36. Послуги, що надаються інвестиційними банками на ринку фінансового посередництва

Фінансові посередники, як правило, – це великі структури. До них належать: банківська система, небанківські кредитні інститути, контрактні фінансові інститути.

Інвестиційні банки є інститутами, які забезпечують і супроводжують інвестиційні процеси на ринках капіталів. Діяльність ІБ пов’язана з обслуговуванням емітентів і інвесторів та з фінансуванням перспективних галузей економіки.

Розподіл функцій між комерційними та інвестиційними банками, наприклад в США, стався після кризи 1929 - 1933 років. Спеціалізація у сфері довготермінового кредитування має сенс, тому що впровадження великих інвестиційних проектів пов'язане із значним ризиком. Інвестиційний банк мобілізує довгостроковий позичковий капітал і передає його позичальникам завдяки випуску та розміщенню облігацій або інших боргових зобов’язань

Перші універсальні інвестиційні банки виникли в Німеччині у 60-х роках 19 ст. Сьогодні їх діяльність пов’язана з обслуговуванням емітентів та інвесторів та з фінансуванням перспективних галузей економіки, і діяльність багатьох із них має міжнародний характер.

Основними видами діяльності ІБ є:

1.Андерайтинг. клієнтами є агенти уряду, місцеві органи влади, вітчизняні, міжнаціональні та іноземні уряди.

2.Торгівля ЦП: ризиковий, безризиковий арбітраж, спекулятивні стратегії, купівля-продаж ЦП за дорученням клієнтів. ІБ виконують і брокерські і дилерські послуги.

3.Приватне розміщення ЦП. Винагорода ІБ за приватне розміщення ЦП вища за винагороду за проведення підписки на відкритому ринку.

4.Секюритизація активів полягає в емісії ЦП, що забезпечені деяким пулом активів. ІБ отримує 2 види доходу – від проведення процедури сек’юритизації та від розміщення ЦП серед інвесторів.

5.Участь ІБФ у злитті та придбанні корпорацій полягає в пошуку клієнтів для злиття та придбання, наданні консультацій, та допомозі покупцям в пошуку фінансових ресурсів для здійснення купівлі. Дохід залежить від обсягу та змісту виконаних робіт.

6.Управління активами учасників ринку приносить ІБ до 10% доходу. Винагорода пропорційна до обсягу активів і залежить від їх ризиковості. Часто додається премія, якщо доходність активів перевищує деяку величину.

7.Специфічні види фінансування – вкладення власних коштів ІБФу акціонерний та борговий капітал на вигідних умовах.

8.Створення та торгівля похідними фінансовими інструментами – укладення форвардних, опціонних угод, участь в проведенні угод своп, та торгівля біржовими ф’ючерсними та опціоннними контрактами.

9.Консалтингові послуги надаються як окремо, так і при виконанні інших послуг. Оплачуються або в комплексі, або окремо.