24. Биржевой опцион: определение, виды опционов, особенности применения.
Полное название – свободно обращающийся опционный контракт.
БО – это стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене исполнения до (американский) или на (европейский) установленную дату с уплатой за это определенной суммы денег (премии).
Обычно используются 2 вида БО:
Опцион колл – на покупку актива.
Опцион пут – на продажу актива.
Купить опцион, значит заключить его на условиях покупателя, а продать – на условиях продавца.
| Опцион колл (покупка) | Опцион пут (продажа) | ||||
Покупатель | + | - | + | + | - | + |
Продавец | - | + | - | - | + | - |
По срокам исполнения опцион может быть 2-х видов:
-американский (исполнен в любой момент до окончания действия опциона)
- европейский (исполнен только на дату окончания срока действия)
По виду биржевого актива:
-валютные
-фондовые
-фьючерсные
Функцию цены опциона выполняет премия, которую покупатель опциона выплачивает продавцу за право выбора исполнить опцион, если это выгодно или отказаться от его исполнения. Такой опцион называется условный.
Что является преимуществом БО?
1)высокая рентабельность,
2)минимизация риска для покупателей, то есть их риск ограничен величиной премии, выплачиваемой ими,
3)возможность многовариантного выбора опциона,
4)возможность проводить операции с опционами также как и с фьючерсными контрактами.
- 1. Сущность ценных бумаг: понятие ценных бумаг, классификация ценных бумаг.
- 2. Акции: общая характеристика, виды акций, характеристика акций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- 3. Акции: дивиденд, стоимостная оценка, доходность акций
- 4. Облигации: общая характеристика облигаций, виды облигаций. Характеристика облигаций как фондового инструмента для эмитента и инвестора.
- 5. Облигации: стоимостная оценка облигаций, дисконт и процентный доход по облигации, доходность облигаций.
- 6. Государственные ценные бумаги: общая характеристика, виды государственныхц.Б.
- 7. Вторичныец.Б.: классификация, характеристика.
- 8. Депозитарные расписки: виды, функции депозитарных расписок. Выпуск депозитарных расписок.
- 9. Вексель: общая характеристика, виды и функции векселей.
- 10. Операции с векселями – индоссирование, домициляция, инкассация, протест векселя.
- 11. Рынок ценных бумаг: определение рынка цб и его виды, функции рынка цб, составные части рынка цб.
- 12. Участники рынка ц.Б.: эмитенты и инвесторы, общая характеристика эмитентов и инвесторов.
- 13. Эмитенты: состав эмитентов, правила поведения эмитентов на фондовом рынке.
- 14. Инвесторы: состав инвесторов, классификация инвесторов.
- 15.Эмиссия ценных бумаг: понятие и виды эмиссии; задачи решаемые посредством эмиссии.
- 16. Концепция эмиссионной политики предприятия: методология и содержание
- 17.Этапы осуществления эмиссии ценных бумаг. Структура и содержания проспекта эмиссии, решения о выпуске и отчета об итогах размещения корпоративных ценных бумаг.
- 1 Этап. Принятия решений о выпуске цб .
- 2 Этап. Подготовка проспекта эмиссии.
- 3Этап.Государственная регистрация.
- 5 Этап. Размещения ценных бумаг.
- 6Этап. Регистрация отчета об итогах выпуска.
- 7Этап. Раскрытия информации об итогах выпуска.
- 8 Этап. Внесения изменений в устав ао и их государственная регистрация.
- 18.Андеррайтинг: понятие, виды андеррайтинга, функции андеррайтера.
- 19. Вторичный рынок цб: характеристика, листинг и котировка цб.
- 20.Организация процесса торговли ценными бумагами на биржевом рынке.
- 21. Характеристика срочного сектора фондового рынка. Общая характеристика пфи.
- 22. Форвардные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- 23. Фьючерсные контракты: общая характеристика, особенности применения.
- 24. Биржевой опцион: определение, виды опционов, особенности применения.
- 26. Сделки на рынке цб: понятие, классификации, способы заключения.
- 31.Порфель ценных бумаг: понятия и классификация его видов.
- 33.Этапы формирования портфеля ценных бумаг
- 34. Управление портфелем цб: активное управление.
- 35. Управление портфелем цб: пассивное управление.
- 36. Характеристика основных фактов, влияющих на инвестиционные качества портфеля ценных бумаг.
- 37. Основные этапы оперативного управления портфелем ценных бумаг.
- 1. Пассивный подход
- 2.Активный подход
- 39. Процесс оценки рисков финансовых инструментов. Измерители рисков фондового рынка.
- 41. Понятие и этапы реализации затратного подхода к оценке стоимости компаний.
- 42. Понятие и этапы реализации сравнительного подхода к оценке стоимости компаний.
- 43. Понятие и этапы реализации доходного подхода к оценке стоимости компаний.
- 44. Регулирования рынка цб: задачи, инструменты. Государственное регулирование и саморегулирование рынка цб.
- 45.Характеристика участников биржевого рынка: брокеры, дилеры.
- 46.Характеристика участников биржевого рынка: депозитарии, регистраторы.