31.Порфель ценных бумаг: понятия и классификация его видов.
Инвестиционный портфель- это определенная совокупность финансовых инструментов позволяющая реализовать разработанную инвестиционную политику при имеющихся ограничениях:
- объем свободных денежных средств
- допустимый уровень инвестиционного риска
- временной горизонт инвестирования
Тип портфеля – инвестиционная характеристика, включающая в себя источник получения дохода, уровень допустимого риска, длительность инвестиционного периода, условия налогообложения инвестиционного проекта.
Основные типы инвестиционного портфеля
Критерий классификации портфеля | Тип портфеля | Возможный состав порфеля | ||
1.Характер формирования инвестиционного портфеля | Портфель дохода - максимальная инвестиционная прибыль в текущем периоде. | Акции и облигации имеют высокий уровень % выплат (диведент) | ||
Портфель роста – мак.рост капитала в долгосрочный периоде | Акции, курсовая стоимость которых характеризуется высокими темпами роста | |||
2. Допустимый уровень риска | Агрессивный портфель-мак. доходв независимости от уровня риска | Акции молодых , быстро растущих компаний | ||
Умеренный – уровень риска близок к среднерыночному. | Велика доля зрелых компаний, как правило котирующихся на рынке. | |||
Консервативный портфель- уровень риска максимален | Акции надеж.компаний, коорпор. облигации имеющий высокий рейтинг и гос. облигации. | |||
3. Уровень ликвидности | Высоколиквидный портфель ценных бумаг из портфеля можнобыстро и без потерь реализовать на рынке. | Краткосрочные облигации, акции пользующиеся устойчивым спросом на рынке на котором регулярно совершаются сделки | ||
Среднее ликвидный портфель. Не все ЦБ входящие в портфель имеют высокий уровень ликвидности. | В состав портфеля наряду с высоколиквидными ЦБ входят так же акции не пользующие высоким спросам на фондовом рынке с нерегулярной частотой трансакции. | |||
Низколиквидный портфель | Возникают проблемы быстрой реализации портфеля и без потерь ЦБ , облигации с длительном периодом погашения, акции с низким спросам некатирующии на рынке. | |||
4. Продолжительность инвестиционного периода | Краткосрочный портфель инвестиционного периода не превышает год | Краткосрочные облигации, векселя, высоколиквидные акции. | ||
Долгосрочный портфель больше года.
| Среднее и долгосрочные облигации и акции. | |||
5.Уровень налогообложения инвестиционного дохода | Налогооблагаемый портфель | Налогооблагаеться на общих основаниях | ||
Портфель, имеющий льготное налогообложения | Государственные и муниципальные облигации | |||
- 1. Сущность ценных бумаг: понятие ценных бумаг, классификация ценных бумаг.
- 2. Акции: общая характеристика, виды акций, характеристика акций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- 3. Акции: дивиденд, стоимостная оценка, доходность акций
- 4. Облигации: общая характеристика облигаций, виды облигаций. Характеристика облигаций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- 5. Облигации: стоимостная оценка облигаций, дисконт и процентный доход по облигации, доходность облигаций.
- 6. Государственные ценные бумаги: общая характеристика, виды государственныхц.Б.
- 7. Вторичныец.Б.: классификация, характеристика.
- 8. Депозитарные расписки: виды, функции депозитарных расписок. Выпуск депозитарных расписок.
- 9. Вексель: общая характеристика, виды и функции векселей.
- 10. Операции с векселями – индоссирование, домициляция, инкассация, протест векселя.
- 11. Рынок ценных бумаг: определение рынка цб и его виды, функции рынка цб, составные части рынка цб.
- 12. Участники рынка ц.Б.: эмитенты и инвесторы, общая характеристика эмитентов и инвесторов.
- 13. Эмитенты: состав эмитентов, правила поведения эмитентов на фондовом рынке.
- 14. Инвесторы: состав инвесторов, классификация инвесторов.
- 15.Эмиссия ценных бумаг: понятие и виды эмиссии; задачи решаемые посредством эмиссии.
- 16. Концепция эмиссионной политики предприятия: методология и содержание
- 17.Этапы осуществления эмиссии ценных бумаг. Структура и содержания проспекта эмиссии, решения о выпуске и отчета об итогах размещения корпоративных ценных бумаг.
- 1 Этап. Принятия решений о выпуске цб .
- 2 Этап. Подготовка проспекта эмиссии.
- 3Этап.Государственная регистрация.
- 5 Этап. Размещения ценных бумаг.
- 6Этап. Регистрация отчета об итогах выпуска.
- 7Этап. Раскрытия информации об итогах выпуска.
- 8 Этап. Внесения изменений в устав ао и их государственная регистрация.
- 18.Андеррайтинг: понятие, виды андеррайтинга, функции андеррайтера.
- 19. Вторичный рынок цб: характеристика, листинг и котировка цб.
- 20.Организация процесса торговли ценными бумагами на биржевом рынке.
- 21. Характеристика срочного сектора фондового рынка. Общая характеристика пфи.
- 22. Форвардные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- 23. Фьючерсные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- 24. Биржевой опцион: определение, виды опционов, особенности применения.
- 26. Сделки на рынке цб: понятие, классификации, способы заключения.
- 31.Порфель ценных бумаг: понятия и классификация его видов.
- 33.Этапы формирования портфеля ценных бумаг
- 34. Управление портфелем цб: активное управление.
- 35. Управление портфелем цб: пассивное управление.
- 36. Характеристика основных фактов, влияющих на инвестиционные качества портфеля ценных бумаг.
- 37. Основные этапы оперативного управления портфелем ценных бумаг.
- 1. Пассивный подход
- 2.Активный подход
- 39. Процесс оценки рисков финансовых инструментов. Измерители рисков фондового рынка.
- 41. Понятие и этапы реализации затратного подхода к оценке стоимости компаний.
- 42. Понятие и этапы реализации сравнительного подхода к оценке стоимости компаний.
- 43. Понятие и этапы реализации доходного подхода к оценке стоимости компаний.
- 44. Регулирования рынка цб: задачи, инструменты. Государственное регулирование и саморегулирование рынка цб.
- 45.Характеристика участников биржевого рынка: брокеры, дилеры.
- 46.Характеристика участников биржевого рынка: депозитарии, регистраторы.