8.2. Типы портфелей ценных бумаг.

Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

В зависимости от источника получения дохода (прирост курсовой стоимости, текущие выплаты) выделяют:

1. Портфель роста, формирующийся из акций компаний, курсовая стоимость которых растет.

- портфель агрессивного роста направлен на максимальный прирост капитала, в его структуру входят акции молодых, быстрорастущих компаний, вложения в него достаточно рисковые, но и наиболее прибыльные.

- портфель консервативного роста состоит из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся невысоким, но устойчивым темпом роста курсовой стоимости. Инвестиции в такой портфель нацелены на сохранение капитала.

- портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста.

2. Портфель дохода, состоящий из ценных бумаг с умеренным ростом курсовой стоимости, но с высокими текущими выплатами (дивиденды по акциям, проценты по облигациям). Цель инвестирования в данный тип портфеля – получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого консервативному инвестору.

В зависимости от степени риска выделяют:

1. Консервативный портфель состоит из высоконадежных ценных бумаг с низкой степенью риска и дохода (государственные ценные бумаги), его цель – защита вложенных средств от инфляции.

2. Умеренно-агрессивный (диверсифицированный) предполагает вложение средств на длительный срок в ценные бумаги крупных и средних эмитентов. Имеет среднюю степень риска и дохода.

3. Агрессивный портфель нацелен на спекулятивные операции с ценными бумагами новых эмитентов и венчурных компаний. Степень риска и дохода высокая [22].