23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
Отличительные особенности венчурного финансирования:
Распределение фин риска между предпринимателем и инвесторами
Ориентация инвесторов на перспективные направления НТП
Активное участие инвесторов в управлении на всех этапах становления новой организации
Венчурное предприятие — относительно небольшое предприятие, занимающиеся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской д-тью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом.
Различают:
внутренние венчуры — малые внедренческие фирмы, выделяемые в структуре корпораций на период создания и освоения новации
внешние венчуры — малые независимые внедренческие фирмы, которые включаются в сферу д-ти крупных корпораций путем предоставления им фин средств, консультаций, экспериментальной базы и т.д.
Риски инновационной д-ти
по степени риска – допустимый, критический или катастрофический
по роду д-ти – исследовательской, экспериментальной или опытно-производственной д-ти
по сфере возникновения – технический, производственный, информационный, экономический (коммерческий), экологический или политический
по уровню – высокий, средний или низкий риск
по экономическому содержанию – операционный, кредитный, инфляционный, валютный или инновационно-инв
по месту возникновения – страновой, региональный или отраслевой
Способы защиты от повышенных рисков в д-ти инновационных предприятий
избежание риска − простое уклонение от решений, явно связанных с крупным риском
удержание риска − оставление риска за инвестором
передача риска другим предприятиям и организациям, например, венчурным (рисковым), которые в случае неудачи принимают на себя часть потерь, страховой компании
снижение степени (минимизация) риска
уменьшение вероятности и сокращение объема потерь
- Оглавление
- 1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- 2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- 3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- 4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- 5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- 6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- 7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- 8. Организация кредитования инв проектов.
- 9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- 10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- 11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- 12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- 13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- 14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- 15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- 16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- 17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- 18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- 19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- 20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- 21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- 6.Использование дебиторской задолженности:
- 22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- 23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- 24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- 25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- 26.Модели организации рискового финансирования.
- 27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- 28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- 29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- 30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- 31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- 32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- 33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- 34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- 35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- 36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- 37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- 38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- 39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- 40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- 41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- 42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- 43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- 44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- 45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- 46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- 1.Постоянный ипотечный кредит
- 2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- 47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- 48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- 49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- 50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- 51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- 52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- 53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- 54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- 55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- 56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- 57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- 58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- 59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- 60.Инв налоговый кредит.
- 61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- 63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- 64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- 65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- 66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- 67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- 68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- 69.Инв налоговый кредит.
- 70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- 71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- 72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- 73.Состав лизинговых платежей.
- 74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- 75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- 76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- 77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- 78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- 79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- 80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.