6.3. Види операцій з валютою

Валютні операції - це угоди, що складаються суб'єктами валютного рин­ку з купівлі-продажу за розрахунками і надання в кредит іноземної валюти на конкретних умовах. Серед валютних операцій не тільки обмінні, розра­хункові та кредитно-депозитні операції, а й операції з інвестування коштів в цінні папери, пономіновані в іноземній валюті.

Обмінні операції відбуваються на основі принципу компенсованої вар­тості, який гарантує, що ні одна з сторін, які беруть участь в обмінній опера­ції, не надає кредит іншій стороні. Такі операції здійснюються за поточним ринковим або форвардним курсами. Обмінні операції, розрахунки за якими здійснюються протягом двох робочих днів за поточним ринковим курсом, що фіксується в момент укладання угоди, називають касовими угодами або угодами, виконаними на споті. Операції, що полягають в обміні визначеної суми в одній валюті на відповідну суму в іншій валюті за попередньо визначеним форвардним курсом, називають форвардними операціями.

При здійсненні будь-якої угоди з валютою розрізняють такі дати: дату укладання угоди, дату валютування та дату виконання угоди. Датою валю­тування називають дату виконання умов угоди або дату фізичного переміщен­ня коштів. Датами валютування і датами виконання угоди можуть бути ті­льки робочі дні, виключаючи вихідні та святкові для цієї валюти дні.

Операції спот - найпоширеніші та становлять до 90 % обсягу валютних угод. У міжнародній практиці прийнято, що поточні конверсійні операції здійснюються на умовах спот, тобто з датою валютування на 2-й робочий день після дня укладання угоди. Міжнародний ринок поточних конверсійних операцій називається спот-ринком.

Спот-курс (курс спот) - ціна валюти однієї країни, виражена у валюті іншої країни, спот (англ. зрої - готівкова) є угодою купівлі-продажу валюти за курсом, зафіксованим в угоді, відповідно до якої обмін валют між бан-ками-контрагентами проводиться, як правило, протягом 2-х робочих днів,

не враховуючи дня укладення угоди. Той, хто прострочив платіж, платить прогресивно зростаючий штраф-відсоток. Швидкість одержання валюти в таких операціях дала підстави називати ці угоди «готівковими».

Головний курс спотових угод - це курс телеграфного переводу. В основу угод спот покладені кореспондентські відносини між банками. Умови розра­хунків спот досить зручні для контрагентів угоди: протягом поточного і наступного дня зручно обробити необхідну документацію, оформити пла­тіжні та інші телекси для виконання умов угоди.

Крос-операції застосовуються при поєднанні валютного обміну з купівлею-продажем цінних паперів. Цікавим є досвід триступеневої схеми, що пра­ктикувалась нашими маклерами: долар-ваучер-гривня-долар. Угода давала спекулятивний ефект в умовах відносно низького валютного котирування приватизаційного сертифіката порівняно з його гривневим курсом.

Угоди, виконані на споті, або операції спот полягають в обміні встанов­леної кількості однієї валюти на іншу за визначеним курсом протягом двох днів. Укладання угоди включає вибір обмінюваних валют, фіксацію курсів, встановлення суми угоди, визначення адрес, куди буде доставлена валюта. На умовах спот проводять також поточні конверсійні операції, розміщення та залучення депозитів на термін більше, як один день. Для розрахунку обмін­них курсів валют використовують пряме та обернене котирування, відповідні курси купівлі-продажу валют, а також крос-курси валют, які визначаються на основі курсів валют відносно деякої третьої валюти.

Форвардна валютна угода полягає в тому, що продавець бере на себе зобов'язання через визначений термін передати покупцю валюту, а покупець зобов'язується прийняти її та оплатити відповідно до умов угоди. У форвард­них угодах встановлюється курс (форвардний), що визначається співвідно­шенням попиту і пропозиції на валютному ринку в момент укладання угоди, а також різницю в процентних ставках за окремими валютами.

6.4. Валютне регулювання і валютний контроль

Основи валютного регулювання і валютного контролю були закладені з прийняттям Декрету КМУ "Про систему валютного регулювання і валютного контролю". В Декреті встановлювався режим здійснення валютних операцій на території України, права і обов'язки суб'єктів валютного ринку, відповідальність за порушення валютного законодавства, а також повноваження державних органів управління і функцій банків в регулюванні валютних операцій.

Відповідно до законодавства України НБУ визначає структуру валют­ного ринку, організовує торгівлю валютними цінностями на ньому та регу­лює експорт та імпорт капіталу. До компетенції НБУ в сфері валютного ре­гулювання належать:

• видання нормативних актів щодо ведення валютних операцій;

• видача та відклик ліцензій, здійснення контролю за діяльністю банків та інших установ;

• здійснення валютної політики, виходячи з принципів загальної економічної політики України;

• нагромадження, зберігання і використання валютних резервів;

• встановлення способів визначення і використання валютних курсів іноземних валют;

• встановлення лімітів відкритої валютної позиції для банків та інших установ, що купують і продають іноземну валюту тощо.

Валютні цінності та інше майно резидентів, яке перебуває за межами України, підлягають обов'язковому декларуванню в НБУ. Зобов'язання що­до декларування валютних цінностей, а також валютних операцій за участю резидентів та нерезидентів, підлягають валютному контролю.

Крім НБУ та уповноважених комерційних банків, функції валютного конт­ролю здійснюють ДПА, Мінзв'язку та Держмитслужба України. ДПА здійс­нює фінансовий контроль за валютними операціями, що проводяться рези­дентами та нерезидентами на території України. На Мінзв 'язку покладено контроль за дотриманням правил поштових переказів та пересилання валют­них цінностей через митний кордон України. Держмитслужба здійснює контроль за дотриманням правил переміщення валютних цінностей через митний кордон України.

6.5. Здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку

Правила здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку, за­тверджені постановою Правління НБУ від 18.03.99 р. № 127, визначають структуру міжбанківського валютного ринку, а також порядок та умови тор­гівлі іноземною валютою на цьому ринку. Суб'єкти міжбанківського валют­ного ринку України мають право здійснювати на ринку "спот" операції з купівлі-продажу іноземних валют за вільним договірним курсом без обме­ження розміру маржі між курсами купівлі та продажу у разі, коли НБУ не встановлені граничні розміри маржі.

Підставою для купівлі іноземної валюти резидентами на міжбанківському валютному ринку України при розрахунках з нерезидентами за тор­говельними операціями вважаються такі документи:

1) договір з нерезидентом;

2) вантажно-митна декларація, якщо товар ввезений на територію України;

3) акт здачі-прийому або інший документ, який свідчить про надання послуг чи виконання робіт;

4) документи, передбачені при документарній формі розрахунків (ак­редитив, інкасо);

5) довідка ДПА, в якій резидент зареєстрований як платник податків.

Купівля іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку Украї­ни резидентами-страховиками, а також об'єднаннями страховиків з метою виконання зобов'язань перед нерезидентами здійснюється відповідно до порядку "Про застосування іноземної валюти в страховій діяльності" (Пос­танова НБУ від 23.09.96 р)

Підставою для купівлі іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку України резидентами-підприємцями при здійсненні неторговельних операцій вважаються такі документи:

1) заявки з розрахунком відрядження за кордон або на експлуатаційні витрати транспортних засобів, що виконують рейси за кордон;

2) укладені трудові договори з нерезидентами;

3) рішення судів про сплату за межі України пенсій, аліментів, штрафів тощо;

4) угоди між пенсійними фондами про переказ за межі України пенсій в іноземній валюті;

5) угоди між поштовими адміністраціями про сплату за межі України поштових переказів;

6) документи, які мають силу договору і можуть використовуватись контрагентами-нерезидентами згідно з міжнародною практикою (для оплати участі в міжнародних виставках, конгресах, конференціях та інших міжнародних зустрічах, для оплати за навчання, лікування, патентування тощо).

Підставою для купівлі іноземної валюти на міжбанківському валютному ринку України постійними представництвами нерезидентів, які здійснюють підприємницьку діяльність при здійсненні неторговельних операцій, вважаю­ться такі документи:

1) заявки з розрахунком витрат на відрядження за кордон;

2) укладені трудові договори з нерезидентами;

3) заявка на перерахування іноземної валюти на рахунок юридичної особи-нерезидента, інтереси якої представляє на території України це представництво в межах залишків коштів на відповідному рахунку.

Підставою для купівлі іноземної валюти фізичними особами-резидента-ми при здійсненні неторговельних операцій вважаються такі документи:

заявка на перерахування за кордон коштів з поточного рахунку в гривнях та документи, які підтверджують виїзд з України фізичних осіб-резидентів на постійне місце проживання за кордон.

Уповноважені банки та фінансово-кредитні установи можуть купувати валюту на міжбанківському валютному ринку з метою формування резервів під заборгованість в іноземній валюті для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями, виконання власних зобов'язань за операціями, пов'язаними зі сплатою коштів банкам-кореспондентам. Операції з продажу готівкової іноземної валюти через касу та пункти обміну іноземної валюти на цілі, непередбачені правилами здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку України, здійснюються лише в межах іноземної валюти, купленої через касу банку та пункти обміну іноземної валюти.

Іноземна валюта, придбана резидентами через уповноважені банки для забезпечення виконання зобов'язань перед нерезидентами, має бути вико­ристана резидентом протягом 5 робочих днів з часу зарахування її на його поточний рахунок на цілі, зазначені в заяві на купівлю іноземної валюти. Продаж за дорученням клієнта його власних коштів в іноземній валюті уповноважений банк зобов'язаний здійснити протягом 5 банківських днів з часу списання цих коштів з поточного рахунку клієнта. Гривневий еквіва­лент проданої на міжбанківському валютному ринку іноземної валюти в усіх випадках має бути зарахований на основний поточний рахунок власника коштів не пізніше 2 банківських днів після надходження на кореспондентсь­кий рахунок відповідної суми в гривнях.

Виторг резидентів в іноземній валюті підлягає зарахуванню на їх валютні рахунки в уповноважених банках у терміни виплати заборгованостей, але не пізніше 90 календарних днів з дати митного оформлення продукції, що експортується. Перевищення зазначеного терміну потребує індивідуальної ліцензії НБУ або тягне за собою стягнення пені. Пеня за кожен день прострочення термінів розрахунків становить 0,3 % від суми неодержаного виторгу (митної вартості недопоставленої продукції) в іноземній валюті, перерахованій у грошову одиницю України за валютним курсом НБУ на день виникнення заборгованості.

Операції на валютному ринку комерційні банки проводять через підроз­діли валютного дилінгу, які складаються з двох відділів: дилінгового відділу та відділу розрахунків за валютними операціями. У дилінговому відділі пра­цюють групи фахівців, що займаються проведенням конверсійних, кредитно-депозитних операцій, а також обслуговування клієнтів, які здійснюють за посередництвом банку операції на валютному ринку. Основними функціями відділу розрахунків за валютними операціями є отримання та перевірка пра­вильності оригіналів угод, оформлення платіжних документів для перераху­вання коштів банкам-кореспондентам, контроль за реальним рухом коштів, перевірка та оплата рахунків брокерських фірм, що виступали посередни­ками при укладанні угод тощо.

Валютні дилери вітчизняних банків для проведення операцій на внутрі­шньому чи зовнішньому ринках користуються послугами міжнародних інфор­маційних агентств "Каііег", "Оо\у-^топ8 Іеіегаіе", "ВіоотЬепсі". Ці агентства пропонують своїм користувачам інформацію про курси цінних паперів на найбільш організованих ринках, поточні та форвардні валютні курси, процентні ставки на міжнародному і регіональних ринках. Дилери валютного ринку можуть не тільки ознайомитись з економічними новинами, а й скористатись пакетами прикладних програм для проведення фінансового аналізу ринку, прогнозування та формування спекулятивних або/та інвестиційних стратегій.