Расширение базы долгосрочных ресурсов банковской системы.

Оценки показывают, что для обеспечения потребности экономики России в «длинных» кредитах и при этом, сохранения финансовой устойчивости банков, требуется дополнительный, по сравнению с инерционной динамикой, приток долгосрочных привлеченных средств в объеме 2-3% ВВП в год.

Объем средств, который, как ожидается, будет аккумулироваться в пенсионной накопительной системе и создаваемом Фонде будущих поколений в 2009-2010 гг., вполне сопоставим с данной потребностью.

Для обеспечения трансферта пенсионных накоплений в банковскую систему должны быть существенно увеличены квоты на их инвестирование в банковские депозиты.

Для снижения рисков и издержек размещения пенсионных средств также может использоваться финансирование инвестиционных проектов за счет выпуска банками субординированных (неравноправных по рискам) ценных бумаг, обеспеченных залогом выручки инвестируемых предприятий. При этом старшие транши, характеризующиеся наиболее низким уровнем рисков, могли бы размещаться среди пенсионных фондов и других институциональных инвесторов, а младшие транши – выкупаться банками-организаторами.

Трансферт в банковскую систему ресурсов бюджетных инвестиционных фондов может осуществляться через государственную корпорацию «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Банк Развития)». В соответствии с принятой мировой практикой Банк Развития должен выступать в качестве рефинансирующего банка, предоставляющего коммерческим банкам ресурсы для целевого финансирования долгосрочных инвестиционных проектов в приоритетных сферах.

В качестве меры по обеспечению стабильности привлекаемых банками средств также следует ускорить внесение в Гражданский Кодекс норм, допускающих возможность открытия физическими лицами вкладов без права досрочного отзыва.