ekzamen_dkb-1

37. Экономическая основа формирования уровня ссудного процента. Границы ссудного процента и источники его уплаты.

Теории ссудного процента исходят из наличия неразрывной связи между спросом и предложением материальных и денежных средств, объемом сбережений инвестиций, процентом и доходом как элементом единой системы. При этом макроэкономический анализ этой системы возможен в комплексе всех отмеченных составляющих. Данный подход можно выразить системой следующих функций:

М = L (у,i); } (14.1)

S (у, i) = I (у, i); (14.2)

где

М – предложение денежных средств;

L – функция спроса денежных средств;

S – функция сбережений;

I – функция объема инвестиций;

i и у – норма процента и уровень дохода.

Уравнение (14.1) определяет взаимосвязь между спросом и предложением средств, а уравнение (14.2) – между объемом сбережений и инвестиций. При заданном количестве денег система определяет норму ссудного процента и уровень дохода инвестиции. Это возможно потому, что при сложившемся уровне дохода на инвестиции норма процента на денежном рынке формируется соотношением спроса и предложения денежных средств. Параллельно при неизменной норме процента уровень дохода в реальном секторе определяется объемом сбережений и инвестиций. Денежная сфера и реальный (производственный) сектор взаимосвязаны и изменения в соотношении спроса и предложения денежных средств ведут к колебанию процента, действующего на формирование спроса на инвестиции, а в конечном итоге – на уровень дохода. А увеличение или уменьшение доходности вложений определяет размер денежного спроса, а значит, и уровень ссудного процента.

Такой механизм формирования уровня ссудного процента базируется на теоретических разработках проблемы, в т. ч.:

1) на реальной (классической) теории ссудного процента;

2) теории ссудных фондов;

3) кейнсианской теории предпочтения ликвидности.

Классическая теория предполагает, что единственными переменными, воздействующими на норму процента даже в краткосрочном аспекте, являются инвестиции и сбережения.

Например, простая реальная модель рынка облигаций включает функцию спроса и равновесную норму процента (Im), соответствующей точке их равенства (рис. 14.1), где Вs –

функция предложений облигаций, Вд – функция спроса облигаций, S(i) –функция сбережений, I(i) – функция инвестиций.

Здесь предположено, что спрос и предложение облигаций равны сбережениям и инвестициям, поэтому условия равновесия можно представить в виде равенства S(i) = I(i) – как норма процента определяется равновесием планируемых сбережений и инвестиций. Следует отметить, что классическая теория не учитывает ряд факторов, например, воздействие других рынков на спрос и предложение, кроме того, делается ряд допущений.

Рис. 14.1. Простая реальная модель рынка облигаций

Неоклассическая теория ссудных фондов разработана экономистами Стокгольма и Кембриджа и расширяет понятие спроса и предложения капитала, дополняя его спросом на кассовую наличность и приростом денежной массы. Условие равновесия рынка получает следующее выражение:

S(i) + Мd = I(i) + Мs (i),

где

Мs – прирост денежной массы за определенный период времени,

Мd – денежный спрос.

В теории Дж.М. Кейнса принята идея о вмешательстве государства в развитие экономики с целью устранения кризисных явлений, достижения максимальной занятости, повышения темпов роста общественного производства. Особенность этой теории состоит в предположении, что норма процента складывается в результате взаимодействия спроса и предложения денежных средств, а процент рассматривается как в высшей степени психологический феномен.

Для участников кредитных отношений большое значение имеет сочетание двух начал формирования ссудного процента – рыночных сил и государственного регулирования. Цели государственного регулирования состоят в следующем:

1) поддержание различных отдельных отраслей экономики;

2) создание единообразных условий функционирования для элементов национальной кредитной системы;

3) проведение антиинфляционной политики.

Западный экономист И. Фишер выдвинул положение о том, что на микроуровне рыночная норма процента испытывает непосредственное влияние инфляционных процессов. Он определял номинальную ставку процента как функцию реальной нормы процента и ожидаемого темпа инфляции:

i = г + е,

где i – номинальная или рыночная ставка процента; г – реальная ставка; е – темп инфляции.

В нашей стране в условиях развития рыночных отношений в сфере кредита уровень ссудного процента стремится к средней норме прибыли в хозяйстве. И когда уровень дохода в производственном секторе экономики станет выше ссудного процента, произойдет перемещение средств из денежной сферы в производственную.

На отклонение величины уровня ссудного процента от средней нормы при его формировании на макроуровне влияют различные факторы:

1) соотношение спроса и предложения заемных средств;

2) регулирующая политика ЦБ РФ;

3) степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора и его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска, а отдельные формы ссудного процента имеют свои особенности.

При расчете процента по каждому кредиту определяются две его составляющие: 1) базовая процентная ставка и 2) надбавка за риск с учетом надежности конкретного заемщика и условий кредитного договора.

Базовая процентная ставка П_баз определяется соотношением:

П _баз = С₁ + С₂ + П_М ,

где С₁ - средняя цена всех кредитных ресурсов на планируемый период; П_М - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском; С₂ = (Издержки/Активы) х 100, %.

Средняя реальная цена кредитных ресурсов С₁ равна арифметической сумме средневзвешенных цен отдельных ресурсов, определяемых с учетом их удельных весов в общей сумме мобилизуемых средств банка. Средняя цена отдельных видов ресурсов, например, средняя срочных депозитов С_Д определяется формулой:

где П_Д - средний рыночный уровень депозитного процента; н.о.р. - норма обязательного резерва в ЦБ.

Аналогично определяется средняя цена других источников средств, по которым предусмотрено отчисление в фонд обязательных резервов.

Надбавка за риск зависит от:

- показателя «рейтинга заемщика»;

- обеспеченности ссуды;

- срока кредита;

- характера и продолжительности отношений банка с заемщиком.

Важнейшим показателем эффективности работы банка является процентная маржа или просто маржа (М), равная разнице между средними ставками по активным (П_А) и пассивным операциям (П_П):

М = П_А - П_П.

На величину маржи влияют величина издержек по банковским операциям (эффективность работы банка), общее состояние реального сектора экономики, экономическое положение конкретного региона, состояние его промышленности (наличие надежных заемщиков), объем и состав кредитных вложений, состав их источников, сроки платежей и другие факторы.

Для анализа эффективности работы банка используется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся величину затрат, не покрытых полученными комиссиями и прочими доходами, на каждый рубль, эффективно размещенных средств:

где Р_Б - расходы по обеспечению функционирования банка (все расходы, кроме сумм начисленных процентов); Д_Пр - прочие доходы банка (доходы за исключением поступлений по активным операциям банка): возмещение клиентами почтовых и телеграфных расходов; поступившая плата за услуги, оказанные предприятиям; проценты и комиссии, дополученные за прошлые годы, и востребованные проценты и комиссии, излишне уплаченные клиентам в прошлые годы; прочие доходы; А_Д - активы баланса банка, приносящие доходы на вложенные средства: кредитные вложения; приобретенные ценные бумаги; средства, вложенные в предприятия, и др.

Содержание