38. Анализ инвестиционных свойств ценных бумаг.

Анализ инвестиционных свойств ценных бумаг проявляется через управление банковским инвестиционным портфелем.

БИП – это совокупность средств, вложенных в ценные бумаги сторонних эмитентов. По видам вложенных в БИП ц бумаг портфели подразделяются на портфели:

1. Акций

2. Облигаций

3. Векселей

4. И смешанные портфели

Критерии для определения структуры БИПа:

• Доходность (прибыльность)

• Рискованность

• Ликвидность

• Диверсификация вложений

Различают активный и пассивный стили управления БИПом

Активный состоит в прогнозировании размера возможных доходов, инвестиционных средств. Базовыми характеристиками активного управления явл:

1. Выбор ценных бумаг

2. Определение сроков покупки и продажи финансовых активов.

Активное управление предполагает тщательное отслеживание ценных бумаг, соответствующих инвестиционным целям формирования портфеля и максимально быстрое избавление от активов, которые перестали удовлетворять предъявленным требованиям, т.е. постоянный обмен ценными бумагами через РЦБ

При активном управлении огромное значение имеет прогноз изменения курсов ценных бумаг.

Пассивное управление «Купи и держи»

Данное управление основано на представлении, что рынок достаточно эффективен для достижения успеха в выборе ценных бумаг или в учете времени и предполагает создание хорошо диверсифицированного портфеля с определенными на длительную перспективу показателями ожидаемого дохода и риска.

Структура меняется каждый раз очень незначительно и очень редко. (Надежные ценные буаги, хорошо диверсифицированные)