Анализ с помощью графиков Линии тренда

Движение цен на фондовом рынке происходит волнообразно, за каждым подъемом следует спад для восходящего тренда, и наоборот, после каждого спада начинается подъем для нисходящего тренда.

При положительной тенденции, каждый последовательный минимум и максимум цен выше предыдущего. Соединив линией точки минимума для восходящего тренда, мы получим линию поддержки (рис. 6).

Рис. 6. Линия поддержки.

При отрицательной тенденции, каждый последовательный минимум и максимум ниже предыдущего. Соединив точки максимума для нисходящего тренда, мы получим линию сопротивления (рис. 7).

Рис. 7. Линия сопротивления.

Тренд продолжается, пока не преодолен предыдущий минимум для восходящего тренда или предыдущий максимум для нисходящего тренда. Если цены пробивают минимум или максимум, то это может быть сигналом к смене тенденции. Если цены отклонились от линии на 3% и более от курса ценной бумаги – это уже является подтверждением смены тренда[11].

В процессе развития цен линию тренда приходится корректировать несколько раз. Инвестору бывает сложно опознать действительные разворотные сигналы, пробои трендовых линий часто являются ложными сигналами.

Существует три способа проверки надежности построенной трендовой линии:

1. Чем чаще уровень цен доходил до линии, не пробив ее, тем она точнее;

2. Чем дольше построенную линию не приходилось корректировать (минимум пробоев линии), тем она надежнее;

3. Чем круче трендовая линия, тем она менее надежна, чем положе она проходит по отношению к горизонтальной оси, тем более надежной она является и, тем большее значение надо будет придавать ее пробою.

Линию тренда и параллельную ей линию, ограничивающую область ценового трена, называют трендовым коридором, или торговым диапазоном.

Если инвестор придерживается спекулятивной стратегии, то он открывает позицию при соприкосновении графика цен с линией восходящего тренда (при этом выжидается подтверждение, что цена снова начала расти) и при соприкосновении графика с верхней линией трендового коридора инвестор закрывает позицию.

Если инвестор придерживается консервативной стратегии, то он покупает акцию также при соприкосновении графика с линией поддержки, но продолжает ее держать также после соприкосновения графика цен с верхней линией трендового коридора до тех пор, пока уровень цены не упадет ниже линии поддержки и не отклонится от нее более чем на 3%.

Инвестор, готовый к риску, может извлекать прибыль из нисходящего тренда, если он купит акцию в точке соприкосновения графика цены с нижней линией трендового коридора, при этом выждав подтверждения, что цены возвратятся на уровень выше уровня нижней линии трендового коридора. Позиция закрывается, когда цена находится на уровне, близком к уровню линии сопротивления, но если цена продолжает расти и линия будет пробита, инвестор может продолжить держать позиции открытыми и получить еще больше прибыли.