Торговля фьючерсами / Часть II. Инвестиции в ценные бумаги (акции) / Глава 12. Фундаментальный, технический и ситуационный анализ фондового рынка

В данной главе мы расскажем о методах принятия инвестиционных решений, вернее об оценке рыночной ситуации. Вы освежите в памяти информацию о ситуационном, фундаментальном и техническом анализе и поймете с какой целью и в рамках каких стратегий их оптимально использовать. Давайте двигаться по порядку.

Фундаментальный анализ – это оценка финансового состояния компании и макроэкономических условий. Проводя этот анализ можно дать прогноз развития предприятия, отрасли или страны. Для проведения фундаментального анализа не нужно смотреть на графики курсов акций, здесь происходит сравнение множества индексов и показателей. Фундаментальный анализ используется при долгосрочном инвестировании, когда работают пассивные стратегии.

Технический анализ – представляет собой анализ динамики котировок акций и других ценных бумаг. Грубо говоря – это анализ графиков и диаграмм. К техническому анализу прибегают трейдеры, использующие краткосрочные агрессивные стратегии инвестирования, так как он позволяет сделать выбор не в далекой перспективе, а в данный момент времени.

Ситуационный анализ – это анализ всех возможных изменений, происходящих в работе компании, в котором учитывается воздействие внешних факторов. В качестве факторов ситуационного анализа могут быть любые данные, начиная от погодных явлений и внешнеполитических рисков и заканчивая изменениями в совете директоров предприятия. Как правило, ситуационный анализ производится профессионалами, но и частные инвесторы могут воспользоваться его плодами в виде готовой аналитики от специализированных агентств.

Как правило, для получения объективных выводов и принятия взвешенных решений используются все три вида анализа: фундаментальный анализ, технический анализ и ситуационный анализ. Ввиду чрезмерной сложности фундаментального и ситуационного анализа, разумно использовать готовые аналитические материалы, созданные на основе этих видов анализа и находящиеся в свободном доступе.

На основе анализа делаются выводы и принимаются решения об используемой стратегии инвестирования. В качестве примера мы воспользуемся стратегией, основанной на идее выбора лучших эмитентов на основе фундаментального анализа ценных бумаг и выбор точек входа/выхода, опираясь на данные технического анализа. Стратегия будет рассмотрена в следующей главе.