюють
- 44. Брокерська діяльність на ринку цінних паперів
- 45. Дилерська діяльність на ринку цінних паперів
- 46. Організація торгівлі цп-ми на біржовому ринку.