2. Функции и субъекты финансового рынка.

Функции финансового рынка можно разделить на общеэкономические и специфические.

К общеэкономическим функциям относятся:

• превращение сбережений в финансовые ресурсы;

• аккумуляция денежных средств;

• определение и прогнозирование цен на финансовые ресурсы;

• централизация и концентрация капитала;

• обслуживание потребностей производства в финансовых ресурсах;

• обслуживание обращения товаров через кредит;

• перераспределение национального дохода и другие.

К специфическим функциям относятся:

• хеджирование (страхование) ценовых рисков, как самого финансового рынка, так и товарных рынков – обеспечение относительной стабильности цен по сделкам при помощи специальных финансовых инструментов;

• регулирующая – регулирование денежной массы в обращении при помощи использования финансовых инструментов;

• информационная – обеспечение участников рынка необходимыми данными для принятия решений;

• продуцирующая – развитые субрынки финансовых инструментов создают новые инструменты, обслуживающие обращение уже существующих или обеспечивающие снижение ценовых рисков по ним.

Как и на любом другом рынке, на финансовом рынке присутствуют продавцы, покупатели и посредники, обслуживающие процесс купли – продажи.

Специфика финансового рынка проявляется еще и в том, что функции его участников также двойственны, как и его природа: поставщики ресурсов на рынок обеспечивают их рыночное предложение и одновременно предъявляют спрос на инструменты – носители обязательств, дающие право на получение дохода на свои сбережения. Покупатели ресурсов предъявляют спрос на них, одновременно обеспечивая предложение обязательств. При этом на рынок объективно делится на две части: рынок реальных денежных ресурсов и рынок финансовых обязательств.

Субъекты экономики обладают своими специфическими особенностями как участники финансового рынка.

Продавцы финансовых ресурсов.

1. Население. Главная цель населения, реализуемая на финансовом рынке – получение доходов на сбережения в целях будущего потребления. Объект предложения – личные сбережения. Формы сбережений: банковские депозиты, государственные и частные облигации, сертификаты пенсионных фондов, страховые полисы и т.д.

2. Предприятия. Объект их предложения – временно свободные денежные средства. Их источниками являются: нераспределенная прибыль, амортизационный фонд, кредиторская задолженность. Цель данных субъектов – получение дополнительных доходов.

3. Государство. Источники средств – средства внебюджетных фондов, доходы от собственности, коммерческой и финансовой деятельности правительства, положительное сальдо центральных и местных бюджетов.

Потребители денежных средств предъявляют спрос на ресурсы и обеспечивают предложение финансовых инструментов получения дохода:

1. Предприятия. Цель привлечения ресурсов – инвестиции в основные фонды (приобретение новых технологий, расширение или реконструкция производственных мощностей) или в товарно-материальные запасы. Они выступают основными потребителями ресурсов.

2. Государство. Цель – финансирование дефицита государственного бюджета или конкретных государственных расходов.

1. Население. Цель – приобретение жилья или товаров длительного пользователя.

Перелив сбережений в инвестиции может осуществляться непосредственно путем приобретения финансовых инструментов (ценных бумаг) у продавца или посредника или же путем приобретения определенных финансовых услуг – сберегательных, страховых, доверительного управления имуществом и т.д. Первый способ называется прямым инвестированием, второй – косвенным.

Посредниками на финансовом рынке выступают финансово-кредитные институты: банки, биржи, инвестиционные фонды и компании и другие. Целью посредников является получение прибыли в виде комиссионного вознаграждения за оказываемые услуги или курсовой разницы – разницы между ценой покупки ресурсов или инструментов и ценой продажи. Их функция на рынке – обслуживание интересов участников купли-продажи финансовых ресурсов, и, прежде всего снижение издержек обращения (обмена).