36. Послуги, що надаються інвестиційними банками на ринку фінансового посередництва
Фінансові посередники, як правило, – це великі структури. До них належать: банківська система, небанківські кредитні інститути, контрактні фінансові інститути.
Інвестиційні банки є інститутами, які забезпечують і супроводжують інвестиційні процеси на ринках капіталів. Діяльність ІБ пов’язана з обслуговуванням емітентів і інвесторів та з фінансуванням перспективних галузей економіки.
Розподіл функцій між комерційними та інвестиційними банками, наприклад в США, стався після кризи 1929 - 1933 років. Спеціалізація у сфері довготермінового кредитування має сенс, тому що впровадження великих інвестиційних проектів пов'язане із значним ризиком. Інвестиційний банк мобілізує довгостроковий позичковий капітал і передає його позичальникам завдяки випуску та розміщенню облігацій або інших боргових зобов’язань
Перші універсальні інвестиційні банки виникли в Німеччині у 60-х роках 19 ст. Сьогодні їх діяльність пов’язана з обслуговуванням емітентів та інвесторів та з фінансуванням перспективних галузей економіки, і діяльність багатьох із них має міжнародний характер.
Основними видами діяльності ІБ є:
1.Андерайтинг. клієнтами є агенти уряду, місцеві органи влади, вітчизняні, міжнаціональні та іноземні уряди.
2.Торгівля ЦП: ризиковий, безризиковий арбітраж, спекулятивні стратегії, купівля-продаж ЦП за дорученням клієнтів. ІБ виконують і брокерські і дилерські послуги.
3.Приватне розміщення ЦП. Винагорода ІБ за приватне розміщення ЦП вища за винагороду за проведення підписки на відкритому ринку.
4.Секюритизація активів полягає в емісії ЦП, що забезпечені деяким пулом активів. ІБ отримує 2 види доходу – від проведення процедури сек’юритизації та від розміщення ЦП серед інвесторів.
5.Участь ІБФ у злитті та придбанні корпорацій полягає в пошуку клієнтів для злиття та придбання, наданні консультацій, та допомозі покупцям в пошуку фінансових ресурсів для здійснення купівлі. Дохід залежить від обсягу та змісту виконаних робіт.
6.Управління активами учасників ринку приносить ІБ до 10% доходу. Винагорода пропорційна до обсягу активів і залежить від їх ризиковості. Часто додається премія, якщо доходність активів перевищує деяку величину.
7.Специфічні види фінансування – вкладення власних коштів ІБФу акціонерний та борговий капітал на вигідних умовах.
8.Створення та торгівля похідними фінансовими інструментами – укладення форвардних, опціонних угод, участь в проведенні угод своп, та торгівля біржовими ф’ючерсними та опціоннними контрактами.
9.Консалтингові послуги надаються як окремо, так і при виконанні інших послуг. Оплачуються або в комплексі, або окремо.
- 1. Поняття номінальної, ринкової та дійсної вартості фінансового активу.
- 2. Фактори, що визначають реальну дохідність фінансових та матеріальних активів
- 3. Попит та пропозиція на ринку активів. Арбітраж та рівновага
- 4. Загальна характеристика споживання та заощадження.
- 5. Теорії споживання Кейнса та Фішера.
- 6. Модель ф. Модільяні та теорія поведінки споживача м. Фрідмена.
- 7. Інвестиції та заощадження
- 8.Структура процентних ставок
- 9. Процентна ставка з урахуванням інфляції та ризику неповернення
- 10. Поняття форвардної процентної ставки, механізм її формування
- 11. Теорії ринкових поцентних ставок
- 12. Поняття курсу валюти та фактори що впливають на формування курсу валюти
- 13. Оцінювання дохідності операцій з фінансовими активами на вторинному ринку
- 14. Механізм оцінки дійсної вартості фінансових активів
- 15. Механізм оцінювання облігацій.
- 16. Фактори, що впливають на ціну облігації, еластичність ціни облігації
- 18.Фактори, що впливають на формування ринкової ціни акції та методи оцінки акцій
- 19. Дивідендний метод оцінки акцій.
- 20. Модель оцінки фінансових активів
- 21. Фондові індекси як індикатори фондового ринку
- 22. Поняття портфеля цінних паперів, оцінювання ризику та очікуваного доходу по портфелю, диверсифікація портфелю
- 23. Формування цін на ринку строкових угод
- 24.Формування цін на ринку строкових угод на прикладі форвардного валютного курсу
- 25. Поняття ціни форвардного контракту та механізм її оцінки (форвардні % ставки???)
- 26. Ціна опціону та фактори, що на неї впливають (Буренин и фр)
- 27. Формування цін на ринку банківських послуг
- 28. Кредитні рейтинги та їх вплив на формування цін на фінансовому ринку
- 29. Операції на фінансовому ринку – економічний зміст та класифікація.
- 30.Операції, пов’язані з непрямим інвестуванням коштів (трансформацією капіталу)
- 31. Послуги, що надаються інститутами інфраструктури фінансового ринку
- 32. Послуги фінансових посередників на ринку пенсійного забезпечення
- 33. Страхові послуги: суть та класифікація
- 34. Діяльність ощадних банків на фінансовому ринку
- 35. Діяльність кредитних спілок на фін ринку.
- 36. Послуги, що надаються інвестиційними банками на ринку фінансового посередництва
- 37. Здійснення спільного інвестування на фінансовому ринку
- 38. Активні операції комерційних банків
- 39. Пасивні операції комерційних банків
- 40.Лізингові послуги на ринку фін посередництва.
- 41. Ціноутворення на ринку лізингових послуг
- 42. Факторингові послуги та формування цін на ринку факторингових послуг
- 43. Торговці цінними паперами та операції, які вони здійснюють
- 44. Брокерська діяльність на ринку цінних паперів
- 45. Дилерська діяльність на ринку цінних паперів
- 46. Організація торгівлі цп-ми на біржовому ринку.