Тема 28: Рынок ценных бумаг и его виды.

Рынок ценных бумаг (РЦБ) – это составная часть финансового рынка, а другая его часть рынок банковских ссуд.

В общем виде РЦБ можно определить, как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценной бумаги между участниками.

Ценная бумага, которая является основным элементом РЦБ, может покупаться и продаваться неограниченное число раз. Основой РЦБ является товарный рынок, а также деньги и денежный капитал.

Далеко не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежного капитала, т.к. РЦБ не может в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. РЦБ, основанный на деньгах, как на капитале называется фондовым рынком, который образует большую часть РЦБ.

Следует различать несколько видов рынков, а именно:

-международный и национальный РЦБ;

-национальный и региональный РЦБ;

-рынки конкретных видов ценных бумаг;

-рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;

-рынки основных и производных ценных бумаг.

Составные части РЦБ имеют в своей основе не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли, и с этих позиций необходимо выделить следующие виды РЦБ:

-первичные и вторичные РЦБ;

-организованные и неорганизованные РЦБ;

-биржевой и внебиржевой РЦБ;

-традиционный и компьютеризированный РЦБ;

-кассовый и срочный РЦБ.

Первичный РЦБ – это приобретение ценной бумаги их первыми владельцами, это первая стадия процесса реализации ценной бумаги, это первое появление ценной бумаги на рынке, обеспеченное определенными правилами и требованиями. Основными участниками первичного РЦБ являются эмитенты и инвесторы.

Вторичный РЦБ – это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, совокупность всех актов купли-продажи-перепродажи и других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца другому. Основными участниками являются дилеры, брокеры, маклеры.

Организованный РЦБ – это обращение ценной бумаги на основе установленных правил между лицензированными профессиональными участниками РЦБ.

Неорганизованный РЦБ – это обращение ценной бумаги без соблюдения единых для всех участников правил.

Биржевой РЦБ – это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. . Биржевой рынок это всегда организованный рынок, т.к. торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников РЦБ

Внебиржевой РЦБ – это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу, внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи торговли и обслуживанию ценных бумаг.

Компьютеризированный РЦБ – это покупка – продажа - перепродажа ценных бумаг через компьютерные сети, соединяющая фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерные черты – полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания.

Традиционный РЦБ – это РЦБ, который осуществляет свою деятельность на фондовой бирже.

Кассовый рынок (кеш, спот) – это рынок с немедленным исполнением сделки с ценными бумагами 1-2 рабочих дня.

Срочный рынок – это рынок, на котором заключены разнообразные по виду сделки с ценными бумагами со сроком исполнения более 2 рабочих дней и чаще всего составляют три месяца.

Существуют следующие основные группы участников РЦБ в зависимости от функциональной принадлежности:

1.эмитенты – это юридические лица, которые осуществляют выпуск ценной бумаги в обращение (государственные предприятия, корпорации и др.)

2.инвесторы – это юридические или физические лица, которые осуществляют вложения денежных средств в ценные бумаги путем их покупки, обычно это население, предприятия различных форм собственности и т.д.

3.фондовые посредники – это профессиональные участники РЦБ: дилеры, брокеры.

Дилеры – это участники РЦБ, которые покупают ценную бумагу за свой счет, покупают спекулятивный доход в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Брокеры – это профессиональные участники РЦБ, осуществляют операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиента. Доход получают в виде комиссионного вознаграждения.

4.организации, обслуживающие РЦБ: это организации выполняющие организованность купли – продажи этих ценных бумаг. К ним относятся: расчетные центры, фондовые биржи, регистрационно-информационные органы.

5.государственные органы регулирования и контроля РЦБ в РФ:

-высший орган – президент и правительство;

-Министерство финансов;

-ЦБРФ.