49. Брокерская деятельность - это:

* совершение сделок   посредником от имени клиента и за его счет, от имени клиента и за свой счет или от своего имени и за счет клиента. Осуществляется брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами; 

* заключается в совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии в договоре указаний на полномочия поверенного или комиссионера.

* Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью именуется брокером.

* Брокер предоставляет своим клиентам доступ к биржевым площадкам, т.е.,  возможность торговать ценными бумагами, фьючерсами и опционами.

* Инвесторы (как физические, так и юридические лица) прибегают к услугам брокера потому, что прямой выход на биржу имеют только профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Брокер-это посредник между покупателями и продавцами товаров, ценных бумаг и валют. Брокеры соединяют между собой экономических агентов с противоположными ценовыми интересами. Он способствует заключению торговых сделок. Особенностью деятельности брокера является то, что он действует по поручению от имени и за счет клиентов. На РЦБ брокерская деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с цб от имени и за счет клиента. Денежные средства переданные брокеру для осуществления сделок с цб, а также средства получаемые в результате совершения этих сделок должны храниться на отдельном банковском счете. Брокер обязан вести строгий учет денежных средств ,а также периодически отчитываться перед клиентом за их движение. На эти денежные средства не может быть наложено взыскание по обязательствам брокера. По законодательству брокером может быть как физ. так и юр. лицо!

СОДЕРЖАНИЕ И ПРИНЦИПЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ БАНКОВ

Содержание брокерской операции состоит в совершении сделок по покупке или продаже ценных бумаг по поручению и за счет средств клиента. При этом клиент выплачивает брокеру комиссионное вознаграждение.

Объектами брокерской деятельности могут быть как государственные, так и корпоративные ценные бумаги. Не допускается совершение сделок с ценными бумагами на вторичном рынке до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска, а также размещение ценных бумаг в случаях приостановления их эмиссии.

Клиентами брокера могут быть как юридические, так и физические лица, резиденты и нерезиденты (если это предусмотрено условиями выпуска и размещения ценных бумаг с учетом законодательства о валютном регулировании и валютном контроле). При заключении договоров брокер обязан удостовериться в дееспособности и правоспособности клиентов. Брокер вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии и целях инвестиций, что поможет брокеру правильно и своевременно исполнить обязательства перед клиентами.

Юридической основой брокерской операции является договор, заключаемый между брокером и клиентом. Как уже говорилось, договоры о брокерском обслуживании могут быть двух видов – договор поручения или договор комиссии.

При заключении договора поручения брокер выступает в роли поверенного, а клиент – в роли доверителя. Поверенный обязуется купить ценные бумаги для доверителя или продать ценные бумаги, принадлежащие доверителю. Во исполнение договора поручения брокер заключает договоры купли-продажи ценных бумаг с третьими лицами от имени клиента. Права и обязанности по этой сделке возникают непосредственно у доверителя.

По договору комиссии брокер выступает в роли комиссионера, а клиент – в роли комитента. Во исполнение договора комиссии комиссионер заключает договоры купли-продажи ценных бумаг с третьими лицами от своего имени. При этом брокер (а не клиент) приобретает права и становится обязанным по этому договору.

Договор комиссии

1. По договору комиссии одна сторона (комиссионер) обязуется по поручению другой стороны (комитента) за вознаграждение совершить одну или несколько сделок от своего имени, но за счет комитента.

По сделке, совершенной комиссионером с третьим лицом, приобретает права и становится обязанным комиссионер, хотя бы комитент и был назван в сделке или вступил с третьим лицом в непосредственные отношения по исполнению сделки.

2. Договор комиссии может быть заключен на определенный срок или без указания срока его действия, с указанием или без указания территории его исполнения, с обязательством комитента не предоставлять третьим лицам право совершать в его интересах и за его счет сделки, совершение которых поручено комиссионеру, или без такого обязательства, с условиями или без условий относительно ассортимента товаров, являющихся предметом комиссии.

3. Законом и иными правовыми актами могут быть предусмотрены особенности отдельных видов договора комиссии.

Договор поручения

1. По договору поручения одна сторона (поверенный) обязуется совершить от имени и за счет другой стороны (доверителя) определенные юридические действия. Права и обязанности по сделке, совершенной поверенным, возникают непосредственно у доверителя.

2. Договор поручения может быть заключен с указанием срока, в течение которого поверенный вправе действовать от имени доверителя, или без такого указания.

Суть брокерской деятельности (в отличие от доверительного управления) состоит в точном выполнении поручения клиента. При этом, если брокер заключил не разовый договор с клиентом, а генеральное соглашение на брокерское обслуживание, то по каждой сделке в рамках этого генерального соглашения брокер должен получить доверенность от клиента.

Брокерская деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг может сопровождаться следующими действиями, которые не требуют получения дополнительных лицензий:

* хранение, использование и учет денежных средств клиентов, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученных от продажи ценных бумаг (если это предусмотрено условиями договора);

* оказание консультационных услуг по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;

* осуществление функций андеррайтера при размещении эмиссионных ценных бумаг.

При наличии соответствующих лицензий ФКЦБ России брокерская деятельность может сопровождаться дилерскими операциями и депозитарным обслуживанием.

Принципы осуществления брокерской деятельности сводятся к следующему.

* Приоритет брокерских операций по сравнению с дилерскими. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов, подлежат первоочередному исполнению по сравнению с дилерскими операциями самого брокера при совмещении им брокерской и дилерской деятельности.

* Брокер обязан исполнять поручения клиентов добросовестно и исключительно в интересах клиентов. Брокер должен письменно уведомлять клиента о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; должен доводить до клиента всю необходимую информацию, связанную с осуществлением поручения клиента. Брокер должен обеспечить наилучшие условия исполнения поручения клиента.

* Поручения клиентов исполняются в порядке их поступления, если иное не предусмотрено договором.

* Брокер должен обеспечить обособленное хранение и учет ценных бумаг и денежных средств клиента.

* Брокер должен обеспечить конфиденциальность информации, полученной в связи с исполнением поручения клиента, в случае, если договор с клиентом содержит условие о коммерческой тайне.

50. Виды профессиональной деят-ти на РЦБ.

Виды проф деят-ти на РЦБ: 1. Брокерская деят-ть. Брокерской деят-тью признается деять по совершению гражданско-правовых сделок с ц.б. от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ц.б. при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Профессиональный участник РЦБ, осущ-щий брокерскую деят-ть, именуется брокером. Дилерская деят-ть. Дилерской деят-тью признается совершение сделок купли-продажи ц.б. от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и /или продажи опред-х ц.б. с обязательством покупки и/или продажи этих ц.б. по объявленным лицом, осущ-щим такую деят-ть, ценам. Профессиональный участник РЦБ, осущ-щий дилерскую деят-ть, именуется дилером. Дилером может быть только юр лицо, явл-ся коммерческой орг-ей. 3.Деят-ть по управлению ценными бумагами. Под деят-тью по управлению ценными бумагами признается осущ-ие юр лицом от своего имени за вознаграждение в течение опред-го срока доверит-го управления переданными ему во владение и принидлежащими другому лицу в интересах этого лица или указ-х этим лицом третьих лиц: Ценными бумагами; ден ср-ми, предназнач-ми для инвестирования в ц.б.; ден ср-ми и ц. бумагами, получаемыми в процессе управления ц. бумагами. Профессиональный участник РЦБ, осущ-щий деят-ть по управлению ц. бумагами, именуется управляющим. 4.Деят-ть по определению взаимных обязательств (клиринг). Клиринговая деят-ть – деят-ть по определению взаимных обязат-в (сбор, сврка, корректировка инф-ии по сделкам с ц.б. и подготовка бухгалтерских док-ов по ним) и их зачету по поставкам ц.б. и расчетам по ним. 5.Депозитарная деят-ть. Депозитарной деят-тью признается оказание услуг по хранению сертификатов ц. бумаг и/или учету и переходу прав на ц.б. Профессиональный участник РЦБ, осущ-щий депозитарную деят-ть, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юр лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ц.б. и /или учету прав на ц.б., именуется депонентом. 6.Деят-ть по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Деят-тью по ведению реестра владельцев ц.б. признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ц.б.. Деят-тью по ведению реестра владельцев ц.б. имеют право заниматься только юр лица. Лица, осущ-щие деят-ть по ведению реестра владельцев ц.б., именуются держателями реестра (регистраторами). 7.Деят-ть по орг-ии торговли на РЦБ. Деят-тью по орг-ии торговли на РЦБ признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ц.б. м/ду участниками РЦБ. Профессиональный участник РЦБ, осущ-щий деят-ть по орг-ии торговли на РЦБ, называется организатором торговли на РЦБ. 8.Совмещение профес-х видов деят-ти на РЦБ. Осущ-ие деят-ти по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами проф деят-ти на РЦБ.

51=49