Секция 3 а.

1. Спекулянт-непрофессионал не может заключать сделки в торговом зале биржи.

2. Спекулянт предполагает, что правительство введет ограничение размера кредитов. С целью получения прибыли на изменении процентных ставок он занимает короткую позицию на фьючерсном рынке облигаций Казначейства США.

3. Самый большой объем сделок, заключаемых в течение определенного периода на фьючерсных рынках, приходится на скалпера.

4. Спекулянт, получивший прогноз на неблагоприятные погодные условия в период сбора урожая пшеницы, решил открыть длинную позицию по фьючерсам на пшеницу.

5. Присутствие спекулянтов жизненно важно для фьючерсных рынков, поскольку они обеспечивают ликвидность и рисковый капитал.

Б.

1. а) 4. Первоначальная маржа по его позиции составляет 1600 долл.

(20 000 : 5000 = 4; 4 х 400 долл.=1600 долл.)

2. Поскольку трейдер закрыл позицию по более высокой цене

(1,80 долл./буш.), его счет будет увеличен на 400 долл.

(1,80 - 1,78 = 0,02 долл.; 20 000 х 0,02 долл. = 400 долл.)

2. В ожидании повышения цен спекулянт должен покупать фьючерсные контракты.

3. Его прибыль составила 900 долл. за контракт (1,93 - 1,75 = 0,18 долл.; 0,18 долл. х 5 000 = 900 долл.)

4. Он выиграл 250 долл. за контракт (1,98 — 1,93 = 0,05 долл.; 0,05 х 5000 = 250 долл.)

5. С 28 января он выиграл 1 150 долл. за контракт (1,98 - 1,75 = 0,23 долл.; 0,23 х 5000= 1150 долл.).

6. Продать то же самое количество декабрьских фьючерсов на кукурузу.

7. Сумма первоначального депозита составила 400 тыс-долл. (2000 долл. х 200 контрактов = 400 тыс.долл.)

Результат операции: прибыль 30 тыс.долл. (14,5 - 14,35 = 0,15 долл.;

0,15 долл. х 200 000 = 30 тыс. долл.).

Общий счет спекулянта - 430 тыс.долл. (400 тыс. + 30 тыс. = 430 тыс.).

8. Сумма первоначального депозита составила 50 тыс.долл. (2500 долл. х 20 = 50 тыс.долл.).

Результат операции : убыток 22 тыс.долл. (5,02 - 4,8 = 0,22 долл.;

0,22 долл. х 100 000 = 22 тыс.долл.).

Общий счет спекулянта — 28 тыс.долл.

(50 тыс.долл. — 22 тыс.долл. = 28 тыс.долл.).