38. Операції опціон і своп на фінансовому ринку.

В операциях опцион клиент платит банку небольшую премию и получает право купить валюту в любой день установленного соглашением периода за зафиксированным при заключении соглашения курсом или отказаться от купли-продажи, если выполнение соглашения по определенному курсу в данном интервале времени окажется для него более невыгодным, чем потеря средств на премию. При благоприятном курсе выполнения соглашения разрешает не только компенсировать расхода на премию, а и получить определенную прибыль.

Кроме американского варианта опциона, содержание которого изложен выше, существует еще и европейский, который отличается тем, что операция купли-продажи может происходить не только в пределах определенного интервала времени, а в заранее установленный день.

Своп (англ. swop ~- менять, на жаргоне валютного рынка соглашение "купись-продай") является валютной операцией, которая объединяет куплю валюты на условиях спот у замен на национальную со следующими выкупами. Операция свот осуществляется с целью приобретения валюты, необходимой для международных расчетов, поддержки определенных остатков на текущих счетах, диверсификации валютных резервов, т.е. перевод резервов с одной валюты в другую. Валютный своп - это комбинация двух противоположных конверсионных соглашений на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Относительно свопу, то дата выполнения ближайшего соглашения называется датой валютирования, а дата выполнения более отдаленной за сроком обратного соглашения - датой завершения свопу. Свопи, как правило, заключаются на срок до 1 года.

Если ближайшее конверсионное соглашение является куплей валюты (базовой, как правило), а более отдаленная - продажей валюты, такой своп называется "купил/продал" , а если наоборот, то "продал/купил" .

Суть валютной операции своп заключается в обмене между двумя банками на определенное время двух валют с возвращением друг другу в конце соглашения начальных валют. Операция своп является разновидностью репорта или депорта, т.е. комбинацией наличной продажи и срочной купли валюты или наоборот.