3.7.2. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса. Как известно между статьями актива и пассива существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива имеет свой источник финансирования.

Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заёмные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счёт краткосрочных кредитов банка.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счёт собственного капитала, так и за счёт краткосрочных заёмных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счёт собственного, а наполовину – за счёт заёмного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных средств, принято делить на две части:

1. переменную, которая создана за счёт краткосрочных обязательств предприятия;

2. постоянный минимум текущих активов, который образуется за счёт собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала (СОК) приводит к увеличению переменной части текущих активов и уменьшению постоянной, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом:

Рисунок 4. Взаимосвязь актива и пассива баланса

Собственный капитал в балансе предприятия отражается в 3 и 4 разделах. Чтобы определить, сколько его используется в обороте (СОК), необходимо из суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия вычесть сумму внеоборотных активов или из суммы оборотных активов вычесть краткосрочную задолженность предприятия.

Собственный капитал предприятия (СК) = III П (строка 590) + IV П (строка 690)

СОК = III П (строка 590) + IV П (строка 690) + строка 720 – I A (строка 190)

ИЛИ

СОК = II A (стока .290) – ( V П (строка 790) – стока 720)

Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счёт собственного капитала или, что останется в обороте предприятия, если одновременно погасить всю краткосрочную задолженность.