Литература

1. Абалов А. Э. Международный рынок драгоценных металлов: основные принципы функционирования. СПб.: ООО «Издательство ДНК», 2001.

2. Борисов С. М. Золото в современном мире. М.: Наука, 2006.

3. Варламова С. Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями: Учебное пособие / Под. ред. О. И. Лаврушина. М.: КНОРУС, 2010.

4. Гаухман О. Л. Центральные банки на мировом рынке золота // Банковское дело. 2009. № 3.

5. Федотова Г. В., Широбакин В. И. Оценка инвестиционной привлекательности рынка драгоценных металлов в условиях мирового финансового кризиса // Финансы и кредит. 2011. № 2.

6. Шапран В. С. Мировой рынок золота: рост сменится стагнацией // Банковское дело. 2010. № 4.

7. Шишкин И. М. Золото как финансовый инструмент банковского бизнеса: Дис. … канд. экон. наук. М., 2007.

8. Информационные сайты: http://www.cbr.ru/; http://bankir.ru/; www.webeconomy.ru;

http://www.globfin.ru; http://www.zolotodb.ru /gold; http://www.invest-profit.ru; http://www.Golden Front / ru.

1Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д. и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.; Л., 1991.

1Международные стандарты финансовой отчетности. М.: Изд-во «Аскери-АССА», 2008. С. 1012.

2Там же. С. 1013.

1См.:Дворецкая А. Е.Рынок капитала в системе финансирования экономического развития. М.: Анкил, 2007.

1Там же. С. 14.

2Банковское дело: Учебник для вузов / Под. ред. Г. Г. Коробовой, Ю. И. Коробова. М.: Магистр, 2010. С. 74.

3Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во «Юрайт», 2010. С. 511.

1Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под. ред. М. В. Романовского, А. И.Вострокнутовой. СПб: Питер, 2011. С. 105106.

2Финансовые рынки и экономическая политика России. М.: Научный эксперт, 2007. С. 5.

1 Абрамова М. А.Тенденции развития денежной системы. М.: Финакадемия, 2008. С. 213.

2Кузнецова Л. Г.Структура и операции финансового рынка: теоретический и институциональный анализ. Хабаровск.: Изд-во «РИОТПИ» Хабаровской краевой типографии, 2005. С. 218.

1Там же. С. 221.

1Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования. М.: Дело, 1997. С. 41.

2.Долан Э. Дж., Кэмбелл К. Д., Кембел Д. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. Л.: Профико, 1991. С. 15.

3 Мишкин Фредерик С. Экономическая история денег, банковского дела и финансовых рынков: Пер. с англ. 7-е изд. М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2006. С 24.

4Теплякова Н. А. Финансы и финансовый рынок. Минск: Тетра Системс, 2010. С. 160.

1Смирнов И. Е., Золотарев А. Н. Валютный курс как важнейшее понятие системы «Валютный рынок». СПб.: Изд-во СПБГУЭФ, 2007. С. 72.

2См., напр.: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник. / Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2008. С. 381.

3Петти У. Трактат о налогах и сборах // Антология экономической классики: В. Петти, А. Смит, Д. Рикардо. М.: Эконов, Ключ, 1993.

4 Кенэ Ф. Избранные экономические произведения. М.: Соцэкгиз, 1960.

5Тюрго А. Р. Ж. Избранные экономические произведения. М.: Соцэкгиз, 1961.

1 Fisher I. The Theory of Interest, as determined by Impatience to Spend Income and Opportunity to Invest it. New York: Macmillan, 1930. Part II. Chapters 68.

2 Mandel E. The Formation of the Economic Thought of Karl Marx. London: New Left Books, 1971. P. 6778.

1 Knoll M. The Ancient Roots of Modern Financial Innovation: The Early History of Regulatory Arbitrage // Scholarship at Penn Law. 2004. Paper 49. P. 1112.

1См.: http://viking.som.yale.edu/will/finciv/chapter1.htm.

2 См.: http://penelope.uchicago.edu/Thayer/E/Roman/Texts/secondary/SMIGRA*/Argentarii.html.

3 Ibid.

4 Goetzmann W. N.,. Rouwenhorst K. G. The origins of value: the financial innovations that created modern capital markets. Oxford University Press, USA. 2nd ptg edition. August 1, 2005. P. 31−43.

5 Ibid. P. 125−126.

1 См.: http://www.silk-road.com/artl/papermoney.shtml.

2 Pezzolo L. Government Debts and Trust. French Kings and Roman Popes as Borrowers // Rivista di Storia Economica. XV. 1999. P. 244.

1 Bernholz P. Monetary Regimes and Inflation: History, Economic and Political Relationships. Edward Elgar Publishing, 2003. P. 34−35.

2 Goetzmann W. N., Rouwenhorst K. G. The origins of value: the financial innovations that created modern capital markets. Oxford University Press, USA. 2nd ptg edition. August 1, 2005. P. 125−134.

3 Banaji J. Islam, the Mediterranean and the rise of capitalism // Historical Materialism 15 (1). Brill Publishers, 2007. P. 47–74.

1 Goetzmann N., Rouwenhorst K. G. The origins of value: the financial innovations that created modern capital markets. Oxford University Press, USA. 2nd ptg. Edition. 2005. August 1. P. 192.

2 Ibid.

3 См.: http://www.oldest-share.com/.

4 См.: http://stadsarchief.amsterdam.nl/english/amsterdam_treasures/money/voc_aandeel_van_een_wees/ index.en.html.

1 Goetzmann N., Rouwenhorst K. G. The origins of value: the financial innovations that created modern capital markets. Oxford University Press, USA. 2nd ptg. еdition. 2005. August 1. P. 191205.

2 Smart G. The Knights Templar Chronology: Tracking History’s Most Intriguing Monks. Bloomington USA, 2004. P. 17.

1 См.: http://www.riksbank.com/templates/Page.aspx?id=9170.

2 Ibid.

3 См.: http://www.bankofengland.co.uk/about/history/major_developments2.htm.

1 См.: http://www.commodity.co.jp/english/study/History_of_Commodity_Futures_in_Japan.html.

2 См.: http://www.encyclopedia.com/doc/1G2-3404707889.html.

1 См.: http://www.bloomberg.com/markets/stocks/futures.html.

1 Deutsche Bank: Depositary Receipts Handbook, 2003. P. 7.

2 Statement of Cameron L. Cowan Partner Orrick, Herrington, and Sutcliffe, LLP On behalf of the American Securitization Forum November 5, 2003.

3 См.: http://www.sifma.org/uploadedFiles/Research/Statistics/SIFMA_USBondMarketOutstanding.pdf.

1 См.: http://www.cboe.com/aboutcboe/History.aspx.

2 Bank for International Settlements. Monetary and Economic Department OTC derivatives market activity in the second half of 2006. Basel, Switzerland, 2007. P. 7

3 См.: http://www.bba.org.uk/.

4 Lipscomb L. An Overview of Non-Deliverable Foreign Exchange Forward Markets . Federal Reserve Bank of New York, May 2005. P. 1−3.

1 ISDA Market Survey; Notional amounts outstanding at year-end, all surveyed contracts, 1987-present (PDF) // International Swaps and Derivative Association (ISDA)i. 2010. Apr. 8.

2 Pagano M., Padilla A. J. Efficiency gains from the integration of exchanges: lessons from the Euronext «natural experiment». A report for Euronext Non-confidential version. 2005. P. 11−14.

3 Streissler E. Schumpeter’s Vienna and the role of credit in innovation, in H. Frisch (ed.), Schumpeterian Economics. New York: Praeger, 1981. P. 60–83.

1 Prices and Production and Other Works: F. A. Hayek on Money, the Business Cycle, and the Gold Standard /Еd.de Salerno J. T. Ludwig von Mises Institute, Auburn, Alabama, USA, 2008.

2 Witt U. How evolutionary is Schumpeter’s theory or economic development? // Industry and Innovation. Vol. 9. Numbers ½. April/August 2002. P. 7–22.

3 Ibid.

4 Streissler E. Schumpeter and Hayek: on some similarities in their thought // Machlup F., Fels G. and Mueller-Groeling H. (eds.). Reflections on a Troubled World Economy. London: Macmillan, 1983. P. 356–364.

1 См.: http://www.federalreserve.gov/boarddocs/speeches/1997/19971011.htm.

2 Bouchaud J. P., Gefen Y., Potters M., Wyart M. Fluctuations and Response in Financial Markets: The subtle nature of ‘random' price changes // Quantitative Finance. Vol. 4. 2004. P. 176.

3 Fama E. F., French K. R. The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence// Journal of Economic Perspectives. Vol. 18. Number 3. Summer, 2004.P. 25–46.

4 Sewell M. History of the Efficient Market Hypothesis. Department of Computer Science University College London, 2008. P. 5−7.

1Бельзецкий А. И.Финансы и финансовый рынок: Учебно-методический комплекс. Минск: Изд-во МИУ, 2010. С. 276277.

2Дворецкая А. Е. Рынок капитала в системе финансирования экономического развития. М.: Анкил, 2007. С. 16.

1С тем отличием, что данные депозиты не были застрахованы федеральным правительством, но риски в глазах инвесторов ограничивались тем, что фонды инвестировали средства только в высококлассные ценные бумаги.

1Доля операций рассчитана с исключением двойного счета, т. е. сумма долей операций по всем валютным парам составляет 100%.

1Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» № 173-ФЗ (п. 9. ч. 1 ст. 1).

1Банковское дело: Учебное пособие / Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. СПб.: Питер, 2002. С. 323.

1Совокупный капитал банков, имеющих лицензию на ведение операций с иностранной валютой.

1По срочным операциям (Раздел «Г» плана счетов).

2Совокупный капитал банков, имеющих лицензию на ведение операций с иностранной валютой.

1 При этом он определял предпринимательство как осуществление новых комбинаций путем изъятия факторов производства из прежних сфер их применения, кредит – как рычаг изъятия благ из одних сфер и передачи их в новые, а сущность кредита – как создание покупательной способности для передачи ее предпринимателю. Выдача кредита означает приказ экономике подстроиться под цели предпринимателя по производству необходимых ему благ, или доверие ему производительных сил.

1Что было характерно для плановой экономики.

1Для компаний – новое строительство, модернизация и реконструкция действующих производств, организация новых видов деятельности, разработка и добыча сырьевых ресурсов, научно-технические разработки, мероприятия в области экологии, энергетики, сделки слияния и поглощения компаний и другие капиталоемкие мероприятия.

1Такой подход правомерно позволяет относить к кредитному рынку те сделки, которые с позиции Гражданского кодекса РФ (ч. 2 гл. 42) кредитами не являются, но имеют «кредитную сущность» (в частности, факторинг, лизинг, сделки РЕПО, векселедательские кредиты).

2Значительное число работ за рубежом было посвящено выяснению того, какие именно финансовые рынки и институты (банковского кредита или ценных бумаг) более эффективны. Несмотря на наличие значительного числа публикаций в пользу либо «банковской», либо «рыночной» (основанной на рынке ценных бумаг) модели организации финансового рынка, эконометрические исследования последних лет не выявили преимуществ той или иной модели. В конкретных исторических условиях та или иная модель оказывается предпочтительной. При этом наиболее важным является общий уровень развития финансового сектора. (См.: Финансовые рынки и экономическая политика России. М.: Научный эксперт, 2007. С. 10.)

1Кредитные потребительские кооперативы, сельскохозяйственные кредитные потребительские кооперативы, кредитные союзы, жилищные кооперативы.

2Не использованы данные рынка кредитов организаций нефинансового сектора РФ ввиду отсутствия статистики по нему, а также рынка государственного кредита, где государство выступает в основном в качестве заемщика.

1Потребительские кредиты могут выдавать не только банки, но и ломбарды, торговые организации, кредитные союзы и кредитные кооперативы.

1 Отношение долгосрочных банковских кредитов нефинансовых организаций к ВВП, ВРП, пассивам предприятий, активам, кредитам банков, средние процентные ставки по кредитам и т. д., индексы изменения условий банковского кредитования ЦБ РФ, рассчитываемые им с 2009 г., в динамике.

1 Так, в периоды ужесточения условий кредитов наблюдается замедление экономического роста или рецессия, в периоды их смягчения – ускорение экономического роста.

1 См.:Кузнецова Л. Г. Структура и операции финансового рынка. Хабаровск: Изд-во «РИОТПИ» Хабаровской краевой типографии, 2005. С. 67.

2Включая кредиты Банка России.

1Включая депозиты, средства государственных и внебюджетных фондов, Министерства финансов России, финансовых организаций, физических лиц – индивидуальных предпринимателей, клиентов по факторинговым, форфейтинговым операциям, депозитные сертификаты, средств в расчетах, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентским счетам (без учета средств кредитных организаций).

1А на банковском кредитном рынке это еще и депозитный договор, юридически закрепляющей передачу экономическими субъектами банку во временное пользование свободных денежных средств на условиях срочности, возвратности и платности, а также долговой финансовый инструмент (если в нем определены сроки возврата основного долга и процентов по нему) – банковский сертификат, банковский вексель, банковская облигация.

1Срок, сумма, обеспечение кредита, уровень, порядок начисления и выплаты процентов, комиссий и т. д.

1Категории качества кредитов в соответствии с Положением ЦБ РФ № 254-П от 26.03.2004 г.

2Поддерживая непрерывность платежного оборота предприятий.

1Эти кредиты исторически обусловили отличия систем краткосрочного кредитования западных стран друг от друга, которые в США основаны на кредитных линиях, в Германии – на контокоррентных кредитах, в Великобритании – овердрафтах. В США кредитные линии открываются на срок 12 года с последующей пролонгацией договора, а для надежных заемщиков – сразу на 510 лет; в Великобритании и Германии сроки названных кредитных продуктов также составляют несколько лет с их последующим продлением на аналогичный срок.

1В разрезе их отраслей, географических регионов, форм собственности, масштабов бизнеса, классов кредитоспособности и пр.

2Краткосрочные и инвестиционные, в рублях и иностранной валюте, и т. д.

1Для которых существуют индивидуальные рынки.

1Спицын С. Ф. О роли кредитных организаций в развитии экономики // Деньги и кредит. 2010. № 11. С. 20.

1Включая операции с недвижимостью (с 01.01.2008 г.) и на завершение расчетов (с 01.01.2009 г.).

1Дворецкая А. Е. Долгосрочное банковское кредитование как фактор эффективного финансирования экономического роста // Деньги и кредит. 2007. № 11. С. 25.

2Кроливецкая В. Э., Тихомирова Е. В. Банки в системе инвестиционного финансирования реального сектора экономики России// Деньги и кредит. 2008. № 11. С. 24.

3С учетом рынка ценных бумаг.

1Депутатова Е. И.Особенности структурирования сделок при кредитовании инвестиционных проектов // Банковское дело. 2009. № 10. С. 61.

2До 70% – по кредитам стратегических организаций ОПК.

1Милюков А. И. Финансово-кредитный механизм развития регионов // Деньги и кредит. 2011. № 10. С. 8.

2Например, производителей воздушных, морских судов, легкового автотранспорта, медицинского оборудования.

1Захарченко С. А.Кредитные гарантии как форма господдержки малого бизнеса // Финансы. 2008. № 7. С. 75.

1Реализация залогов по кредитам, обеспеченным правами требования по кредитным договорам КБ со своими заемщиками, и переучтенным векселям КБ.

1Всего Центральный банк предлагал 9 видов депозитов с различными сроками и условиями.

2«Овернайт», «том-некст», «спот-некст», 1 неделя, 2 недели, 1 месяц и другие условия.

1В соответствии с Указанием Банка России от 20.01.2009 г. № 2172 «Об опубликовании и предоставлении информации о деятельности кредитных организаций и банковских (консолидированных) групп».

1Процентные ставки по размещению и привлечению МБК формируются на рынке под влиянием спроса и предложения. На их уровень влияют такие факторы, как: а) экономическая и политическая ситуация в стране; б) ситуация на валютном рынке и на рынке ценных бумаг, в) ставка рефинансирования Центрального банка; г) остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций.

2Как правило, межбанковские кредиты предоставляются по инициативе банка-дебитора, который обращается в банк-кредитор за их получением на условиях последнего, а межбанковские депозиты размещаются по инициативе банка-кредитора, который соглашается на заранее объявленные банком-дебитором условия привлечения средств.

1Андрюшин С. А., Кузнецова В. В. Проблема «плохих долгов» и способы ее решения в российских банках // Бизнес и банки. 2009. № 26. С. 3.