Тема 29: Классификация ценных бумаг.

Ценная бумага – это не деньги и не материальный товар; ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу. Ценная бумага – это форма существования капитала, который может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке, как товар и приносить доход. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги.

В первой части ГК РФст.142 дается юридическое определение ценной бумаги, как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Все ценные бумаги в современной мировой банковской практике делятся на 2 основных класса:

1.основные ценные бумаги – это акции, облигации, банковские сертификаты, вексель, чек;

2.производные ценные бумаги – это коносамент, варрант, фьючерс, опцион.

Акции – это единичный вклад в уставный капитал акционерного общества, наделенный определенными правами. Они бывают простые и привилегированные.

Облигация – это единичное долговое обязательство на возврат вложенной суммы денег через установленный срок с уплатой процентов или без уплаты процентов. Бывают ОФЗ, ОСЗ, ГКО.

Вексель – это письменное долговое обязательство должника на возврат вложенной суммы денег в указанном месте в указанный срок в указанной сумме. Бывают простые процентные, простые дисконтные, переводные – тратта.

Банковский сертификат – это свободно обращающееся свидетельство о депозитном или сберегательном вкладе с возвратом через установленный срок суммы вклада и процентов по нему. Физическим лицам выдаются сберегательные сертификаты, юридическим – депозитные.

Чек – это письменное распоряжение владельца счета своему банку о выплате указанной в нем суммы денег чекополучателю. Бывают:

- именные с указанием имени без права передачи другому;

-на предъявителя;

-ордерные с указанием лица и правом передачи другому.

Коносамент – это документ (контракт), международной стандартной формы на перевозку груза, удостоверяющий его право на его получение.

Варрант – это документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций, облигаций какой-то компании в течении определенного срока времени по установленной цене.

Опцион – документ, в соответствии с которым или стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене, установленной в момент заключения сделки и с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.

Фьючерс – это стандартный биржевой договор купли - продажи какого-либо биржевого актива через определенный срок по цене, установленной в момент заключения сделки.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ БАНКИ.

1.БМР

2.МБРР

3.МВФ

1.БМР.Банк международных расчетов - старейший международный банк - был создан на основе Гаагского соглашения Англии, Бельгии Германии, Италии, Франции и Японии в 1930 году. Эти государства подписали также конвенцию со Швейцарией, в соответствии с которой Банк был размещен в Базеле. Среди его первых учредителей, помимо центральных банков названных стран, были и отдельные коммерческие банки США во главе с банкирским домом Моргана, так как страна не имела права на получение репарационных платежей от Германии. Целью создания банка провозглашалось содействие сотрудничеству центральных банков стран-участниц и обеспечение международных расчетов между ними. К 1932 году его участниками стали еще 19 государств Европы. В настоящее время 34 страны являются членами банка.

Управление деятельностью Банка осуществляется общим собранием и советом директоров, а сам Банк , по существу, является акционерной расчетной палатой. Согласно уставу основные его функции – это обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Главным источником ресурсов Банка являются краткосрочные депозиты почти 100 центральных банков ( приблизительно 10% мировых валютных резервов). Он хранит также золотые запасы , превышающие 200 тн. Банк проводит депозитно-ссудные операции, фондовые и др., в т.ч. с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений. Валютой расчетов по операциям принят золотой швейцарский франк, а доллар США используется для выплат дивидендов акционерам.

2.МБРР. Международный банк реконструкции и развития.

Для решения проблемы восстановления и стабилизации разрушенной Второй мировой войной экономики европейских государств в 1944 г. в Бреттон-Вудсе(США) была создана представительная международная валютно-финансовая конференция. Одним из главных ее результатов стало решение об учреждении двух организаций: (МВФ) и (МБРР). Фонд был призван поддерживать стабильность мировой валютной системы, Банк – стимулировать долговременное экономическое развитие стран – участниц. Их общей целью провозглашалось содействие открытой рыночной экономике в мире.

МБРР начал функционировать с 1946 г. в качестве специализированного органа (ООН), независимого в решениях от нее. По мере расширения деятельности банком были образованы четыре родственных ему подразделения: Международная финансовая корпорация (МФК) – 1956 г., Международная ассоциация развития (МАР) – 1960 г., Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) – 1988 г. В настоящее время эти учреждения вместе взятые образуют Группу Всемирного банка со штаб-квартирой, расположенной в Вашингтоне, а МБРР – родоначальника и центральное звено группы, вместе с МАР именуют Всемирным банком. Группа выступает партнером в создании рынков, укреплении экономического потенциала , содействует повышению уровня жизни граждан, особенно в беднейших из развивающих стран.

МБРР является самым мощным подразделением группы, обладающим акционерным капиталом в размере около 200 млрд.долл.,а число его учредителей превышает 180 стран. Обязательным условием вступления в него и в его подразделения является членство в МВФ. Каждая из стран в зависимости от квоты в МВФ имеет свою долю акций и соответственно голосов в руководящих органах.

Крупнейшим акционером банка является США, имеющие приблизительно 17% голосов, Россия 3%.

Главным направлением деятельности МБРР до середины 1950 годов было стимулирование развития пострадавшей от войны экономики стран Западной Европы. Продавая собственные облигации и другие ценные бумаги пенсионным фондам, страховым компаниям, корпорациям, банкам, а также физическим лицам разных стран, МБРР привлекает ресурсы на весьма выгодных условиях, поскольку его долговые обязательства являются высоко ликвидными и одними из самых надежных в мире.

МФКсоздана для стимулирования деятельности частного сектора экономики в развивающихся странах без получения правительственных гарантий. Она выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке , а примерно пятую часть потребности в привлеченных ресурсах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

МАР - создана для оказания помощи беднейшим, из развивающих стран, которые не в состоянии брать займы у МБРР . Ассоциация предоставляет им кредиты, беспроцентные , на срок 30-40 лет в зависимости от кредитоспособности страны. Средства МАР формируются за счет взносов богатых участников, а также за счет прибыли и платежей по предоставленным кредитам. Россия вносит существенный вклад в пополнение ассоциации.

МАГИ – создано для оказания помощи развивающимся странам в привлечении частных иностранных инвестиций посредством предоставления инвесторам гарантий от политических рисков, военных действий. Агентство также предоставляет консультативные услуги правительствам по вопросам возможностей и условий привлечения инвестиций.