I этап реформы банковской системы относится к 1988-1990 гг.

Летом 1988 г. был принят Закон о кооперации в СССР, предусматривавший возможность создания кооперативных банков и обществ с ограниченной ответственностью. К началу 1990 г. было зарегистрировано более 300 кооперативных и коммерческих банков, работавших на принципе коммерческого расчета (принцип рыночной экономики). Наряду со Спецбанками и коммерческими банками стали появляться отраслевые, так называемые министерские банки. Процесс формирования банковской системы рыночного типа сдерживался сохранением монопольного положения Государственного банка в области денежно-кредитного регулирования и несоответствием законодательной базы экономическим реалиям.

Разработка и принятие в декабре 1990 г. законов РСФСР "О Центральном банке РСФСР (Банке России)" и "О банках и банковской деятельности в РСФСР", а также принятие в 1991 г. ЦБ РСФСР ряда нормативных документов по регулированию деятельности коммерческих банков положили начало новому этапу качественных преобразований банковской системы России. Во время распада СССР 20 декабря 1991 года Государственный банк СССР был упразднён и все его активы и пассивы, а также имущество на территории РСФСР переданы Центральному банку РСФСР (Банку России), с сохранением основных функций и задач.

Главный итогI этапа - создание двухуровневой банковской системы.

Внешторгбанк и Сбербанк с 1991 г. – полугосударственные банки.

II этап реформы банковской системы России приходившихся на период 1991 г. - август 1995 г.. Характеризуется банковским бумом и перекачиванием всех национальных ресурсов в банковский сектор. К началу 1995 г. в стране насчитывалось около 2500 банков и 5500 филиалов коммерческих банков (без СБР). Банки интенсивно наращивали свои активы и в 1995 г. уже 6 российских банков входили в число 1000 крупнейших банков мира. Но быстрый количественный рост коммерческих банков и высокий уровень доходов не отражали устойчивость и надежность молодой банковской системы. Этот сложный период становления банковской системы рыночного типа завершился первым банковским кризисом в августе 1995 г. Этот кризис завершил процесс количественного роста банковской системы и четко обозначил необходимость перехода ее развития на новую ступень. Последующий период характеризуется существенной трансформацией кредитной системы России.