logo
Краткие ответы на вопросы по геку фин рінок

50. Роль саморегулюючих організацій на ринку цінних паперів.

Как показывает мировой опыт, финансовый рынок эффективно развивается тогда, когда учитывается принцип оптимальности государственного регулирования: государство регулирует деятельность участников рынка лишь в случаях, когда это абсолютно необходимо, в других же случаях она делегирует часть своих полномочий профессиональным участникам рынка, которые объединяются в саморегулирующие организации (СРО).

В Украине, например, саморегулирующие организации рынка ценных бумаг осуществляют свою деятельность соответственно Закону Украины "О государственном регулировании рынка ценных бумаг в Украине" и Положение о саморегулирующей организации рынка ценных бумаг, утвержденного решением Комиссии от 11.11.97 № 45, других законодательных и нормативных актов.

Соответственно ст. @ 1 закона саморегулирующая организация - это добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, которое не имеет целью получения прибыли и создается с целью защиты интересов своих членов, интересов владельцев ценных бумаг. Профессиональные участники рынка ценных бумаг объединяются в СРО по видам Профессиональной деятельности. Каждый участник рынка может входить в состав нескольких СРО согласно функциям, которые он выполняет соответственно разрешениям, или быть участником одной саморегулирующей организации.

На сегодня в Украине зарегистрировано Комиссией и осуществляют свою деятельность 9 саморегулирующих организаций:

Основными признаками саморегулирования фондового рынка есть:

• саморегулирования осуществляется на основании или соответственно государственному регулированию, но не заменяет последнего;

• саморегулирование осуществляется на принципах добровольности и выгодности участия;

• самоорганизация и властные полномочия, которые выходят из самоуправленческих начал - это основа саморегулирования фондового рынка.

Главными функциями саморегулирования фондового рынка есть:

1) выступает вспомогательным средством (по отношению к государственному регул юным І им) приведение в порядок фондового рынка;

2) осуществляет регулирование вместо государственных органов в случаях, когда последние делегируют часть своих полномочий саморегулировочным организациям;

3) оказывает содействие обеспечению рынка ценных бумаг;

4) другие.

Для того, чтобы саморегулирование смогло выполнять свои функции, ноно должно отвечать таким требованиям, как:

- последовательность;

- рациональность;

- концептуальность.

Основные признаки организаций, которые саморегулируют фондовый рынок:

- добровольность объединения;

- наличие разнообразных видов деятельности;

- защита интересов членов организации;

- установление для своих членов "правил игры" на рынке;

— выполнение ряда регулирующих функций, которые нецелесообразно выполнять подержанные. Саморегулировочная организация (СРО) обеспечивает представительство интересов каждого из ее участников в таких процедурах:

- принятие, внесение поправок или отмену любого правила или положение о СРО;

- выдвижение кандидатов на руководящие должности и выборы в органы управления и участие в управлении делами СРО;

- распределение об'рунтованих выплат, отчислений или других расходов, связанных с деятельностью СРО, среди участников саморегулировочной организации-

Саморегулировочная организация:

- обеспечивает защита от неправомерных действий других участников СРО;

- разрабатывает правила, которые ограничивают манипулирование ценами во время проведения операций с ценными бумагами;

- осуществляет контроль за выполнением санкций и мероприятий, которые применяются к участникам СРО;

- разрабатывает правила и стандарты осуществления своими участниками профессиональной деятельности и осуществляет контроль за их соблюдением.

Участники СРО имеют право:

• брать в установленном порядке участие в работе СРО;

• выступать с предложениями и замечаниями, связанными с деятельностью СРО, ее органов;

• бесплатно принимать участие в первичных торгах акциями приватизированных предприятий, которые выставляются на продажу Фондом госимущества Украины;

• быть уволенными от уплаты разового абонемента потребителя на первичных торгах ФДМУ;

• быть уволенными от уплаты регистрационного сбора за аккредитацию брокерской конторы на фондовой бирже;

• долгодействующей аренды брокерского места на льготных условиях.

К саморегулировочным организациям относятся: фондовые биржи, ассоциации дилеров и брокеров, инвестиционных фондов, банковских учреждений и других (на середину 1999 года в Украине было 9 СРО: Донецка фондовая биржа, Киевская МФБ, Внебиржевая фондовая торговая система, Приднепровская ФБ, Украинская ФБ, Южноукраинская торговельно-інформаційна система, Ассоциация участников фондового рынка, Профессиональная ассоциация регистраторов и депозитариев, Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса).

Биржевое регулирование фондового рынка осуществляется с помощью фондовых бирж, главным принципом работы которых есть обеспечения ликвидности рынка за счет заключения массовых соглашений, установление незначительной разности между ценами покупателя и продавца, а также между ценами последовательно заключенных соглашений.

Для этого биржа ограничивает каждый шаг эмитента, покупателя и продавца жесткими правилами, среди которых:

• порядок допуска ценных бумаг к торгам;

• порядок торговли;

• условия и порядок оплаты ценных бумаг;

• обязательство членов биржи относительно организации надлежащей информации;

• внутренний распорядок работы и т.п..

Большой опыт операций с ценными бумагами, которые нагромождаются на протяжении столетий, воплотился в традиции ведения этого бизнеса, которые отображают историю развития фондового рынка и особенности национальной политики и менталитета наций.

Yandex.RTB R-A-252273-3
Yandex.RTB R-A-252273-4