logo search
Финансовый анализ деятельности банков

9.4. Понятие рентабельности и ее измерение.

Эффективность любого вида производства обычно оценивается как отношение результата к затратам. Банковское дело – не исключение. Для измерения рентабельности банка применяют различные коэффициенты, каждый из которых имеет свои особенности.

Основные показатели рентабельности (прибыльности) представляют собой отношение прибыли банка к какому-либо параметру его деятельности. Все эти показатели используются при дистанционном анализе банка. Центральное место в этом анализе занимает метод сравнения (в пространстве и во времени) рассчитанных коэффициентов по одному банку с оценками, определенными по другим кредитным организациям.

Показатели рентабельности являются исторически первыми коэффициентными характеристиками, на основе которых специалисты-аналитики формировали оценку деятельности банка, делали комплексные выводы. Система этих показателей наиболее разработана. Комплексный вывод о результатах и перспективах деятельности банка на основе показателей прибыльности делается на основе изучения показателя рентабельности затрат или на основе декомпозиционного анализа составляющих модели Дюпона (модели прибыли на собственный капитал).

Практики обычно комплексно используют в анализе модели Дюпона, анализ показателей рентабельности затрат, оценки влияния рисков банковской деятельности на величину доходов и расходов.

Основные коэффициенты рентабельности деятельности банка:

Величина прибыли деленная на средний за период собственный капитал банка – в мировой банковской практике главный показатель рентабельности (ROE).

Отношение прибыли к среднему за период уставному фонду банка это обобщающий показатель рентабельности, он характеризует эффективность и целесообразность вложения средств инвестором в банк.

Прибыльность активов (ROА) является оценкой эффективности управления по размещению активов. Снижение данного коэффициента может быть вызвано экономически необоснованным ростом операционных расходов либо быть результатом консервативной политики банка на финансовом рынке. Прибыльность активов оценивается так же с позиции достаточности доходов для расширения банковской деятельности.

В рамках анализа прибыльности активов полезно рассмотреть динамику коэффициента:

Прибыль

=

Прибыль

Средние активы – средние

активы не работающие

Средние активы работающие

Соотношение чистой прибыли и доходов банка (прибыльность доходов, NPM) относится к числу основных показателей мировой банковской практики. Снижение коэффициента свидетельствует о росте доли доходов, направляемых банком на возмещение своих расходов.

Прибыльность

доходов

=

Прибыль

=

8 класс- 9 класс

Доходы

8 класс Плана счетов

Показатель затратной эффективности равен отношению прибыли до налогообложения к валовому доходу банка. Налоговую эффективность банка характеризует отношение чистой прибыли к прибыли до налогообложения.

Как и все юридические лица банки рассчитывают оценки уровня отдачи текущих затрат, например:

Прибыль

=

8 класс- 9 класс

Расходы

9 класс Плана счетов

Или отношение прибыли к релевантным расходам, или отношение прибыли к себестоимости.

В рамках внутрибанковского управления рентабельностью работы на регулярной основе рассчитывается и анализируется продуктовая и клиентская рентабельность.

Продуктовая рентабельность характеризует эффективность продажи кредитной организацией определенного банковского продукта или определенного пакета (набора, корзины) банковских продуктов.

Клиентская рентабельность выявляет эффективность реализации и обслуживания банковских продуктов, предоставляемых определенному клиенту, группе, классу клиентов.

При анализе эффективности работы банка применяют ряд дополнительных показателей. Например:

Показатели рентабельности банка не позволяют в полной мере судить о его экономическом потенциале и конкурентоспособности. Повышение компонент прибыльности может свидетельствовать о благоприятном изменении финансовой конъюнктуры и/или об увеличении риска банка.

Влияние изменения суммы полученной прибыли и суммы произведенных расходов на динамику рентабельности можно рассчитать методом цепных подстановок:

R(П) = R1 – R1

R(Р) = R1 – R0,

Где R1 – уровень рентабельности в анализируемом периоде;

R1 – условный уровень рентабельности, определяемый как отношение суммы прибыли полученной за предыдущий период к сумме расходов, произведенных в анализируемом периоде (П0/Р1);

R0 – уровень рентабельности в предыдущем периоде.

Показатели рентабельности банка

№ п/п

Наименова­ние показа­теля

Формула расчета

Экономическое содержание

Примечания

1

Общая рен­табельность (рентабель­ность затрат)

Прибыль / Совокуп-ные расходы

Характеризует эффективность затрат банка: объем прибыли на каждую единицу затрат

Нормативного значе­ния не имеет

2

Рентабель­ность активов

Чистая прибыль / Средние активы

Характеризует общую эффектив­ность деятельно­сти банка, работы активов

Оптимальным счита­ется значение показа­теля на уровне 1-4 %

3

Рентабель­ность собст­венного ка­питала

Чистая прибыль / Средний собственный ка­питал

Характеризует эффективность использования средств собствен­ников банка

Оптимальным счита­ется значение показа­теля на уровне 15-40%

4

Коэффициент фондовой капитализа­ции прибыли

Собственные сред­ства (капитал) банка / Оплаченный уставный фонд банка

Отражает эффек­тивность деятель­ности банка, при­рост стоимости акционерного капитала

5

Чистая при­быль на ак­цию

(Чистая прибыль --Дивиденды по привилегированным акциям) / Среднее количест­во обыкновенных акций

Характеризует размер чистой прибыли банка, приходящейся на 1 обыкновенную акцию и подлежа­щей распределе­нию в виде диви­дендных выплат и реинвестированию

Рост показателя спо­собствует увеличе­нию объема операций с ценными бумагами банка на рынке, по­вышению его инве­стиционной привле­кательности

6

Ценность акции

Рыночная цена ак­ции / Чистая при­быль на акцию

Отражает уровень спроса на акции банка со стороны инвесторов и ха­рактеризует размер затрат инвестора на один рубль прибыли банка

Рост показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быст­рого роста прибыли данного банка по сравнению с другими компаниями

7

Дивидендная доходность акций

Дивиденды, подле­жащие выплате / Рыночная цена ак­ции

Характеризует процент возврата на капитал, вло­женный в акции инвестором, в форме диви­дендных выплат

При расширении деятельности путем капитализации при­были значение пока­зателя низкое

8

Капитализи­рованная доходность акций

(Изменение рыноч­ной цены акции за период + Дивиден­ды, подлежащие выплате) /Рыноч­ная цена акции

Характеризует суммарный про­цент возврата на капитал, вложен­ный в акции инве­стором

Примечание -Источник: [4, с.137]

Показатели оценки финансовых результатов деятельности банка

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Экономическое содержание

Примечания

1

2

3

4

5

Показатели анализа доходов, расходов и прибыли банка

1

Коэффициент покрытия расхо­дов по обслужи­ванию крупных обязательств

(Процентный расход по круп­ным обязательствам — Про­центный доход от вложений в государственные бумаги для перепродажи) / (Процентный доход всего - Процентный до­ход от вложений в государст­венные бумаги для перепрода­жи)

Характеризует степень покрытия совокупных затрат банка по обслужи­ванию крупных обяза­тельств доходами от под­держания вторичного резерва ликвидности

Предпочтительно отрицательное значение коэффициента, означающее полное по­крытие затрат по привлечению крупных обязательств доходами от обеспечения их . своевременного возврата. Чем выше поло­жительное значение коэффициента, тем ниже эффективность использования круп­ных обязательств, больше их отрицатель­ное влияние на процентную маржу банка

2

Коэффициент со­отношения комис­сионного и про­центного дохода

Комиссионные доходы /Про­центные доходы

Оценивает соотношение безрискового и рискового дохода банка

Чем выше значение показателя, тем луч­ше, особенно для стран с нестабильной экономикой. Целевое значение — более 0,5

3

Соотношение процентных дохо­дов и расходов

Процентные доходы /Процентные расходы

Оценивает способность банка получать прибыль от деятельности, связан­ной с риском

Чем выше, тем лучше. Нормативного значения нет

4

Коэффициент эффективности затрат

Доходы всего /Расходы всего

Оценивает эффектив­ность банка в целом, способности покрывать накладные расходы

Чем выше, тем лучше

5

Коэффициент безрискового по­крытия расходов

Комиссионные доходы /Расходы всего

Показывает, насколько безрисковый доход по­крывает совокупные рас­ходы банка

Наилучшим считается значение более 1

6

Коэффициент использования доходов на содер­жание аппарата управления

(Фонд оплаты труда + Прочие затраты на содержание аппа­рата управления) /Доходы всего

Отражает относительную эффективность затрат банка на содержание ап­парата управления

Показатель широко используется как критерий материального стимулирования сотрудников

7

Операционная эффективность

Операционные расходы / Опера­ционные доходы

Характеризует уровень покрытия операционных расходов операционными доходами

8

Коэффициенты структуры прибыли

Чистый доход по кредитным операциям /Прибыль всего; Чис­тый доход от операций с ценными бумагами /Прибыль всего; Чистый доход от опера­ций с ценными бумагами /При­быль всего; Чистый доход от про­чих операций /Прибыль всего

Эти показатели отражают степень воздействия раз­личных активных опера­ций банка на формирова­ние его прибыли

Показатели оценки процентной маржи, спрэда и внутренней стоимости операций

9

Чистая процент­ная маржа

Чистый процентный доход / Средняя стоимость работаю­щих активов

Характеризует степень прибыльности работаю­щих активов банка

Чрезмерно высокий уровень данного коэффициента может свидетельствовать о высоком риске кредитных операций, а низкий — о высокой доле проблемных кредитов

10

Чистая непро­центная маржа

Чистый непроцентный доход / Средняя стоимость активов

Характеризует степень прибыльности банка, эффективность комисси­онных операций

Рост показателя свидетельствует о сни­жении общего риска банка

11

Коэффициент внутренней стои­мости операций

(Совокупные расходы -Допол­нительные доходы) / Средние активы работающие

Характеризует мини­мальную, не принося­щую прибыль цену банковского продукта

Чем ниже значение показателя, тем лучше

12

Спрэд

(Процентные доходы / Средние активы работающие) — (Процентные расходы / Средние обязательства)

Характеризует разброс процентных ставок меж­ду вложениями и при­влечением средств

Чрезмерно высокий уровень данного коэффициента может свидетельствовать о высоком риске кредитных операций, а низкий — о высокой доле проблемных кредитов или низком объеме кредитных операций

Показатели оценки налоговой нагрузки банка

13

Коэффициент налоговой нагруз­ки на доходы

Налоговые платежи всего / Совокупные доходы

Характеризует размер налоговых платежей на 1 денежную единицу доходов банка

Не имеет нормативного значения и зависит от доли вложений в опера­ции, облагаемые по пониженным став­кам в совокупных активах, а также действующего налогового законода­тельства

14

Коэффициент налоговой нагруз­ки на собственный капитал

Налоговые платежи всего / Соб­ственный капитал

Характеризует относи­тельное снижение рента­бельности капитала, вы­званное системой налого­обложения

15

Коэффициент налоговой нагруз­ки на прибыль до налогообложения

Налоговые платежи всего /При­быль до налогообложения всего

Характеризует размер налоговых платежей на 1 денежную единицу прибыли банка

Примечание - Источник: [4, с.125]

Правую часть уравнения модели Дюпона можно представить следующим образом:

ROA * МК = * * ,

где ROA – рентабельность активов;

МК – мультипликатор капитала.

Анализ рентабельности банковской деятельности будет неполным без факторного анализа. Для его проведения необходимо прежде всего определить факторы, оказывающие непосредственное влияние на уровень рентабельности. Схему факторного анализа рассмотрим на примере обобщающего показателя результативности банковской деятельности – нормы прибыли на капитал (П/К). На данный показатель непосредственное влияние оказывают:

-прибыльность активов (П/А) , их «работоспособность» (прямая зависимость);

-коэффициент достаточности капитала (К/А) (обратная зависимость).

Следовательно, связь анализируемого показателя с факторами на него влияющими, может быть представлена в следующем виде:

П/К = П/А : К/А = П/А * А/К

С точки зрения определения резервов роста нормы прибыли на капитал, следует отметить, что возможности коэффициента достаточности капитала в данном вопросе ограничены, так как банк должен формировать достаточную величину собственных средств, обеспечивающих его платежеспособность. Поэтому резервом увеличения нормы прибыли на капитал остается прибыльность активов. В свою очередь, прибыльность активов находится в прямой зависимости от доходности активов (Д/А) и доли прибыли в доходах банка (П/Д). Учитывая рассмотренную зависимость, взаимосвязь факторов, влияющих на показатель нормы прибыли на капитал, можно представить в следующем виде:

П/К = Д/А * П/Д * А/К.

Таким образом, на норму прибыли в капитале банка непосредственное влияние указывают следующие факторы:

Факторы

Условное обозначение

Алгоритм расчета

1 Уровень доходности активов (характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности размещения активов, т.е. возможности создавать доход).

а

Доходы/Активы

2. Уровень прибыльности доходов, (показывает какая часть доходов направлена на формирование прибыли)

в

Прибыль/Доходы

3. Коэффициент достаточности капитала (показывает зависимость между качеством активов и величиной собственного капитала банка)

с

Капитал/Активы

4. Норма прибыли на капитал

R

Прибыль/Капитал

Приведем расчет абсолютного прироста прибыльности капитала за счет указанных факторов:

Прирост прибыльности, обусловленный изменением:

  1. уровня доходности активов

  1. уровня прибыльности доходов

  1. коэффициента достаточности капитала

Общий прирост равен: R = R1 – R0 = R(а) + R(в) + R(с).

Однако следует иметь в виду, что анализируемые показатели реально отражают ситуацию, если определяются на базе средних величин. Поэтому рентабельность, рассчитанная на основе годовых или квартальных балансов лишь условно характеризует эффективность деятельности банка, так как прибыль показывается нарастающим итогом с начала года, а собственный капитал банка мог увеличиться только в последнем квартале.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ