49. Инвестиционная деятельность банков.

Важной актив­ной операцией коммерческих банков является их инвестицион­ная деятельность, в процессе которой банки выступают в каче­стве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или при­обретая права по совместной хозяйственной деятельности.

Такими ценными бумагами могут быть:

- простые и привилегиро­ванные акции,

- облигации,

- государственные долговые обяза­тельства,

- векселя и т.д.

Операции с фондо­выми бумагами включают операции с ценными бумагами, ко­торые котируются на бирже.

Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководству­ются прежде всего целью получения дохода.

На доходность инвестиционной деятельности банков влияют следующие факторы:

- состояние экономики;

- структура кредитно-финансовой системы;

- степень, развития рынка ценных бумаг;

- разработанность нормативно-законодательной базы, регули­рующей выпуск и обращение ценных бумаг;

- наличие высоко­ликвидных ценных бумаг, профессионализм участников фондо­вого рынка;

- структура портфеля ценных бумаг, которая в свою очередь зависит от изменений дивидендов по акциям, процен­тов по облигациям, векселям.

Доходность ценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок погашения ценной бумаги, тем стабильнее ее рыночная цена. Чем продолжительнее срок, тем чаще будет изменяться (колебаться) стоимость ценной бумаги.

Совершая инвестиции в ценные бумаги, банки руководствуют­ся не только интересами доходности, безопасности вложений, но преследуют и другую цель — регулирование своей платежеспособ­ности и ликвидности.

Вложения банка в высоколиквидные цен­ные бумаги позволяют банку при необходимости легко реализо­вать их и совершить платежи по корреспондентскому счету.

Банковским инвестициям присущи следующие факторы риска:

- кредитный - может быть вызван изменениями финансо­вых возможностей эмитента ценных бумаг по выполнению своих обязательств,

- рыночный - бывает обусловлен непредвиденными обстоя­тельствами, возникшими на рынке ценных бумаг или в эконо­мике, при которых привлекательность отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа воз­можна лишь с большой скидкой,

- процентный, ценные бумаги с невысокой степенью кредитного и рыноч­ного риска тем не менее могут быть подвержены риску изме­нения процентных ставок, а отсюда возможен риск снижения рыночной цены на ценные бумаги.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков, свя­занная с рисками от их активных операций с ценными бумага­ми, требует выработки определенной политики в этой сфере.

Основные факторы, определяющие цели инвестиционной политики банка – доходность и ликвидность, готовность бан­ка жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот, т.е. ид­ти на больший или меньший риск

Уменьшение инвестиционного риска достигается - прежде всего диверсификацией. Она означает наличие в инвестиционном портфеле различных видов ценных бумаг. При этом надо учитывать их качество и срок погашения, территориальное рас­пределение, тип обязательства и эмитента ценных бумаг.

Для коммерческого банка очень важно решение проблем ка­чества и сроков погашения ценных бумаг. Цель диверсифика­ции в отношении качества сводится к минимизации риска, ко­торый заключается, в возможности невыполнения должником своих обязательств.

Для стратегического и тактического управления инвестици­онной деятельностью в структуре банка создаются специальные фондовые отделы, которые разрабатывают:

- основные цели инвестиционной политики;

- примерный состав и структуру инвестиций;

- приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;

- основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций;

- механизм корректировки состава портфеля;

- порядок доставки и хранения, механизм страхования;

- расчет потенциальных прибылей.

Численность работников фондового отдела зависит от вели­чины портфеля ценных бумаг, выполняемых отделом, реали­зующим функции купли-продажи ценных бумаг, а также от ти­па и качества самих ценных бумаг, участвующих в формирова­нии - портфелями его диверсификации.