Тема 7. Фінансові операції на фондовому ринку
1А. Методика оцінки і аналізу цінних паперів
7.4.1. Зміст і основні цілі фундаментального інвестиційного аналізу
на фондовому ринку
Фундаментальний аналіз передбачає ретельне вивчення фінансово-господарського становища емітента, прогнозування його майбутнього в контексті стану та ймовірних змін зовнішнього середовища господарювання.
Основною метою фундаментального аналізу є прогнозування майбутніх доходів емітента та пов'язаних з ними дивідендів і балансової вартості акції. Визначивши їх розмір у майбутньому, переводять отримані значення у поточний час. Одержана в результаті розрахунків дисконтована вартість є "справжньою". Якщо вона вища за ринкову ціну, то акція вважається "недооціненою", тобто її варто купувати, оскільки згодом ринкова ціна наблизиться до "справжньої". І навпаки, надто ризиковано, коли ринкова ціна вища за "справжню" вартість, акція є "переоціненою" і купувати її, сподіваючись на майбутнє підвищення цін, надто ризиковано. Якщо ж інвестор мав у своєму портфелі такі акції, то їх бажано продати, а потім знову можна придбати, коли ринкова ціна врешті-решт впаде нижче за "справжню" вартість.
Предмет, зміст і основні цілі фундаментального аналізу узагальнено в габл. 7.5.
Таблиця 7.5
Логіка фундаментального аналізу
| ПРЕДМЕТ АНАЛІЗУ | ЗМІСТ І ОСНОВНІ ЦІЛІ |
| Інвестиційна привабливість ринку, підприємства (галузі) | Аналіз ринку (галузі) з метою оцінки зовнішніх чинників, що формують ринкову (галузеву) прибутковість, безпеку і ліквідність інвестицій Оцінка місця підприємства на ринку (в галузі) |
| Господарська діяльність підприємства | Кількісний та якісний аналіз ресурсів, що використовуються підприємством, процесів трансформації ресурсів (технології та організації), кінцевих результатів діяльності підприємства як внутрішніх чинників, що впливають на прибутковість і ліквідність активів підприємства, безпеки інвестування в підприємство |
| Прогноз діяльності підприємства | Прогноз майбутньої кон'юнктури ринку, оцінка майбутнього місця підприємства на ринку (в галузі) з метою визначення майбутньої прибутковості, безпеки й ліквідності інвестицій у підприємство |
Фундаментальний аналіз здійснюється за допомогою стандартних методів аналізу і прогнозування.
- Тема 1. Сутність фінансового ринку та його роль в економіці.......................................7
- Тема 2. Суб'єкти фінансового ринку.................................................................................15
- Тема 4. Фінансові операції на грошовому ринку.............................................................45
- Тема 5. Фінансові операції на кредитному ринку (ринку позичкового капіталу)...........62
- Тема 6. Фінансові операції на валютному ринку............................................................83
- Тема 7. Фінансові операції на фондовому ринку (ринку ціниих паперів).................102
- Тема 1. Сутність фінансового ринку та його роль в економіці
- 1.1. Сутність та структура фінансового ринку
- Тема 3. Поняття та класифікація фінансового посередництва
- 3.2. Банківська система, її характеристика та класифікація. Роль банківської діяльності на фінансовому ринку
- 3.3. Значення парабанківської системи на фінансовому ринку
- Тема 4. Фінансові операції на грошовому ринку
- Тема 5. Фінансові операції на кредитному ринку (ринку позичкового капіталу)
- 5.4. Державний кредит, його форми та види
- 5.5. Банківське кредитування
- 5.7. Комерційний кредит
- Тема 6. Фінансові операції на валютному ринку
- 6.3. Види операцій з валютою
- 6.7. Правила переказу іноземної валюти за межі України
- 6.8. Використання готівкової валюти на території України
- Тема 7. Фінансові операції на фондовому ринку (ринку цінних паперів)
- 7.1. Загальна характеристика фондового ринку
- 7.1.2. Фондовий ринок як складова частина фінансового ринку
- Сектори фондового ринку
- Основні цілі суб'єктів фондового ринку
- 7.2. Регулювання фондового ринку
- 7.2.1. Зміст і характеристика правового регулювання фондового ринку
- 7.2.2. Державне регулювання фондового ринку
- Класифікація позиції
- Тема 7. Фінансові операції на фондовому ринку
- 7.4.2. Суть рейтингової оцінки акцій і облігацій
- Рейтингова оцінка простих акцій
- Рейтингова оцінка облігацій
- 7.4.3. Показники оцінки акцій і облігацій
- 7.4.4. Фінансова оцінка цінних паперів
- 7.4.5. Методи порівняльної оцінки акцій
- 7.4.6. Зміст технічного інвестиційного аналізу на фондовому ринку
- Види ринку залежно від цін та обсягів торгів
- Характеристики фондових індексів
- 7.5. Технологія фондового ринку
- 7.5.1. Первинне розміщення цінних паперів
- 7.5.3. Організація позабіржовогоринку цінних паперів
- 7.6. Оцінка діяльності промислово-фінансових груп на фондовому ринку України [27]