42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
Основные способы рефинансирования кредитов сводятся либо к полной уступке прав по выданному банком ипотечному кредиту специализированной организации (получается два уровня: банк — специализированная организация), либо к выпуску ценных бумаг самим банком, выдавшим кредит.
Когда права требования по кредитам (закладные) уступаются специализированной организации, она объединяет однообразные закладные в пулы и уже под залог пулов выпускает собственные ценные бумаги.
Рефинансирующие организации - специализированные компании, которые занимаются покупкой пулов ипотечных кредитов или закладных с последующим рефинансированием. Самой крупной рефинансирующей компаний в нашей стране является Агентство по ипотечному жилищному кредитованию.
Классификация ипотечных кредитов по способу рефинансирования:
- Выпуск ипотечных облигаций (Ипотечные банки)
- Предварительные накопления заемщиков, гос субсидии (Стройсберкассы)
- Собственные, привлеченные и заемные средства (Универсальные банки)
- Продажа закладных ипотечному агентству или крупному ипотечному банку (Кредитные учреждения, занимающиеся ипотечным кредитованием и заключившие договор с ипотечным агентством или крупным ипотечным банком)
Секьюритизация – форма привлечения финансирования путем выпуска ценных бумаг, обеспеченных портфелем ипотечных кредитов. Секьюритизация трансформирует неликвидные активы в ликвидные ценные бумаги, преобразует активы банка в ценные бумаги, которые впоследствии покупают инвесторы.
В РФ допускается эмиссия двух основных видов ипотечных ценных бумаг:
1.Облигации с ипотечным покрытием – обеспеченные покрытием эмиссионные ценные бумаги, владелец которых имеет право на получение от эмитента в предусмотренные им сроки номинальной стоимости по этим бумагам с процентами.
2.Ипотечные сертификаты участия – дают право одновременно быть участниками общей собственности на имущество, которое составляет покрытие выпуска сертификатов участия, и учредителями и выгодоприобретателями по договору доверительного управления имуществом, составляющим покрытие.
- Оглавление
- 1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- 2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- 3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- 4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- 5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- 6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- 7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- 8. Организация кредитования инв проектов.
- 9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- 10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- 11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- 12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- 13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- 14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- 15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- 16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- 17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- 18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- 19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- 20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- 21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- 6.Использование дебиторской задолженности:
- 22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- 23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- 24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- 25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- 26.Модели организации рискового финансирования.
- 27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- 28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- 29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- 30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- 31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- 32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- 33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- 34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- 35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- 36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- 37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- 38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- 39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- 40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- 41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- 42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- 43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- 44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- 45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- 46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- 1.Постоянный ипотечный кредит
- 2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- 47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- 48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- 49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- 50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- 51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- 52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- 53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- 54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- 55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- 56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- 57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- 58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- 59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- 60.Инв налоговый кредит.
- 61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- 63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- 64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- 65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- 66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- 67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- 68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- 69.Инв налоговый кредит.
- 70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- 71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- 72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- 73.Состав лизинговых платежей.
- 74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- 75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- 76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- 77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- 78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- 79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- 80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.